21家入圍！第四份系統重要性銀行名單出爐，誰是中國的“系統重要性”銀行？

文丨吳海珊 編輯丨承承

浙商銀行首次入選系統重要性銀行名單。名單顯示股份制銀行業績有企穩跡象，而頭部城商行則維持了資產與利潤的高速增長態勢。

近期，中國人民銀行、國家金融監督管理總局公布了2025年系統重要性銀行的評估結果，認定21家國內系統重要性銀行。其中，國有商業銀行6家，股份制商業銀行10家，城市商業銀行5家。

系統重要性銀行名單增至21家

這是中國人民銀行和國家金融監督管理總局發布的第四份系統重要性銀行名單。

2020年12月，中國人民銀行、原銀保監會聯合發布《系統重要性銀行評估辦法》（以下簡稱《辦法》），明確了中國系統重要性銀行認定的基本規則。根據《辦法》，系統重要性是指金融機構因為規模較大、結構和業務復雜度較高、與其他金融機構關聯性較強，在金融體系中提供難以替代的關鍵服務，一旦發生重大風險事件而無法持續經營，可能對金融體系和實體經濟產生不利影響的程度。

從評定角度來看，《辦法》規定兩類銀行的任何一類都可以列入參評范圍：以杠桿率分母衡量的調整后表內外資產余額在所有銀行中排名前30；曾于上一年度被評為系統重要性銀行。具體來看，評估項目主要分為4大類：規模（權重25%）、關聯度（權重25%）、可代替性（權重25%）、復雜性（權重25%）。再根據計算，得分達到100分的銀行被納入系統重要性銀行初始名單，按系統重要性得分進行分組：第一組100分至299分；第二組300分至449分；第三組450分至749分；第四組750分至1399分；第五組1400分以上。

2021年9月30日公布的《系統重要性銀行附加監管規定（試行）》規定，第一組到第五組的銀行分別適用0.25%、0.5%、0.75%、1%和1.5%的附加資本要求。

2021年10月，中國人民銀行、原銀保監會基于2020年的數據，評估認定了19家國內系統重要性銀行，成為第一份系統重要性銀行名單。其中包括6家國有商業銀行、9家股份制商業銀行和4家城市商業銀行。按系統重要性得分從低到高分為五組。第一組8家，包括平安銀行、中國光大銀行、華夏銀行、廣發銀行、寧波銀行、上海銀行、江蘇銀行、北京銀行；第二組4家，包括浦發銀行、中信銀行、中國民生銀行、中國郵政儲蓄銀行；第三組3家，包括交通銀行、招商銀行、興業銀行；第四組4家，包括中國工商銀行、中國銀行、中國建設銀行、中國農業銀行；第五組暫無銀行進入。

2022年，系統重要性銀行仍為19家。2023年，南京銀行加入名單中，系統重要性銀行增加到20家。2024年沒有公布名單。

2026年2月公布的2025年系統重要性名單中，浙商銀行加入名單，系統重要性銀行增加到21家。其中，第一組（11家）：中國民生銀行、中國光大銀行、平安銀行、華夏銀行、寧波銀行、江蘇銀行、北京銀行、南京銀行、廣發銀行、浙商銀行、上海銀行；第二組（4家）：興業銀行、中信銀行、浦發銀行、中國郵政儲蓄銀行；第三組（2家）：交通銀行、招商銀行；第四組（4家）：中國工商銀行、中國銀行、中國建設銀行、中國農業銀行；第五組：暫無銀行進入。

至此，全部A股上市的大型商業銀行和全國性股份制商業銀行均為系統重要性銀行。

從資產總額來看，這21家系統重要性銀行占了全國商業銀行的75%以上。根據Wind數據，截至2025年第三季度，20家系統重要性銀行（除廣發銀行）的資產總計是309.58萬億元；根據國家金融監督管理總局最新發布的數據，截至2025年三季度，商業銀行總資產為409.63萬億元，據此計算，系統重要性銀行（不包括廣發銀行）的總資產在全部商業銀行中的占比達到75.58%。

股份制商業銀行經營狀況企穩

盡管股份制商業銀行都是系統重要性銀行，但是近年來，股份制商業銀行的資產規模增長速度一直落后于其他類型銀行，也低于商業銀行的整體增速。

據國家金融監督管理總局近期發布的數據，2025年全國商業銀行總資產四個季度分別增長了7.2%、8.9%、8.8%和9.0%，而股份制商業銀行分別同比增長了5.2%、5.0%、4.7%和4.8%。

不過，也有跡象顯示股份制商業銀行的經營正在改善。數據顯示，股份制商業銀行的凈息差已經企穩且高于其他可比類型銀行。根據國家金融監督管理總局最新公布的數據，2025年第一季度到第四季度，股份制商業銀行的凈息差分別為1.56%、1.55%、1.56%和1.56%。其凈息差高于大型商業銀行的1.33%、1.31%、1.31%和1.30%，也高于城市商業銀行的1.37%、1.37%、1.37%和1.37%，且已經基本企穩。

