重倉中國供應(yīng)鏈的“新拼姆”，想要做線上版的Costco？

3月25日的財報電話會上，拼多多正式宣布組建“新拼姆”，未來三年計劃總計投入1000億元，整合“拼多多+Temu”的供應(yīng)鏈資源，并將開啟自營品牌模式，孵化面向不同市場、不同品類的品牌。

環(huán)顧當下的電商行業(yè)，正集體陷入一種“技術(shù)焦慮”，越來越多的平臺All in AI大模型、尋找下一個流量新入口，不惜數(shù)十億“紅包”培養(yǎng)新的消費習慣，視圖在AI Agent時代構(gòu)筑起新的護城河。

繼續(xù)重倉中國供應(yīng)鏈的拼多多，似乎有些“反共識”。可如果把注意力放在1000億資金的流向上，會看到不一樣的答案。

01 戰(zhàn)略解碼：“三年再造一個拼多多”的底氣

要看懂“新拼姆”戰(zhàn)略，似乎有必要先了解下拼多多的“排兵布陣”。

時間回到2025年12月，拼多多進行了新一輪的架構(gòu)調(diào)整，趙佳臻獲任聯(lián)席董事長，與陳磊共同出任集團聯(lián)席董事長兼聯(lián)席CEO。在當天的年度股東大會上，趙佳臻公開表態(tài)：“我們將集中精力、財力和物力投入中國供應(yīng)鏈升級再造，推動運營模式整體性升級，高質(zhì)量、品牌化是核心方向，相信未來三年我們有機會再造一個拼多多。”

其實在2023年趙佳臻擔任拼多多聯(lián)席CEO時，就有媒體“深扒”了趙佳臻在拼多多的八年經(jīng)歷，總結(jié)出了三個關(guān)鍵詞——農(nóng)產(chǎn)品、供應(yīng)鏈和海外Temu，長期“下沉”在業(yè)務(wù)一線，對用戶需求、供應(yīng)鏈優(yōu)化以及平臺戰(zhàn)略，有著獨特而深刻的理解，并且善于在競爭中捕捉與創(chuàng)造機遇。

作為一個同時熟悉中國供應(yīng)鏈和Temu業(yè)務(wù)的“操盤手”，趙佳臻喊出“三年再造一個拼多多”的目標，儼然有著深思熟慮的思考。

先來看TEMU業(yè)務(wù)。

國際郵政公司（IPC）在2026年初發(fā)布的《2025年跨境電子商務(wù)消費者調(diào)查報告》，在全球范圍內(nèi)掀起了不小的討論，報告顯示：截至2025年末，Temu在全球跨境電商銷售中市場份額已達24%。

2022年時還不足1%，到2025年的24%，Temu為何能在三年時間占領(lǐng)24%的市場份額？趙佳臻在去年的股東大會上給出了明確回答：“過去三年，Temu植根于中國供應(yīng)鏈，業(yè)務(wù)擴展到全球90多個國家和地區(qū)，3年走完了拼多多國內(nèi)電商10年的路。”

再來看產(chǎn)業(yè)帶的新質(zhì)轉(zhuǎn)型。

進入2025年后，拼多多先后推出了“百億減免”“電商西進”“新質(zhì)供給”“千億扶持”等戰(zhàn)略，除了真金白銀的補貼，還有一個不應(yīng)被被忽略的行動——拼多多的專項團隊不斷深入農(nóng)產(chǎn)區(qū)、產(chǎn)業(yè)帶等的各個環(huán)節(jié)。

以“新質(zhì)供給”專項團隊為例，先后走進義烏美妝、深圳數(shù)碼、山東零食、邵東箱包、平湖羽絨、威海釣具等超百個優(yōu)質(zhì)制造業(yè)集群，深入原材料、配件等供應(yīng)鏈的各個環(huán)節(jié)，推動了供應(yīng)鏈各個環(huán)節(jié)的累進式創(chuàng)新”。

直接的例子就是湖南邵東。

這里生產(chǎn)了全國七成以上的學生書包，但粗暴的代工模式注定了同質(zhì)化競爭。在拼多多的扶持下，當?shù)夭簧偕碳医柚脚_的數(shù)據(jù)分析，進行精準的產(chǎn)品研發(fā)，涌現(xiàn)出了多個爆款品牌。不僅完成了“規(guī)模驅(qū)動”到“價值驅(qū)動”的轉(zhuǎn)型，也印證了數(shù)據(jù)能力可以反向驅(qū)動產(chǎn)品創(chuàng)新和品牌溢價。

一邊是充滿想象空間的海外市場，一邊是有著無限潛力的中國制造，“新拼姆”將如何落子呢？

目前已經(jīng)公布了三大措施。

其一，成立“新拼姆”專項公司，未來三年投入1000億元，全面覆蓋國內(nèi)產(chǎn)業(yè)帶，推出定制化制造方案，培育一批不同定位、多種品類的自營品牌；

其二，組建專項團隊深入產(chǎn)業(yè)帶，發(fā)揮平臺的數(shù)字化優(yōu)勢，為商家提供產(chǎn)品、技術(shù)和營銷的一體化方案，推動產(chǎn)業(yè)帶提升制造標準，完成產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級；

其三，推出全方位的品牌出海解決方案，提供產(chǎn)品標準、倉儲物流、知產(chǎn)服務(wù)、法律援助、監(jiān)管審查等全方位服務(wù)，為產(chǎn)業(yè)帶出海保駕護航。

