晚點(diǎn)獨(dú)家丨阿里要繼續(xù)大投入淘寶閃購(gòu)，三年不擔(dān)心虧損

新一輪即時(shí)零售大戰(zhàn)隨著 AI 助手混戰(zhàn)提前開(kāi)始了。

文丨管藝雯

編輯丨黃俊杰

《晚點(diǎn) LatePost》獨(dú)家獲悉，阿里核心管理層 2026 年初在一次內(nèi)部會(huì)議上鼓勵(lì)團(tuán)隊(duì)要繼續(xù)大膽做閃購(gòu)，三年內(nèi)不要有（虧損的）負(fù)擔(dān)。

阿里創(chuàng)始人馬云曾在內(nèi)部表示，“淘寶閃購(gòu)是集團(tuán)里程碑意義的戰(zhàn)役。”

據(jù)我們了解，淘寶閃購(gòu)在 2026 年全年投入力度會(huì)超過(guò)前一年，其重點(diǎn)是即時(shí)零售。

前述內(nèi)部交流也明確了淘寶閃購(gòu)的幾個(gè)重點(diǎn)：

- 餐飲外賣(mài)業(yè)務(wù)，要有節(jié)制、更有目的。重點(diǎn)是做 30 元以上的高客單價(jià)訂單，以及多維度提升配送的精細(xì)運(yùn)營(yíng)。

- 即時(shí)零售，需要一個(gè)一個(gè)找細(xì)分的品類(lèi)重點(diǎn)做，優(yōu)先做速度要求超過(guò)傳統(tǒng)電商能力、年銷(xiāo)售額 100 億元以上的生意，比如醫(yī)藥、酒飲、生鮮等。2026 年即時(shí)零售的第一優(yōu)先級(jí)是建倉(cāng)。

- 到店業(yè)務(wù)目前規(guī)模尚小。阿里管理層的態(tài)度是 2026 年繼續(xù)要做，探索同城、旅游等各種場(chǎng)景對(duì)到店業(yè)務(wù)的帶動(dòng)。

淘寶閃購(gòu)原本的計(jì)劃是在 3 月中旬發(fā)起第一場(chǎng)戰(zhàn)役，那時(shí)候騎手、商家都已從家鄉(xiāng)返回，正常經(jīng)營(yíng)；到夏天，會(huì)再次發(fā)起大戰(zhàn)，實(shí)現(xiàn) 2026 年市場(chǎng)份額超過(guò)美團(tuán)的目標(biāo)。

但 2 月初，阿里旗下 AI 助手千問(wèn) app 宣布投入 30 億元請(qǐng)消費(fèi)者在春節(jié)期間吃喝玩樂(lè)。上線(xiàn) 9 個(gè)小時(shí)，淘寶閃購(gòu)在千問(wèn)上就接到了 1000 萬(wàn)單。很快，淘寶閃購(gòu)又稱(chēng)要投入近 20 億元，補(bǔ)貼在春節(jié)跑單的外賣(mài)騎手 —— 50 億元，和美團(tuán)買(mǎi)叮咚的花費(fèi)差不多。

三大公司以自己擅長(zhǎng)的方式爭(zhēng)奪 AI 入口：字節(jié)拿下央視春晚合作，想用豆包復(fù)刻一年前的 Deepseek 時(shí)刻。而元寶借著騰訊在社交上的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，以簡(jiǎn)單的紅包裂變拉來(lái)新用戶(hù)。阿里則以豐富的消費(fèi)產(chǎn)品幫助培養(yǎng)千問(wèn)的用戶(hù)習(xí)慣。

春節(jié) AI 助手大戰(zhàn)讓淘寶閃購(gòu)的反攻提前開(kāi)始。

冬季騎手短缺，美團(tuán)在北方反攻、淘寶在南方偷襲

我們了解到，目前在餐飲外賣(mài)市場(chǎng)格局趨于穩(wěn)定，美團(tuán)與淘寶閃購(gòu)的份額分別超過(guò) 50% 和 40%，京東不足 5%。

