港股評級匯總：中信證券維持老鋪黃金買入評級

財聯社2月15日訊（編輯 童古） 以下為各家機構對港股的最新評級和目標價：

中信證券：維持老鋪黃金買入評級

老鋪黃金門店 網絡圖

中信證券就老鋪黃金(06181.HK)發布研報稱，公司短期壓制因素如解禁減持、配售及黃金稅影響已落地，春節前金價上漲疊加商場促銷帶動多地門店排隊熱潮；門店擴容與產品提價驅動銷售有望實現三位數高增，核心增長邏輯重新主導。

華創證券：維持百威亞太增持評級 目標價10港元

華創證券就百威亞太(01876.HK)發布研報稱，公司2025年業績承壓，中國區量價雙降致收入內生下滑6.1%，但印度市場雙位數增長亮眼，Q4亞太西部EBITDA已現24.7%反彈；26年聚焦非即飲渠道拓展與數字化布局，庫存已降至行業低位，疊加高分紅（股息率約5.7%），估值具備防御性優勢。

中信證券：維持百威亞太增持評級

中信證券就百威亞太(01876.HK)發布研報稱，公司2025年收入/EBITDA內生同比-6.1%/-9.8%，主因中國區即飲渠道疲軟及價格策略調整；但印度持續高增、韓國表現韌性，26年將重振中國市場份額，重點推進非即飲渠道高端化與O2O滲透，BEES平臺已覆蓋超320城，渠道轉型基礎扎實。

光大證券：維持百威亞太增持評級

光大證券就百威亞太(01876.HK)發布研報稱，公司2025年營收57.64億美元，內生下滑6.1%，中國區Q4銷量降幅收窄但單價下滑7.7%拖累盈利；26年將適度提高商業投入，加快O2O渠道落地，并聚焦百威與哈啤等核心品牌高端化，8元以上價格帶為關鍵增長引擎。

交銀國際：維持百威亞太買入評級 目標價10.15港元

交銀國際就百威亞太(01876.HK)發布研報稱，公司2025年Q4收入同比降4.2%，EBITDA下滑24.7%，主因中國區負經營杠桿及補貼增加；但印度雙位數增長與韓國韌性支撐整體格局，26年以重燃增長為首要任務，非即飲渠道拓展與數字化投入有望驅動邊際修復，股息率提供安全邊際。

申萬宏源：維持壁仞科技買入評級

申萬宏源就壁仞科技(06082.HK)發布研報稱，公司為國產AI芯片核心企業，率先實現MoE架構商業化與線性注意力機制突破，BR166芯片算力達BR106兩倍；客戶集中度下降，大客戶依賴度持續緩解；下一代BR20X預計2026年上市，疊加國資支持，國產替代邏輯堅實。

中信證券：維持聯想集團買入評級

中信證券就聯想集團(00992.HK)發布研報稱，公司FY26Q3收入與non-HKFRS凈利潤分別同比+18.1%/+35.5%，超預期；AI PC滲透率升至近20%，AI服務器訂單儲備達155億美元；ISG戰略重組有望加速扭虧，供應鏈韌性保障盈利穩定性。

國海證券：維持聯想集團買入評級

國海證券就聯想集團(00992.HK)發布研報稱，公司FY26Q3收入222億美元，同比增長18%，AI相關收入占比達32%；IDG PC業務領跑行業，ISG基礎設施方案收入同比+31%，AI服務器收入高雙位數增長；SSG連續19季度雙位數增長，運營利潤率升至22.5%，混合式AI驅動多引擎增長。

海通國際：維持永利澳門持有評級

海通國際就永利澳門(01128.HK)發布研報稱，公司25Q4經調整物業EBITDA同比下滑7.5%，主因VIP及中場贏率顯著低于預期，拖累博彩毛收入增速至6.8%，低于行業同期15%水平；市占率亦環比下滑1.07個百分點至11.98%。管理層雖對2026年高端需求持樂觀態度并推進物業升級，但短期盈利修復仍面臨凈贏率正常化壓力。

中信建投：維持小馬智行-W買入評級

中信建投就小馬智行-W(2026.HK)發布研報稱，公司2025Q3營收同比+72%，Robotaxi車隊規模達961臺，第七代車型BOM成本較上代降70%；廣州已實現城市級單車盈利轉正，輕資產模式與Uber/Bolt等合作加速全球化落地，L4商業化進入關鍵拐點。