要開門紅了

大家好，我是量子熊貓。

抱歉今晚忙著寫2025年投資策略導致發文晚了，本來想著盡量簡化結果寫著寫著現在又已經3000多字了，希望最后能控制在4000字內這周內發出，這樣也方便大家閱讀。

春節長假結束，明天大A正式開門營業，假期外盤以及港股的走勢也是每次必不可少的參考標的，具體來看：

港股比A股多開了2天半（除夕半天），其中恒生指數累計上漲2.9%，恒生科技指數累計上漲6.2%，其中今天分別漲了2.83%和5.06%，騰訊收在420.8港幣，正式收復了1月9日被列入軍工名單以來的跌幅。

美股整個假期正常開市，剔除今晚看納指累計下跌2.8%，標普500累計下跌1.8%，而納斯達克中國金龍指數累計則是上漲0.6%。

總的一句話就是中國資產領漲全球，剛剛跑去瞄了一眼美股，目前全部高走，特別中國資產繼續遙遙領先，納斯達克中國金龍指數漲了2.78%，美股中概漲了2.99%。

明天高開鐵定穩了，最大的不確定性是會不會又來個低走，熊貓掐指一算除非沖得太猛，否則大概率能穩住收在高位，至于原因是有基本面數據支持。

第一個肯定繞不開DeepSeek，最牛叉的是直接把美股特別是算力大哥英偉達給干趴了，DeepSeek-R1熊貓深度體驗了一下，思維鏈確實太nb了，可惜就是每用10次有9次都是服務器繁忙，畢竟目前在國內和海外APP Store下載排名都是第一。

明天AI相關產業和概念大漲基本是確定的，但是對美股的沖擊就跟騰訊類似肯定會被修復的，可惜不開盤買不到下跌的美股。

第二個是春節出行和消費數據，目前文旅部官方數據還沒出來，但是從其他口徑看至少量級繼續修復，交通運輸部數據，春運前19日全社會跨區域人員流動量較2024年、2019年分別增長7.9%、18.9%。

然后 境外游增速更高，按照國家移民管理局預測數據同比增長9.5%，對比2019年同期越為98.5%水平，對比之前五一、端午和國慶分別是80.1%、93.7%和95.4%，其中主要方向是日本和歐洲。

大家出境游的熱情熊貓在朋友圈也確實已經深刻感受到了。

還翻到個天貓平臺的數據，截至1月30日24點，春節前三天（除夕、初一、初二）手機品類的線上成交額同比增長超過了50%。河南、天津、重慶等地，消費電子、家電銷售，實現雙位數及以上增長。

不過最牛的還是電影票房數據又刷新了歷史記錄，根據燈塔專業版數據， 今年春節檔首日也就是大年初一票房為18.06億元，打破了2021年16.93億元紀錄，成為中國影史單日票房新高，然后 截至今天16時46分，2025年春節檔總票房突破92億元，超越去年春節檔，成為中國影史春節檔冠軍。

之前其實提過幾次，內需消費將是2025年關鍵大頭，這么看一季度數據大概率能穩住了，目前看到有機構預期1月CPI在春節帶動下，同比增速有希望反彈至0.6%，環比增速0.8%，對比去年12月的同比只有0.1%，甚至已經在為1季度GDP開門紅預熱了。

不過也有個不太好的數據，統計局公布1月制造業PMI只有49.1%，大幅低于預期50.1%，對比前值也是50.1%，不過考慮到春節錯位放假，其實這個值也能理解，反倒是預期有點無法理解。

另外財新公布的1月制造業PMI 為50.1，前值為50.5，已經連續第四個月維持在榮枯線上，里面的差異熊貓也不懂，只能大概推論大企業放假早，小企業訂單火爆放假晚~

海外主要三條：

1，1月30日凌晨，美聯儲發布1月政策決議，維持聯邦基金目標利率區間4.25%~4.5%不變，符合市場預期。

后面發布會鮑威爾表述總體溫和，目前點陣圖預期2025年會降息2次，另外歐洲央行和加拿大央行繼續降息25bp。

2， 美國四季度實際GDP年化環比2.3%，不及彭博一致預期2.6%，前值3.1%。

3，對來自加拿大和墨西哥的進口產品征收25%的額外關稅，對來自加拿大的能源征收10%稅率，對進口自中國的商品額外加征10%的關稅，結果就是大家集體反制，然后特朗普突然又決定暫緩墨西哥和加拿大30天實施，墨西哥和加拿大也表示大家好商量一起先不加，目前市場預期還有一個也會暫緩。

總的來說坐等明天開門紅包。

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