從去年 11 月開(kāi)始，阿里不再主要追求訂單量增長(zhǎng)，而是在穩(wěn)住份額的前提下，爭(zhēng)取將 30 元以上的 “高質(zhì)量訂單” 占比提高到 60%。

為此淘寶閃購(gòu)不斷提高補(bǔ)貼門(mén)檻，在過(guò)去半年多，從 15 元逐漸抬高到 30 元、40 元。現(xiàn)在淘寶閃購(gòu)單均補(bǔ)貼嚴(yán)格控制在 4 元以?xún)?nèi)，每單虧損也要控制在 4 元以?xún)?nèi)。

實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)仍然需要時(shí)間。據(jù)我們了解， 2025 年 12 月，淘寶閃購(gòu) 15 元以下的低價(jià)訂單占比仍高于美團(tuán)；美團(tuán)也更強(qiáng)調(diào)以高質(zhì)量訂單計(jì)算的市場(chǎng)份額，其 30 元以上的訂單占比徘徊在 65% - 70%。

冬天是美團(tuán)的優(yōu)勢(shì)季節(jié) —— 騎手回老家、北方的寒冷驅(qū)散了偶爾接單的非全職騎手，美團(tuán)長(zhǎng)期建立的騎手站點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)更能保證運(yùn)力。入冬以來(lái)，美團(tuán)調(diào)整補(bǔ)貼、動(dòng)員供應(yīng)商，試圖奪回奶茶大戰(zhàn)期間丟掉的份額。

雙方的競(jìng)爭(zhēng)也聚焦在履約能力上。淘寶閃購(gòu)認(rèn)為，只要配送時(shí)效與美團(tuán)持平，就能穩(wěn)固用戶(hù)心智。

淘寶閃購(gòu)在負(fù)責(zé)人吳澤明（花名：范禹）的帶領(lǐng)下，主要構(gòu)建了四個(gè)核心能力，把過(guò)去一些粗顆粒的指標(biāo)和分類(lèi)都變得更加精細(xì)：

“超算系統(tǒng)”，可以模擬不同時(shí)效目標(biāo)下需要的騎手?jǐn)?shù)量和組合方式，最大限度減低成本、提升效率；不再籠統(tǒng)預(yù)測(cè)訂單的總配送時(shí)間，將配送的整個(gè)流程的各環(huán)節(jié)分別優(yōu)化。

強(qiáng)化與商戶(hù)的協(xié)同，淘寶閃購(gòu)?fù)ㄟ^(guò)算法更準(zhǔn)確預(yù)估出餐時(shí)間。有時(shí)系統(tǒng)預(yù)估需要 10 分鐘出餐，但實(shí)際 5 分鐘就出餐了。更精準(zhǔn)的預(yù)估可以更及時(shí)安排騎手取餐；同時(shí)也能更有效推薦出餐快的商家。

推出多種加速產(chǎn)品，比如 “ 1V1 配送”，平均可以提速 8 – 20 分鐘，騎手每單可以拿到補(bǔ)貼，這與美團(tuán)的 “1 對(duì) 1 急送” 高度對(duì)標(biāo)。

擴(kuò)充運(yùn)力體系。過(guò)去，淘寶閃購(gòu)的蜂鳥(niǎo)運(yùn)力線(xiàn)從過(guò)去的專(zhuān)送、優(yōu)選、普眾幾條線(xiàn)，現(xiàn)在擴(kuò)充了優(yōu)遠(yuǎn)、蜂跑等近 10 條運(yùn)力線(xiàn)。

淘寶閃購(gòu)和美團(tuán)在配送上的加速產(chǎn)品、騎手分類(lèi)幾乎都是一對(duì)一對(duì)應(yīng) —— 比如針對(duì)高等級(jí)用戶(hù)優(yōu)先加速，高峰場(chǎng)景設(shè)置專(zhuān)屬運(yùn)力池；騎手上，都更精細(xì)得涉及了多條運(yùn)力線(xiàn)，但與平臺(tái)深度綁定的依然是以專(zhuān)送、優(yōu)選等為主的穩(wěn)定運(yùn)力，他們與平臺(tái)深度綁定，接近平臺(tái)的全職騎手，淘寶閃購(gòu)的穩(wěn)定運(yùn)力在許多區(qū)域覆蓋近 80% 訂單量。

