吳曉求：投資是人生“第三件大事”

人大重陽網(wǎng)轉上海證券報報道：“人的一生，要學會三件大事：一是開車，二是外語，三是投資。”4月15日，中國人民大學國家金融研究院院長、國家一級教授、重陽金融研究院理事吳曉求在2026“上證杯”全國高校ETF知識及理財規(guī)劃大賽啟動儀式上表示，投資是現(xiàn)代人必備的素養(yǎng)，但中國金融市場的“地基”尚需加固，需要從中介機構建設做起，這是真正的金融強國之道。

在吳曉求看來，身心健康、靈魂自由和財富充盈構成了人生的三大支柱。“財富如何增長？努力工作是基礎，但勞動性收入主要解決現(xiàn)期生活題。”他直言，“想來想去，財富的有效增長有一個正當路徑，那就是投資。”

但投資并非易事。吳曉求表示，投資的本質是承擔風險以獲取“風險溢價”，如證券化的金融資產(chǎn)，尤其是股票，能夠分享經(jīng)濟增長的紅利。“投資股票是一個復雜的藝術和學問。個人投資者常因知識欠缺、心理脆弱而陷入‘追漲殺跌’困境，導致難以獲得持續(xù)收益。”他說。

面對當前A股市場超5000只股票的選擇難題，在吳曉求看來，部分個人投資者缺乏系統(tǒng)分析能力。“你要回答這個行業(yè)在什么階段，這家公司的財務狀況、它在什么地方，當下所處經(jīng)濟周期、市場周期在哪里……當你無法系統(tǒng)思考這些問題，就要放棄自己選擇個股的想法。”他說。

他表示，當自主投資效果不佳時，投資者應轉而借助ETF，一鍵配置一籃子資產(chǎn)，有效分散風險，獲得市場或特定領域的平均收益。“個人投資ETF只需要思考一個問題：你是喜歡有點風險但未來成長性好的，還是希望相對穩(wěn)健的？ETF能夠避免主動管理基金可能存在的道德風險和能力不確定性等問題，讓投資者獲得對應板塊或指數(shù)的平均收益。”吳曉求說。

在吳曉求看來，中國金融市場正經(jīng)歷一場深刻的投資者結構轉型，從散戶主導逐步向機構化轉變，這是市場成熟的必然方向，也為個人投資者提供了更豐富的工具選擇。

但他也指出了中國金融體系的發(fā)展短板。吳曉求發(fā)現(xiàn)，部分財富管理機構、會計師事務所、信用評級機構，還存在專業(yè)能力不足、職業(yè)操守不嚴等問題。中介機構的本職是“過濾虛假信息”，為市場提供可信的“看門人”服務。中介機構一旦失職，將導致財務造假頻發(fā)、信用評估失真，嚴重侵蝕市場誠信根基。

“當前金融改革的核心任務之一，是大力培育一批具有高度專業(yè)性和良好信譽的中介機構，這是市場長期健康發(fā)展的基石。”吳曉求說。

面對當前熱議的自主知識體系構建，吳曉求表示，構建中國自主金融知識體系不能一蹴而就，其前提是中國的金融學術研究必須首先達到世界先進水平。這要求學者們深耕中國豐富的改革實踐，同時虛心學習、借鑒并融合國際先進的文明成果與研究方法，在此基礎上進行創(chuàng)新。

他還強調，如今世界正身處以AI為代表的第四次工業(yè)革命浪潮之中，其變革深度堪比蒸汽機時代。AI將重塑經(jīng)濟運行模式、生產(chǎn)關系和金融業(yè)態(tài)。中國在此次革命中已進入“并跑”行列，這為金融理論與實踐創(chuàng)新提供了歷史性機遇。

吳曉求勉勵年輕學子要深刻理解AI帶來的變革。“我們要看到中國在世界的影響力越來越大，在這樣的背景下，金融和經(jīng)濟都會發(fā)生很大變化，這需要一代代人去努力。”他說。

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