重磅深度！我為什么清倉(cāng)了軟件和券商股？AI的鐮刀已經(jīng)揮向持倉(cāng)…

這幾天睡不著覺了。不是因?yàn)樘濆X，是因?yàn)槲彝蝗话l(fā)現(xiàn)，以前我們炒股的那些“信仰”，那些“護(hù)城河”，在AI面前，脆得像層紙。這幾天外圍市場(chǎng)（特別是美股的映射）已經(jīng)給我們敲響了喪鐘。這不是簡(jiǎn)單的技術(shù)回調(diào)，這是行業(yè)邏輯的集體破產(chǎn)

我整理了一份過去72小時(shí)的“AI淘汰名單”，大家手里有相關(guān)板塊的，一定要警惕映射風(fēng)險(xiǎn)，A股那些跟風(fēng)的小弟，大概率跑不掉。

第一幕：軟件——AI不再給軟件打工

慘狀：Atlassian跌47%，Intuit跌40%，Workday、Salesforce跌超30%。核心邏輯（細(xì)思極恐）：以前咱們買軟件股，買的是啥？買的是“SaaS訂閱”，買的是“企業(yè)必用”。大家覺得AI是給軟件公司打工的，能幫它們把產(chǎn)品做得更牛。

結(jié)果Anthropic那工具一出來，市場(chǎng)突然發(fā)現(xiàn)自己是個(gè)大冤種。AI自己就能寫代碼、搞數(shù)據(jù)分析、做流程自動(dòng)化，還要你Salesforce那個(gè)一年幾萬塊的年費(fèi)干什么？

對(duì)于A股來說，那些靠“軟件外包”和“系統(tǒng)集成”吃飯的公司，這是滅頂之災(zāi)。以前是人力外包，以后是算力外包，中間商沒差價(jià)了。

第二幕：保險(xiǎn)——報(bào)價(jià)比親兒子還精

慘狀：韋萊韜悅跌15%，怡安跌9%。核心邏輯（砍在七寸上）：周一Insurify那個(gè)工具一出來，保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)直接腿軟。以前保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)靠啥吃飯？靠信息差，靠復(fù)雜的免責(zé)條款把客戶繞暈。你去買車險(xiǎn)，得求著經(jīng)紀(jì)幫你算保費(fèi)，還得欠個(gè)人情。

現(xiàn)在AI幾秒鐘能算出幾十家公司的底價(jià)，專門挑最便宜的、理賠最好的給你。客戶自己就是專家，那誰還傻乎乎找經(jīng)紀(jì)，讓你抽30%的傭金？這一刀，把“中介”的飯碗砍得稀碎。A股的保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)概念股，小心補(bǔ)刀。

第三幕：財(cái)富管理——最核心的客戶

慘狀：嘉信理財(cái)?shù)?%，LPL Financial跌超7%。核心邏輯（殺人誅心）：幫有錢人避稅，這可是財(cái)富管理最核心的機(jī)密，是收管理費(fèi)最高的業(yè)務(wù)。結(jié)果周二Altruist出的AI工具，專治各種稅務(wù)規(guī)劃。什么家族信托、避稅策略，AI一鍵生成，又快又準(zhǔn)還沒感情，還只收你幾百塊月費(fèi)。

嘉信理財(cái)傻眼了，原來自己養(yǎng)的那幾千個(gè)理財(cái)顧問，才是公司最大的成本，而不是資產(chǎn)。A股的第三方財(cái)富公司，如果還在給客戶推銷私募賺提成，在AI量化稅務(wù)和資產(chǎn)配置面前，拿什么打？

第四幕：物流——調(diào)度員的大殺器

慘狀：世邦魏理仕跌20%，仲量聯(lián)行跌20%。核心邏輯（效率碾壓）：Algorhythm那個(gè)白皮書太狠了，說能讓空駛里程降70%，運(yùn)力翻四倍。啥概念？以前那些大型物流園，養(yǎng)100個(gè)調(diào)度員累死累活，還經(jīng)常跑空車。現(xiàn)在AI全包了，實(shí)時(shí)匹配貨源和運(yùn)力，效率還碾壓。

卡車司機(jī)還沒被取代，坐在辦公室喝茶看屏的調(diào)度員，已經(jīng)進(jìn)了AI的裁員名單。A股的物流軟件商和車貨匹配平臺(tái)，如果技術(shù)還是靠人工干預(yù)，基本可以宣告邏輯結(jié)束了。

第五幕：商業(yè)地產(chǎn)——人都沒了，要樓何用？

慘狀：CBRE兩天跌20%，戴德梁行跌14%。核心邏輯（釜底抽薪）：這一刀邏輯最繞，但也最狠。大家一算賬，以后AI這么猛，公司肯定要裁員，剩下的人遠(yuǎn)程辦公就行。人都沒了，誰還租市中心幾萬一平的寫字樓？

CBRE它們是干啥的？是全球最大的商業(yè)地產(chǎn)中介，靠收租抽成吃飯的。樓都租不出去了，你抽誰的去？A股的產(chǎn)業(yè)園、寫字樓運(yùn)營(yíng)商，估值模型要重構(gòu)了。以前看租金現(xiàn)金流，以后看空置率炸彈。

以前我們總覺得，保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)、理財(cái)顧問、數(shù)據(jù)分析師這些坐辦公室的，機(jī)器取代不了，因?yàn)橛腥饲槭拦省５F(xiàn)在我發(fā)現(xiàn)，只要一份工作的核心是“處理信息”，且輸出結(jié)果可以標(biāo)準(zhǔn)化，那它就進(jìn)入了AI的。

因?yàn)楸ｋU(xiǎn)經(jīng)紀(jì)撮合的是信息差，理財(cái)顧問依賴的是知識(shí)庫，數(shù)據(jù)分析師做的是規(guī)律總結(jié)——這些恰恰是AI最擅長(zhǎng)的事，而且它不用發(fā)工資，不用交社保，不會(huì)摸魚

這不是漸進(jìn)式的改良，這是降維打擊，就像坦克碾過步兵。更棘手的是，AI的迭代周期是按月算的。這就導(dǎo)致了那個(gè)撕裂局面：一邊是股價(jià)暴漲（英偉達(dá)們），一邊是傳統(tǒng)藍(lán)籌股的暴跌（名單如上）。

如果非要找一條避風(fēng)港，那可能是支撐AI運(yùn)行的那些物理資源：電力、銅、算力（硬件）。這些是硬通貨，是鏟子，不管誰挖金子都得買鏟子。

至于那些純靠信息差吃飯的中間商……時(shí)代拋棄你的時(shí)候，連一聲招呼都不會(huì)打，只會(huì)發(fā)一份AI生成的《降本增效裁員通知書》。手里有以上板塊的兄弟，評(píng)論區(qū)說說，你打算怎么辦？是死扛還是割肉？