在騎手相對(duì)沒(méi)那么緊缺的南方，淘寶閃購(gòu)進(jìn)展較多。在廣州、深圳，淘寶閃購(gòu)配送耗時(shí)曾長(zhǎng)期落后美團(tuán) 3 – 5 分鐘，如今已反超。成都、重慶曾經(jīng)是美團(tuán)的后方，為華東的補(bǔ)貼戰(zhàn)提供現(xiàn)金。現(xiàn)在淘寶閃購(gòu)的市場(chǎng)份額也在逼近美團(tuán)。

訂單密度提升后，淘寶閃購(gòu)招募騎手更方便，配送效率也就更高。武漢是淘寶閃購(gòu)第四個(gè)每天配送超百萬(wàn)單的城市，日單量穩(wěn)定在 120 萬(wàn)單。淘寶閃購(gòu)在當(dāng)?shù)氐姆蓊~從 40% 提升到近 60%。

一位淘寶閃購(gòu)人士說(shuō)，餐飲外賣(mài)的競(jìng)爭(zhēng)已進(jìn)入 “肉搏階段”，比拼的都是執(zhí)行細(xì)節(jié)。

即時(shí)零售需要更長(zhǎng)期投入，現(xiàn)在還在建倉(cāng)階段

平臺(tái)接入大多數(shù)餐廳并保證配送速度，就能提供合格的餐飲外賣(mài)。但即時(shí)零售涉及幾十萬(wàn)種 SKU 的售賣(mài)，建設(shè)速度更慢，只能一個(gè)一個(gè)細(xì)分市場(chǎng)磕。

醫(yī)藥、酒、生鮮是顯而易見(jiàn)的即時(shí)需求，但淘寶閃購(gòu)都落后于對(duì)手。

醫(yī)藥，此前用戶(hù)粘性不夠，淘寶閃購(gòu)正在抓緊供給池和服務(wù)產(chǎn)品；酒類(lèi)，美團(tuán)的歪馬送酒和京東酒世界已經(jīng)搶跑一段時(shí)間；生鮮，淘寶閃購(gòu)正加快與盒馬在前置倉(cāng)業(yè)態(tài)的聯(lián)合發(fā)力。

阿里在外賣(mài)和即時(shí)零售的優(yōu)勢(shì)在于淘寶主站提供的購(gòu)物流量幾倍于美團(tuán)和京東。

現(xiàn)在淘寶電商頁(yè)面已經(jīng)開(kāi)始為即時(shí)零售導(dǎo)流。一些品牌的天貓官方旗艦店，在 “寶貝” 頁(yè)的 banner 中開(kāi)始出現(xiàn) “閃購(gòu)” 選項(xiàng)卡，比如百雀羚、Only、Apple 授權(quán)專(zhuān)營(yíng)店、迪卡儂、Babycare 等品牌的旗艦店。

占據(jù)淘寶主站一半商品流量來(lái)自搜索。現(xiàn)在一些用戶(hù)搜索 “啤酒” 等關(guān)鍵詞時(shí)，首條結(jié)果可能直接呈現(xiàn)盒馬或品牌 “新鮮直送” 的閃購(gòu)選項(xiàng)。這是淘寶主站流量與閃購(gòu)融合的重要一步。

流量解決的是 “看見(jiàn)”，但即時(shí)零售真正的基礎(chǔ)設(shè)施仍然是倉(cāng)。

天貓超市自 2025 年 7 月開(kāi)始加速建設(shè)專(zhuān)門(mén)服務(wù)即時(shí)零售業(yè)態(tài)的天貓超市前置倉(cāng)，并在淘寶閃購(gòu)頻道開(kāi)設(shè)了店鋪，時(shí)效主要包括半日達(dá)、4 小時(shí)達(dá)，目前貓超倉(cāng)已覆蓋約 40 個(gè)城市。

