中國GPU市場劇變，英偉達市占率降至55%

中國本土半導體企業(yè)已占據(jù)41%的市場份額。

據(jù)報道，中國半導體企業(yè)已占據(jù)國內市場的大部分份額，擁有41%的國內AI服務器市場份額，并計劃在2025年交付165萬塊GPU，而總產(chǎn)量為400萬塊。IDC的數(shù)據(jù)顯示，英偉達仍以55%的市場份額領先，預計出貨量為220萬塊，但這與該公司在制裁前聲稱的95%的市場份額相比，已大幅下滑。

據(jù)報道，華為是中國芯片制造商中的最大贏家，其人工智能芯片出貨量約為81.2萬顆，占市場份額的近20%。華為發(fā)布了Atlas 350人工智能加速器，據(jù)稱其性能幾乎是英偉達H20芯片的三倍。阿里巴巴旗下的平頭哥芯片銷量為25.6萬顆，位居第三。

AMD出貨量為16萬顆，占國內AI芯片市場4%的份額。百度旗下AI芯片子公司昆侖芯和中國AI芯片制造商寒武紀位列前五，兩家公司出貨量均為11.6萬顆。

盡管美國在2023年禁止英偉達和AMD向中國出售其最先進的芯片，但許多中國科技公司仍然傾向于使用性能有所削弱的最新AI GPU，例如英偉達H20和AMD MI308。然而，美國總統(tǒng)唐納德·特朗普在2025年4月徹底禁止了所有AI GPU的出口，迫使中國企業(yè)依賴國內芯片制造商。

2025年7月，特朗普撤銷了對英偉達H200和MI308芯片的禁令，但此前美國商務部長霍華德·盧特尼克在一次采訪中發(fā)表了“補充”言論，導致中國企業(yè)被告知停止訂購英偉達芯片。2025年12月，特朗普態(tài)度大轉彎，最終允許英偉達向中國出口H200芯片，但中國企業(yè)獲準訂購這些僅供美國市場使用的芯片，且僅限于特定機構和應用，又過了幾個月才被允許。

本土GPU公司業(yè)績與產(chǎn)品進展

在政策倒逼與市場需求的雙重驅動下，本土GPU初創(chuàng)企業(yè)交出了亮眼的成績單。近一個月，包括摩爾線程、沐曦和壁仞在內的本土GPU公司紛紛發(fā)布年報。

壁仞科技2025年公司毛利為5.57億元，同比增長210.8%，毛利率達到53.8%，同比增長63基點(bps)。壁仞科技在2025年完成旗艦通用GPU產(chǎn)品BR106及BR166的全形態(tài)量產(chǎn)與規(guī)模交付，實現(xiàn)了多個千卡級智算集群的交付。

摩爾線程2025年業(yè)績預告顯示，2025年實現(xiàn)營收15.05億元，營收較2024年同比擴大2.4倍。歸母凈利潤虧損10.24億元，虧損較2024年同期16.18億顯著收窄。摩爾線程與某客戶簽訂產(chǎn)品銷售協(xié)議，合同標的為摩爾線程夸娥（KUAE）智算集群，合同總價款為6.6億元。

AI基建熱潮與韓國政策跟進

據(jù)IDC稱，受GPU服務器持續(xù)大規(guī)模部署的推動，2025年第四季度全球服務器市場支出增長了52.4%，并在五年內保持了24.1%的復合年增長率。

2025年第四季度，服務器市場支出增長了52.4%。銷量同比增長10.3%，表現(xiàn)強勁。隨著2024年產(chǎn)品更新?lián)Q代浪潮的結束，非加速型服務器的增長速度有所放緩。人工智能基礎設施建設仍然是主導力量，掩蓋了經(jīng)濟放緩、供應鏈中斷、關稅和地緣政治沖突等宏觀挑戰(zhàn)。目前尚未出現(xiàn)消化期；一家主要買家消化訂單的同時，其他買家也在加速采購。

中東戰(zhàn)爭的升級導致全球能源市場出現(xiàn)顯著波動，進而通過推高數(shù)據(jù)中心運營成本和關鍵組件（如DRAM、NAND和GPU）價格，直接影響服務器市場。盡管面臨這些不利因素，人工智能基礎設施、網(wǎng)絡安全和自主數(shù)字平臺預計仍將保持優(yōu)先地位，主要風險在于成本驅動的需求放緩和選擇性重新調整，而非需求的徹底崩潰。因此，預計到2029年，該市場將以24.1%的復合年增長率增長。

與此同時，韓國政府也加大了投入。韓國政府決定將在去年補充預算采購的約1萬張GPU中，劃撥約3000張用于支持國家人工智能（AI）項目。科學技術信息通信部表示，該部門以書面形式召開科學技術有關部門長官會議，審議并表決通過了旨在推動國家層面AI創(chuàng)新的國家AI項目遴選方案。

韓國AI項目以打造國家AI生態(tài)系統(tǒng)、執(zhí)行施政課題等為目標，與各部門項目進行聯(lián)動，由政府提供GPU。經(jīng)專家評估、審查委員會事前審查及優(yōu)先級排序，25個部門的52項課題最終獲選“2026年度國家人工智能項目”。主要課題包括，產(chǎn)業(yè)部的軟件定義汽車（SDV）轉型和AI未來汽車端到端（E2E）自動駕駛模型升級、科學技術信息通信部的產(chǎn)業(yè)特色基座模型項目、中小企業(yè)部的創(chuàng)新AI初創(chuàng)企業(yè)戰(zhàn)略技術商用化及加速AI轉型項目等。

氣象廳的韓國型AI基座模型開發(fā)、福祉部的AI基礎醫(yī)療、文化體育觀光部的AI融合內容制作促進、海洋水產(chǎn)部的基于實際測量的北極航道航行綜合預測技術開發(fā)等項目也入選。科學技術信息通信部計劃自本月起按序分配GPU，并對使用情況進行月度檢查，以提高使用效率；一旦發(fā)現(xiàn)GPU使用不充分或被用于其他目的，將予以收回并重新分配。

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