02 價值外溢：從產(chǎn)能出海到“產(chǎn)業(yè)能力出海”

“新拼姆”對產(chǎn)業(yè)來說意味著什么？目前已經(jīng)出現(xiàn)了不少有價值的解讀。

就連以“大道無形我有型”ID活躍的段永平，都在雪球上拋出了“Costco說”，認為“新拼姆”只會選出某些有代表性的產(chǎn)品用來打自己的品牌，不需要所有商品都做自己的品牌，就像Costco一樣。

對于段永平的說法，不難給出合理的解釋。

拼多多在2018年上市時，就提出：拼多多將成為一個網(wǎng)絡(luò)虛擬空間和現(xiàn)實世界融合的“新空間”，以傳統(tǒng)企業(yè)類比的話，拼多多應(yīng)該是“Costco”和“迪士尼”的結(jié)合體。

放在2026年的語境下：海量的消費數(shù)據(jù)，讓拼多多更懂用戶的真實需求；對中國供應(yīng)鏈的押注，保障了定價和品質(zhì)。距離段永平口中“以數(shù)據(jù)挑選SKU、以標準管理質(zhì)量、以授權(quán)輸出品牌”的Costco模式，只差臨門一腳。

但“新拼姆”更深遠的影響，或許會發(fā)生在產(chǎn)業(yè)端。

在經(jīng)典的“微笑曲線”理論中，高附加值環(huán)節(jié)位于產(chǎn)業(yè)鏈兩端，即研發(fā)與產(chǎn)品定義、品牌營銷與渠道網(wǎng)絡(luò)。而在很長一段時間里，數(shù)以萬計的工廠都處于“微笑曲線”的底端，靠極致的流水線效率賺取微薄的組裝加工費。

正如外界所看到的：我們的海量商品輸送到全球，出工卻不出名；我們承擔了重資產(chǎn)的廠房、設(shè)備和環(huán)保壓力，定價權(quán)和品牌資產(chǎn)卻在別人手里。以至于國內(nèi)不少產(chǎn)業(yè)帶陷入了同質(zhì)化內(nèi)卷，想要占領(lǐng)市場，除了拼價格，幾乎沒有其他維度的籌碼。

三年投入1000億元的“新拼姆”，有望扮演打破產(chǎn)業(yè)死局的“破壁人”。

目前官方披露的信息不多，但透過前面提到的三大措施，不難猜測——“新拼姆”希望通過整合拼多多在國內(nèi)深耕多年的供應(yīng)鏈底盤，與Temu在全球市場的渠道網(wǎng)，重新定義產(chǎn)業(yè)帶的出海方式。

首先，在產(chǎn)品需求上告別“盲人摸象”。

傳統(tǒng)工廠只能做代工生意，最大的困境是不懂消費者，只能等海外品牌的圖紙下發(fā)。而“新拼姆”可以將全球90多個國家的海量消費數(shù)據(jù)，將最前沿的消費趨勢、AI算法和精準測款能力反哺給產(chǎn)業(yè)帶，告別盲人摸象。

其次，重塑“生產(chǎn)制造與品牌孵化”。

中小實體企業(yè)過去不敢做品牌，主要是試錯成本太高。“新拼姆”深入大大小小產(chǎn)業(yè)帶的專項團隊，不排除下場充當企業(yè)“外腦”的可能，從原材料標準、生產(chǎn)工藝，再到品牌定位進行全方位的賦能，降低企業(yè)的試錯成本。

最終，開辟產(chǎn)業(yè)帶出海的“新路徑”。

拼多多已經(jīng)明確將推出全方位的品牌出海解決方案，包含產(chǎn)品標準、倉儲物流、知產(chǎn)服務(wù)、法律援助、監(jiān)管審查等等，相當于為企業(yè)鋪了一條高質(zhì)量、品牌化出海的“高速公路”，商家可以把更多經(jīng)歷專注到產(chǎn)品上。

如果說過去是“產(chǎn)能出海”，中國制造讓人記住的是杯子、襯衫、充電寶.....在“新拼姆”的敘事里，輸出的將是中國供應(yīng)鏈的制造標準、數(shù)字化的響應(yīng)速度，以及掌握定價權(quán)的“全球品牌”。

用一句話歸納——接下來將是“產(chǎn)業(yè)能力出海”。

三年投入1000億元的“新拼姆”，不單單是拼多多的自我再造，還承載著一個個產(chǎn)業(yè)帶的蝶變，走出“微笑曲線”的價值洼地，實現(xiàn)中國制造高標準輸出，推動中國制造進一步走向價值高端。

03 寫在最后

重倉供應(yīng)鏈和“新拼姆”的前期投入，或許會讓拼多多的短期凈利潤出現(xiàn)波動，卻是一家企業(yè)走向“長期主義”的必經(jīng)之路。

在存量博弈的市場里，流量紅利終有盡頭，唯有產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新方能基業(yè)長青。“新拼姆”這場戰(zhàn)役一旦打贏，中國無數(shù)的產(chǎn)業(yè)帶企業(yè)將真正脫胎換骨。當千萬個帶有中國優(yōu)質(zhì)制造基因的自營品牌，借由“新拼姆”的航道駛向全球深藍時，中國制造的歷史將翻開全新的一頁。