“降價潮”“金融戰”雙管齊下 車市進入理性博弈新階段

■制圖：廖木興

2026開年車市掀起“降價潮+金融戰”雙重攻勢，1月新車降價力度創下近6年新高，多家車企先后推出7年乃至8年低息購車金融方案，試圖撬動消費市場。然而，價格戰并未如預期般點燃銷量，而低息金融產品背后隱藏的法律關系與風險差異也值得消費者警惕。

對此，有業內人士分析認為，當前車市呈現出“促銷火、成交冷”的鮮明反差，背后正是行業競爭全面升級與消費者理性回歸的深度博弈。

1月車市“油電同降”力度空前

2月8日乘聯分會秘書長崔東樹提供的最新數據顯示，2026年1月乘用車市場呈現出“降價金額、降幅、降價車型數量”三重上升的態勢。

當月，參與降價的新車平均售價為24.8萬元，算術平均降價幅度達3.7萬元。其中，新能源車均價25.3萬元，平均降價3.8萬元，降幅達14.8%；常規燃油車均價23.8萬元，平均降價3.6萬元，降幅為15%，“油電同降”特征十分顯著。

尤為引人注目的是，此次降價力度已突破近年紀錄。1月整體降幅較2025年全年平均水平（10.5%）有明顯提升，新能源車型的降幅更是超過了2020—2025年六年的年度均值，即便對比降價最激進的2022年（年度平均降幅13.8%），今年1月新能源14.8%的降幅顯然處于高位。

從車型供給來看，1月共有17款新車加入降價陣營，較2025年同期增加9款。其中，燃油車10款（同比增加5款）、純電動車6款（同比增加3款）、增程式混合動力1款（同比增加1款），降價覆蓋的細分市場進一步擴大。

以寶馬品牌為例，其降價力度堪稱典型。純電動車型寶馬i3現今指導價為27.8萬元起，較此前下調7.59萬元，降幅21.4%；寶馬X1純電動車型降價7.19萬元，降幅24%，成為當月新能源車型中降幅之最。在燃油車領域，寶馬同樣占據4款降價車型，其中寶馬3系降價金額最高，指導價25.8萬元起，較此前下調5萬元，降幅19.3%。

有分析指出，本輪降價潮的直接動因之一是新能源汽車購置稅優惠政策的退坡。然而，如此大幅度的讓利并未有效轉化為銷量增長。乘聯會預計，2026年1月國內乘用車零售銷量約為180萬輛，環比下降20.4%，同比僅微增0.3%。

超長金融車貸市場反應冷熱不均

降價未達預期，車企迅速將促銷重心轉向金融政策。據不完全統計，截至2月3日，至少10家車企推出7年低息購車方案，甚至有品牌將車貸期限延長至8年，“金融戰”可謂是愈演愈烈。

顯然，超長貸款周期最直觀的效果就是大幅拉低消費者的月供門檻。例如，小米汽車YU7月供低至2593元起，小鵬汽車全系月供1355元起，理想汽車月供2578元起，特斯拉Model 3/Y/Y L月供1918元起；東風日產更是打出“0首付+96期超長分期+低息”組合拳，旗下N6、N7等熱門車型日供低至27元，為本就激烈的車市競爭再添一把火。

然而，這些金融促銷的實際市場反響卻冷熱不均。記者從多家門店了解到，理想汽車為其MEGA、i8等車型推出的“限時7免3”金融方案，即前3年0利息并且3年后可提前還款的金融政策，轉化率很高。相比之下，常規的7年低月供方案則更像是“多一個選擇”，實際選擇的用戶并不多。小鵬汽車的部分門店甚至坦言，至今尚未達成一筆7年低利率金融方案的交易。作為率先推出7年貸的品牌，特斯拉某門店銷售人員也透露：“我這邊幾乎沒有辦理7年貸款的客戶。問過其他同事，選擇7年貸款的基本都是希望降低首付、減輕月供壓力的年輕購車群體。”

消費者選金融車貸需明確權責

目前，車企合作的金融渠道主要分為兩類，其法律性質與風險點截然不同。

一類是銀行。作為獨立的第三方金融機構，銀行資金來源于儲戶存款，受到國家金融監督管理總局的嚴格監管。其7年低息方案屬于純貸款模式，車輛產權自購車之日起即歸消費者所有，僅需抵押給銀行作為還款擔保。還款完成后即可解押。但銀行審批門檻極高，通常需要核查征信、收入證明、銀行流水等，自由職業者或征信有瑕疵者往往難以通過。

另一類則是汽車融資租賃公司或第三方金融機構，這也是當前多數推出超長期金融方案車企的主要合作方。廣東正平天成律師事務所律師項國靖提醒，銀行貸款與融資租賃本質上是兩種不同的法律關系，對應的權利義務與風險點差異顯著，核心區別集中在車輛所有權歸屬、轉移規則及后續權益保障上。

在銀行貸款模式下，消費者擁有完整的車輛所有權和使用權。即便出現逾期，銀行也必須通過訴訟或仲裁等法定程序才能實現抵押權，無權直接收回車輛，消費者的財產權益受到法律的嚴格保護。而在融資租賃模式下，情況則大不相同。盡管其首付門檻可低至0元，月供看似親民，但消費者在整個租期內僅擁有車輛使用權，所有權始終歸屬于租賃公司。一旦發生逾期還款，租賃公司有權依據合同約定直接收回車輛，消費者前期支付的所有款項將被視為租金，無法追回，可能面臨“車財兩空”的風險（具體以合同違約條款為準）。

此外，隱性成本也是融資租賃模式的重要風險點。租賃公司的盈利不僅依賴于表面利率，還可能包含GPS安裝費、賬戶管理費、強制指定保險等附加費用，這將大幅削弱消費者的擁車自主權。據業內人士透露，某些車企的租賃方案表面年化利率較低，但疊加各類隱性費用后，綜合年化成本可能高達15%以上，遠超銀行貸款利率水平。

對于當前車企紛紛推出的7年乃至8年超長低息車貸方案，北京博星證券投資顧問有限公司研究所所長兼首席投資顧問邢星認為：“未來，此類政策的效果能否持續，關鍵取決于促銷規則與成本口徑是否透明合規、企業能否在貼息之外提供可持續的產品價值與服務體驗，以及整個行業能否將競爭焦點從價格與金融工具，真正回歸到技術創新與經營質量上來?！?/p>

■新快報記者 劉佳淇