市場(chǎng)聚焦美國(guó)非農(nóng)，亞太市場(chǎng)續(xù)創(chuàng)新高，美元連跌四日，黃金站穩(wěn)5000美元大關(guān)

美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲軟加劇美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期，推動(dòng)亞洲股市升至歷史新高，美元兌所有G10貨幣走弱，投資者在關(guān)鍵就業(yè)報(bào)告公布前調(diào)整倉(cāng)位。

MSCI亞太指數(shù)周二上漲1%至歷史新高，今年以來(lái)的漲幅進(jìn)一步擴(kuò)大對(duì)歐美股市的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。美國(guó)國(guó)債期貨延續(xù)漲勢(shì)，美國(guó)10年期收益率跌至約一個(gè)月來(lái)最低水平。通常在利率下調(diào)時(shí)受益的黃金上漲0.4%，現(xiàn)貨價(jià)格站穩(wěn)5000美元上方。

美國(guó)12月零售銷售數(shù)據(jù)意外停滯，顯示消費(fèi)者在年底對(duì)經(jīng)濟(jì)的支撐減弱，強(qiáng)化了美聯(lián)儲(chǔ)今年晚些時(shí)候可能降息的預(yù)期。掉期市場(chǎng)已加大對(duì)今年第三次降息的定價(jià)，其中兩次降息幾乎已在9月會(huì)議前完全計(jì)入。美元現(xiàn)貨指數(shù)連續(xù)第四日下跌0.2%。

市場(chǎng)焦點(diǎn)現(xiàn)已轉(zhuǎn)向周三公布的就業(yè)報(bào)告以及本周晚些時(shí)候的通脹數(shù)據(jù)，以尋找更多政策前景信號(hào)。經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)1月新增就業(yè)崗位6.5萬(wàn)個(gè)，這將是四個(gè)月來(lái)最佳表現(xiàn)，失業(yè)率料維持在4.4%。就業(yè)數(shù)據(jù)還將包含年度修正，預(yù)計(jì)顯示截至2025年3月的年度就業(yè)人數(shù)將下調(diào)。

• 標(biāo)普500期貨上漲0.3%。
• 韓國(guó)首爾綜指日內(nèi)漲幅擴(kuò)大至1%。
• 澳大利亞S&P/ASX 200指數(shù)收漲1.7%，報(bào)9,014.80點(diǎn)。
• 印尼基準(zhǔn)股指日內(nèi)漲1%至8211.28。
• 美元兌日元跌破153，日內(nèi)跌幅擴(kuò)大至1%，現(xiàn)報(bào)152.85。
• 歐元上漲0.1%，至1.1908美元。
• 澳大利亞10年期國(guó)債收益率下降7個(gè)基點(diǎn)，至4.76%。
• 比特幣下跌1.6%，報(bào)67,531.27美元。
• 布倫特原油上漲0.8%至每桶69.36美元，西德克薩斯中質(zhì)原油上漲0.9%至64.52美元。
• 現(xiàn)貨黃金上漲0.4%至每盎司5044.53美元。

"就業(yè)報(bào)告將是關(guān)鍵，"eToro的Bret Kenwell表示。"疲弱的數(shù)據(jù)可能會(huì)在增長(zhǎng)擔(dān)憂加劇時(shí)進(jìn)一步推動(dòng)市場(chǎng)情緒轉(zhuǎn)向避險(xiǎn)，但穩(wěn)健的數(shù)據(jù)可能會(huì)緩解部分擔(dān)憂。"

晨星亞洲股票研究總監(jiān)Lorraine Tan表示："在近期經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好壞參半后，市場(chǎng)對(duì)今晚美國(guó)就業(yè)報(bào)告的關(guān)注度可能更高一些。如果數(shù)據(jù)疲軟，應(yīng)會(huì)提升美聯(lián)儲(chǔ)降息的預(yù)期。"

貨幣市場(chǎng)數(shù)據(jù)顯示，交易員現(xiàn)在預(yù)期今年降息三次的幾率略有上升，這比一周前有所增加，周二弱于預(yù)期的零售銷售數(shù)據(jù)為鴿派轉(zhuǎn)向增添了動(dòng)力。美國(guó)商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示，12月零售銷售意外停滯，表明消費(fèi)者在年末對(duì)經(jīng)濟(jì)提供的支撐減少。

亞洲市場(chǎng)領(lǐng)漲全球

亞洲市場(chǎng)正迎來(lái)又一個(gè)爆發(fā)年，其表現(xiàn)超越美國(guó)和歐洲同行。該地區(qū)大多數(shù)股票基準(zhǔn)指數(shù)在2026年均已上漲，貨幣在外部壓力下展現(xiàn)韌性，信貸需求推動(dòng)利差接近歷史低位。