按照行業(yè)人士的估算，淘寶閃購(gòu)即時(shí)零售日訂單量穩(wěn)定在 1000 萬(wàn)單左右，大約是美團(tuán)的一半。其中傳統(tǒng)商超便利店體系、前置倉(cāng)、盒馬各占約 20%，天貓超市占比接近 12%。

目前阿里多個(gè)業(yè)務(wù)都在為即時(shí)零售業(yè)務(wù)建配送倉(cāng)：

1. 盒馬已經(jīng)擁有約 200 個(gè)前置倉(cāng)，計(jì)劃 2026 年再新增至少 100 個(gè)；

2. 天貓行業(yè)與菜鳥(niǎo)合作的 4 小時(shí)履約倉(cāng)仍在探索中；

3. 貓超倉(cāng)，既服務(wù)天貓超市自營(yíng)供給，也向第三方品牌商家開(kāi)放；

4. 淘寶便利店，也就是閃電倉(cāng)，目前 800 平方米的大倉(cāng)持續(xù)在迭代，400 平方米的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)型平均單店產(chǎn)出在淘寶閃購(gòu)倉(cāng)商家中排名第一，截至 2 月，淘寶便利店已拓展超過(guò) 100 個(gè)城市。

百雀羚在 2025 年 12 月與淘寶閃購(gòu)合作，在上海、杭州、南京、廣州、深圳、蘇州 6 個(gè)城市接入平臺(tái) 4 小時(shí)履約倉(cāng)。一個(gè)月后，百雀羚線(xiàn)上渠道負(fù)責(zé)人對(duì)我們說(shuō)，其天貓官方旗艦店近 10% GMV 已經(jīng)通過(guò)淘寶閃購(gòu)配送。10% 看起來(lái)已經(jīng)不小，但很難判斷這部分是純?cè)隽浚€是對(duì)其他場(chǎng)域的替代。

淘寶閃購(gòu)跟著千問(wèn)投入了下一個(gè)戰(zhàn)場(chǎng)

如果粗略劃分，整個(gè)阿里的電商，可以分成遠(yuǎn)場(chǎng)電商和近場(chǎng)電商：遠(yuǎn)場(chǎng)電商，即淘寶和天貓兩大塊，快遞兩三天送達(dá)；近場(chǎng)電商，則包括淘寶閃購(gòu)、盒馬、天貓超市等，配送時(shí)效快則半小時(shí)，最長(zhǎng)也就是半日。

阿里內(nèi)部已經(jīng)多次討論過(guò)，是否要將盒馬、天貓超市等與近場(chǎng)高度相關(guān)的業(yè)務(wù)合并，但各個(gè)業(yè)務(wù)的情況都很復(fù)雜，到目前仍沒(méi)有形成真正的組織重組。這種 “相關(guān)但未合并” 的狀態(tài)，導(dǎo)致業(yè)務(wù)的邊界問(wèn)題被不斷保留。

一位阿里人士說(shuō)，很多事情一旦需要跨團(tuán)隊(duì)協(xié)同，就很難找到一個(gè)對(duì)細(xì)節(jié)真正負(fù)責(zé)的人。沒(méi)有明確的單點(diǎn)負(fù)責(zé)人，意味著很多決策只能在不斷角力中向前推進(jìn)——問(wèn)題不是沒(méi)人做事，而是 “這個(gè)項(xiàng)目的負(fù)責(zé)人到底歸誰(shuí)”。

隨著 AI 入口之戰(zhàn)的開(kāi)始，淘寶閃購(gòu)又有了新的任務(wù)。

字節(jié)跳動(dòng)旗下火山引擎成為 2026 年央視春晚的獨(dú)家 AI 云合作伙伴，豆包將深度參與。據(jù)我們了解，字節(jié)為此斥資 11 億元。千問(wèn)則合作了四大衛(wèi)視（東方衛(wèi)視、浙江衛(wèi)視、江蘇衛(wèi)視、河南衛(wèi)視），總計(jì)花費(fèi)的金額不到前者的十分之一。