券商分析師分析認為，股份制商業銀行的經營正在好轉。比如中泰證券分析師戴志鋒就表示，在主要股份制商業銀行營收增速回升的帶動下，2025年股份制商業銀行板塊營收增速回升，利潤增速有望轉正。交銀國際分析師金天也表示，股份制銀行的經營環境改善，建議關注股份制商業銀行的結構性機會。

截至目前，10家股份制商業銀行中有5家銀行發布了2025年業績快報，分別是招商銀行、華夏銀行、興業銀行、中信銀行、浦發銀行。就快報披露數據來看，除了招商銀行總資產增速有所下滑之外，其余4家銀行總資產增速均高于2024年同期。

業績快報披露，浦發銀行2025年末的資產總額達到100817.46億元，同比增長6.55%，增速高于2024年的5.05%；中信銀行（601998.SH）資產總額達101316.58億元，同比增長6.28%，增速高于2024年的5.31%；興業銀行總資產為110936.67億元，同比增長5.57%，高于2024年3.44%的同比增速；華夏銀行資產總額47376.19億元，同比增長8.25%，高于2024年的2.86%同比增速；招商銀行資產規模為130705.23億元，同比增長7.56%，低于2024年的10.19%同比增速。

從營收角度看，浦發銀行和招商銀行的營收同比增速都從2024年的同比負增長轉為正增長。業績快報顯示，2025年浦發銀行營收同比增長了1.88%，2024年為-1.55%；招商銀行2025年營收同比增長了0.01%，2024年同期為-0.48%。不過，中信銀行和華夏銀行的營收同比增速由正轉負。業績快報顯示，華夏銀行營收同比增速從2024年的4.23%下滑至2025年的-5.39%；中信銀行的營收同比增速從2024年的3.76%降低為2025年的-0.55%。

雖然平安銀行、民生銀行、光大銀行尚未披露2025年業績快報，但從2025年三季報披露的數據來看，平安銀行的營收負增長趨勢有望進一步收窄，其2024年營收同比增速為-10.93%，2025年前三季度為-9.78%。民生銀行同樣如此，2024年營收同比增速為-3.21%，而到了2025年三季報時，營收同比增長達到6.74%。

在歸母凈利潤同比方面，5家發布業績快報的股份行除了華夏銀行的歸母凈利潤同比增速為-1.72%外，余下4家銀行的歸母凈利潤均為正增長。

浙商銀行是本次系統重要性銀行名單中最新納入的股份制銀行，其目前也尚未發布2025年業績快報。該行2025年三季報顯示，前三季度資產總額同比增長了1.91%，為3.389萬億元；營業收入同比下滑6.78%，為489.31億元；歸母凈利潤同比下滑9.59%，為116.68億元。

頭部城商行資產規模、業績增長加速

進入系統重要性銀行名單的城商行有五家，分別是寧波銀行、北京銀行、上海銀行、南京銀行和江蘇銀行。

從總資產角度來看，這5家城商行均處于城商行的頭部。江蘇銀行、北京銀行、寧波銀行、上海銀行和南京銀行的總資產位列17家A股上市城商行的前五名。資產總額均超過3萬億元。其中，江蘇銀行、北京銀行等資產總規模甚至超過了股份制商業銀行中的華夏銀行和浙商銀行。

值得一提的是，盡管南京銀行2025年三季報披露的總資產規模還沒有突破3萬億元，但其2025年業績快報卻顯示，南京銀行2025年總資產規模同比增長了16.63%，達到30224.24億元。

南京銀行于2023年成為系統重要性銀行，自此之后，南京銀行經歷了快速發展，其總資產在2023年同比增長了11.11%，2024年同比增長13.25%，2025年業績快報顯示同比增長16.63%。

不僅是南京銀行，進入系統重要性銀行的城商行絕大部分都具有規模大、增速快的特征。

已經公布2025年業績快報的寧波銀行，其2025年總資產同比增長16.11%，達到36286.01億元。

過去兩年，上述5家城商行除了上海銀行之外，余下4家銀行的總資產均處于兩位數增速。尤其是江蘇銀行，其總資產規模已經超過北京銀行，成為資產規模最大的城商行。

在資產規模快速增長的同時，頭部城商行的業績增長也較為顯眼。南京銀行連續兩年保持營收和業績較高速度增長，其中2024年營業收入和歸母凈利潤分別同比增長11.32%和9.05%，而2025年營業收入同比增長10.48%至555.4億元，歸母凈利潤同比增長8.08%至218.07億元。

寧波銀行2025年營業收入和歸母凈利潤分別同比增長了8.01%和8.13%，達到719.68億元和293.33億元。其中，歸母凈利潤同比增速較2024年的6.23%有小幅提升。

江蘇銀行、北京銀行和上海銀行2025年前三季度營業收入分別同比增長了7.83%、-1.08%和4.04%，歸母凈利潤分別同比增長8.32%、0.26%和2.77%。

申萬宏源分析師鄭慶明表示，業績景氣更高、信貸投放更好的優質區域城商行，更易凸顯預期改善下的估值彈性。　

（本文已刊發于2月28日出版的《證券市場周刊》。文中提及個股僅為舉例分析，不作買賣建議。）