盡管仍處于年初階段，且亞洲未能完全避免全球波動(dòng)，但該地區(qū)有多種力量對(duì)其有利。人工智能是其中一個(gè)主題，全球投資者正在應(yīng)對(duì)數(shù)十億美元的支出及其帶來(lái)的顛覆。

周二標(biāo)普500指數(shù)因多只科技股走弱下跌0.3%，不過(guò)該指數(shù)仍接近上月創(chuàng)下的紀(jì)錄高位。標(biāo)普500和納斯達(dá)克100指數(shù)期貨合約繼續(xù)上漲，勢(shì)頭似乎將延續(xù)至華爾街。

美元全線承壓

美元兌所有主要貨幣對(duì)均下跌，因投資者在美國(guó)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)新的疲軟跡象后加大對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息的押注。法國(guó)農(nóng)業(yè)信貸銀行駐新加坡策略師David Forrester表示："相對(duì)利率故事重新發(fā)揮作用，疲軟的美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)鼓勵(lì)投資者為美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)一步降息的可能性定價(jià)更高。"

澳元兌美元漲幅領(lǐng)先，此前澳大利亞央行副行長(zhǎng)Andrew Hauser表示通脹仍然"過(guò)高"，為進(jìn)一步加息鋪平道路。日元連續(xù)第三日走強(qiáng)，此前首相高市早苗在周末贏得選舉勝利。

對(duì)沖基金通過(guò)買(mǎi)入美元兌日元期權(quán)結(jié)構(gòu)為美國(guó)就業(yè)數(shù)據(jù)做準(zhǔn)備，如果該貨幣對(duì)繼續(xù)下跌，這些結(jié)構(gòu)將升值。他們還在現(xiàn)貨市場(chǎng)買(mǎi)入澳元對(duì)抗美元。Blue Edge Advisors對(duì)沖基金經(jīng)理Calvin Yeoh持有日元多頭頭寸，他表示："今晚的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)以及CPI數(shù)據(jù)對(duì)于觀察這種利率分化是否持續(xù)很重要。"

黃金站穩(wěn)5000美元關(guān)口

黃金溫和上漲，在5000美元上方鞏固漲勢(shì)，此前美國(guó)疲軟的零售銷售數(shù)據(jù)支持了美聯(lián)儲(chǔ)降息的理由。現(xiàn)貨黃金上漲0.6%至每盎司5059.53美元。

孟買(mǎi)Motilal Oswal Financial Services分析師Manav Modi表示，收益率下降幫助提振金價(jià)。黃金不支付利息，通常在其他地方的收益率變得不那么有吸引力時(shí)上漲。美國(guó)10年期國(guó)債收益率跌至近一個(gè)月來(lái)最低水平。

黃金在1月下旬因地緣政治動(dòng)蕩、對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)獨(dú)立性的攻擊以及資金從貨幣和主權(quán)債券等傳統(tǒng)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移而飆升至每盎司5595美元以上的歷史新高。但投機(jī)性買(mǎi)盤(pán)導(dǎo)致漲勢(shì)過(guò)熱，黃金在兩個(gè)交易日內(nèi)暴跌約13%。此后已收復(fù)約一半跌幅，本周一直在5000美元附近交易。

許多銀行認(rèn)為漲勢(shì)將恢復(fù)，因?yàn)橹纹渖蠞q的原因仍然存在。法國(guó)巴黎銀行預(yù)計(jì)到年底將達(dá)到6000美元，德意志銀行和高盛集團(tuán)也有看漲預(yù)測(cè)。白銀上漲2%至每盎司82.4272美元，鉑金和鈀金均上漲超過(guò)1.5%。

其他市場(chǎng)動(dòng)態(tài)

石油價(jià)格上漲，中東圍繞伊朗的緊張局勢(shì)蓋過(guò)了美國(guó)行業(yè)報(bào)告顯示庫(kù)存大幅增加的影響。布倫特原油上漲0.8%至每桶69.36美元，西德克薩斯中質(zhì)原油上漲0.9%至64.52美元。有報(bào)道稱美國(guó)正在考慮扣押裝載伊朗原油的油輪，另有報(bào)道稱如果伊朗核計(jì)劃談判失敗，可能向該地區(qū)派遣另一個(gè)航母打擊群。

比特幣方面，盡管所謂的"巨鯨"在價(jià)格暴跌后買(mǎi)入，但需求回歸仍然有限，令人懷疑這是否預(yù)示真正的復(fù)蘇。據(jù)加密貨幣觀察機(jī)構(gòu)Glassnode數(shù)據(jù)，持有超過(guò)1000枚比特幣的錢(qián)包在一周內(nèi)累積了約5.3萬(wàn)枚比特幣，這是自去年11月以來(lái)最多的。周三上午比特幣報(bào)67443美元，較前一晚下跌1.7%。

Glassnode銷售主管Brett Singer表示："這減緩了下行趨勢(shì)，但市場(chǎng)還需要更多資金流入。"