亞洲股市春節(jié)前回落，韓股逆勢上漲0.9%，黃金小幅反彈，市場聚焦美國通脹數(shù)據(jù)

亞洲股市周五從紀(jì)錄高位回落，投資者在中國春節(jié)前鎖定獲利并削減倉位，黃金和白銀則收復(fù)部分跌幅。美國通脹數(shù)據(jù)即將公布，市場對美聯(lián)儲降息時點的預(yù)期推遲至7月，而美股AI焦慮對亞洲市場的沖擊目前相對有限。

MSCI亞太指數(shù)周五下跌0.9%，為六個交易日來首次下滑，三分之二的成份股下跌。韓國Kospi指數(shù)逆勢上漲0.9%，在美國科技股因AI相關(guān)擔(dān)憂下跌后展現(xiàn)韌性。Applied Materials盤后飆升13%，受樂觀銷售預(yù)測提振，顯示跨資產(chǎn)拋售或有所緩解。

黃金上漲0.7%至每盎司約4950美元上方，現(xiàn)貨白銀日內(nèi)漲幅擴大至3%，報77.46美元/盎司。比特幣在連跌四日后反彈。美國10年期國債收益率上升1個基點至4.11%，部分收復(fù)周四避險情緒推動的漲幅。

市場焦點轉(zhuǎn)向周五公布的美國1月通脹數(shù)據(jù)。市場預(yù)期核心消費者價格指數(shù)(CPI)同比增長2.5%。交易員繼續(xù)認(rèn)為美聯(lián)儲3月降息幾無可能，7月降息已完全定價?；ㄆ旒瘓F的Benjamin Wiltshire警告稱，市場對美國通脹前景過于樂觀，"我們?nèi)蕴幱诮Y(jié)構(gòu)性較高的通脹環(huán)境中"。

• 韓國Kospi指數(shù)逆勢上漲0.9%，印度股指Nifty、Sensex指數(shù)跌1%。
• 澳大利亞S&P/ASX 200指數(shù)收盤跌1.4%，報8917.6點。
• 美國10年期國債收益率上漲2個基點，至4.11%。
• 日本2年期國債價格抹去跌幅，收益率轉(zhuǎn)為下行0.5個基點，至1.295%。
• 日元下跌0.3%，至153.21美元。
• 黃金上漲0.7%至每盎司約4950美元上方，現(xiàn)貨白銀日內(nèi)漲幅擴大至3%，報77.46美元/盎司。
• 比特幣上漲0.8%，報66,335.45美元。
• 西德克薩斯中質(zhì)原油下跌0.2%，報每桶62.74美元。

MSCI亞太指數(shù)今年迄今上漲約12%，相比之下標(biāo)普500指數(shù)周四抹去年內(nèi)所有漲幅，目前下跌0.2%。亞洲科技股表現(xiàn)強勁，MSCI相關(guān)板塊指數(shù)上漲22%。作為AI投資代表的韓國Kospi指數(shù)今年已上漲32%，成為全球表現(xiàn)最佳的股市。

"亞洲今年表現(xiàn)良好，但我擔(dān)心與全球市場的相關(guān)性以及戰(zhàn)術(shù)性回撤，"新加坡Vantage Point Asset Management首席投資官Nick Ferres表示。

亞洲投資級美元債券的收益率溢價周五擴大約2個基點。據(jù)信貸交易員稱，如果這一走勢持續(xù)，將是自去年10月以來最大增幅，與美國同類債券利差擴大走勢一致。

AI沖擊波亞洲相對可控

美國市場的劇烈波動反映出AI熱潮帶來的高風(fēng)險以及跨行業(yè)、跨地區(qū)、跨資產(chǎn)類別的不可預(yù)測連鎖反應(yīng)，凸顯所謂"AI恐慌交易"的出現(xiàn)。"軟件股現(xiàn)在的交易方式就像2008年的銀行股，"Nick Ferres表示，提及全球金融危機。

然而，與美國因AI引發(fā)的波動相比，對亞洲市場的影響迄今相對有限。景順日本資產(chǎn)管理公司全球市場策略師Tomo Kinoshita表示，"盡管如此，隨著AI應(yīng)用預(yù)計隨時間推進，類似美國的情況最終很可能也會在亞洲出現(xiàn)。"

野村的Julia Wang表示，在AI技術(shù)方面市場處于未知領(lǐng)域，這意味著"未來可能還會有大量波動"。Applied Materials盤后的強勁表現(xiàn)顯示，AI相關(guān)擔(dān)憂可能出現(xiàn)緩解跡象。

通脹數(shù)據(jù)牽動降息預(yù)期

美國1月通脹數(shù)據(jù)成為周五交易員關(guān)注的關(guān)鍵事件。核心CPI預(yù)期同比增長2.5%，剔除食品和能源價格。該數(shù)據(jù)在周三就業(yè)數(shù)據(jù)顯示美國經(jīng)濟強勁后獲得額外關(guān)注，促使交易員削減對美聯(lián)儲降息的押注，貨幣市場將降息預(yù)期從此前的6月推遲至7月。

花旗集團的Benjamin Wiltshire表示，市場對美國通脹前景過于樂觀，使得押注價格壓力上升的交易看起來具有吸引力。他指出，投資者可能低估了美國消費者的韌性，市場對通脹的預(yù)期可能會略微上調(diào)。交易員繼續(xù)認(rèn)為美聯(lián)儲3月會議降息的可能性極低。美國國債周四因紐約市場避險情緒而走強，周五則回吐部分漲幅。

在大宗商品方面，石油價格今年首次連續(xù)兩周下跌，受更廣泛市場避險情緒影響。黃金自周四突然拋售跌破5000美元后，交易一直波動劇烈，算法交易者似乎放大了這一貴金屬的跌勢。

高盛集團上調(diào)了日本股票評級，預(yù)期政治穩(wěn)定將帶來提振。這為亞洲市場增添了另一個積極因素，盡管短期內(nèi)投資者仍保持謹(jǐn)慎。

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