Micro LED概念爆發(fā)，聚飛光電、華燦光電等多股漲停

3月5日，MicroLED概念股集體大漲，聚飛光電、華燦光電雙雙20CM漲停，聚燦光電、艾比森等個(gè)股集體封板。光學(xué)光電子、CPO等相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈同步走強(qiáng)。

據(jù)了解，MicroLED是一種可以將LED薄膜化、微小化、陣列化的先進(jìn)顯示/光電子技術(shù)，既能組成像素實(shí)現(xiàn)顯示功能，也可應(yīng)用于高速光通信領(lǐng)域。同時(shí)也適用于當(dāng)前熱門的AI AR眼鏡領(lǐng)域。

而引爆本輪行情的直接導(dǎo)火索，是來自一份產(chǎn)業(yè)調(diào)查報(bào)告。TrendForce最新調(diào)查顯示，隨著生成式AI的快速興起，數(shù)據(jù)中心對(duì)高速傳輸?shù)男枨蟪掷m(xù)攀升。傳統(tǒng)銅纜方案在傳輸密度與節(jié)能上面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

與之相比，Micro LED CPO方案的單位傳輸能耗較低。在1.6T場(chǎng)景下，整體功耗有望大幅降低至1.6W左右，僅為傳統(tǒng)方案的5%左右，可大幅改善功效與散熱壓力，產(chǎn)業(yè)鏈正加速“光進(jìn)銅退”。

近期，英偉達(dá)還提出了硅光子CPO規(guī)格目標(biāo)，包含低能耗、小型化和高信賴性，點(diǎn)燃了資本市場(chǎng)對(duì)MicroLED產(chǎn)業(yè)鏈的想象空間。

國泰海通在研報(bào)中分析稱，Micro LED有望從智能手表/AR智能眼鏡逐步發(fā)展應(yīng)用到超大尺寸超高端TV和商業(yè)顯示、高端車載HUD顯示等領(lǐng)域。市場(chǎng)預(yù)測(cè)，MicroLED顯示器收入預(yù)計(jì)將從2025年的5240萬美元增至2026年的1.054億美元，同比實(shí)現(xiàn)100%的高速增長(zhǎng)。

若行業(yè)需求加速釋放，有望帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈整體回暖，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈公司也將從中受益。

據(jù)悉，聚飛光電作為國內(nèi)背光LED封裝龍頭，已具備Micro LED 量產(chǎn)能力與光模塊封裝業(yè)務(wù)。其參股的硅光芯片龍頭熹聯(lián)光芯，已完成800G光引擎客戶送樣，同步布局1.6T Micro LED CPO 技術(shù)，兼具光源與封裝雙重優(yōu)勢(shì)。

不過，聚飛光電的盈利規(guī)模一直較小。2022年至2024年凈利潤分別為1.88億元、2.30億元、3.40億元。2025年前三季度的營收為25.85億元，同比增長(zhǎng)17.07%；但歸母凈利潤僅2.11億元，同比下降7.66%。

除聚飛光電外，國內(nèi)多家企業(yè)也在MicroLED領(lǐng)域有所布局。華燦光電系京東方控股的Micro LED芯片公司，已建成全球首條6英寸Micro LED量產(chǎn)線。有消息稱，華燦光電的Micro LED光互連芯片已送英偉達(dá)CPO光源驗(yàn)證。