騰訊想用 10 億紅包來(lái)給元寶拉新。而除了拉來(lái)新用戶(hù)，阿里希望再花 30 億元，去培養(yǎng)用戶(hù)在 AI 入口里的生活消費(fèi)習(xí)慣，千問(wèn)的主要消費(fèi)供給來(lái)自淘寶閃購(gòu)，免單卡的玩法也被再次拿出來(lái)，試圖用 “免費(fèi)的一單” 把用戶(hù)拉進(jìn)新的交互場(chǎng)景。

一個(gè)現(xiàn)實(shí)的擔(dān)憂(yōu)是，如果千問(wèn)用大價(jià)錢(qián)做出了 “用 AI 買(mǎi)東西” 的心智，最后的果實(shí)會(huì)不會(huì)被用戶(hù)量更大的豆包，或其他 AI 助手摘走？一位阿里人士說(shuō)：“現(xiàn)在擔(dān)心這些沒(méi)有用，先把心智做出來(lái)。”

不過(guò)，很多消費(fèi)者在春節(jié)期間可能也點(diǎn)不到千問(wèn)的 “免單” 商品，2 月 6 日下午 16 點(diǎn)，千問(wèn)宣布免單活動(dòng)上線(xiàn) 9 個(gè)小時(shí)突破 1000 萬(wàn)單，但其中有四五個(gè)小時(shí)，很多人都處于系統(tǒng)崩潰無(wú)法點(diǎn)單的狀態(tài)，此后幾天，在千問(wèn)點(diǎn)單，也會(huì)被提醒可以等到春節(jié)后再下單。

一位千問(wèn)人士說(shuō)，“瞬時(shí)流量太大了，從領(lǐng)券、點(diǎn)單到最后支付，中間的每個(gè)鏈路全線(xiàn)崩潰。”

在淘寶購(gòu)物、淘寶閃購(gòu)買(mǎi)奶茶點(diǎn)餐，平臺(tái)處理的是高度確定的指令，阿里云早已駕輕就熟。但在千問(wèn)下單，多少都需要通過(guò)自然語(yǔ)言推理任務(wù)，消耗的是 GPU 資源，每一單的算力成本可能是傳統(tǒng)電商下單的幾十倍。

缺處理器也缺騎手。為了爭(zhēng)奪運(yùn)力，淘寶閃購(gòu)宣布春節(jié)期間在騎手身上要投入 20 億，拉新一人給 2500 元的介紹費(fèi)，新人騎手跑單 3 周，滿(mǎn)足條件最高可額外多拿到 10800 元；美團(tuán)也會(huì)對(duì)留崗騎手提供 5000 元 - 10000 元的跑單津貼，還有留崗補(bǔ)貼和活動(dòng)獎(jiǎng)金。

就像早年的雙 11 一樣，阿里各部門(mén)被訂單推著走，在慌亂地加班中解決問(wèn)題、完善系統(tǒng)。于是千問(wèn) App 的 DAU （日活躍用戶(hù)數(shù)）在 2 月 7 日從 1000 萬(wàn)沖高到了約 7500 萬(wàn)（App + pc 端）。

據(jù)我們了解，春節(jié)期間，千問(wèn)可能還會(huì)上線(xiàn)買(mǎi)電影票、充話(huà)費(fèi)等功能。

大半年的補(bǔ)貼戰(zhàn)打破了人們對(duì)平臺(tái)護(hù)城河的預(yù)期。一位美團(tuán)員工對(duì)我們說(shuō)，外賣(mài)是個(gè)進(jìn)入門(mén)檻不高、經(jīng)營(yíng)門(mén)檻很高的業(yè)務(wù)，“但任何一個(gè)行業(yè)燒掉 1000 億的時(shí)候，討論護(hù)城河已沒(méi)有意義。”

反過(guò)來(lái)對(duì)阿里或者其他平臺(tái)也是一樣。如果各方用巨資把 AI 砸成新一代消費(fèi)入口，曾經(jīng)用商家和訂單構(gòu)成的護(hù)城河也可能消失。

題圖來(lái)源：《隱藏人物》