2025.6.3【A股早報(bào)】：穩(wěn)定幣假期爆火！節(jié)后新主線呼之欲出！

2025.6.3【A股早報(bào)】：穩(wěn)定幣假期爆火！節(jié)后新主線呼之欲出！

「市場動(dòng)向」

節(jié)前一個(gè)交易日市場全天震蕩調(diào)整，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)跌。截至收盤，滬指跌0.47%報(bào)3347.49點(diǎn)，深成指跌0.85%報(bào)10040.63點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指跌0.96%報(bào)1993.19點(diǎn)。滬深兩市成交1.14萬億元，較上個(gè)交易日縮量462億元。盤面上，『豬肉』、『創(chuàng)新藥』、『銀行』、『CRO概念』等板塊漲幅居前，黃金、草甘膦、可控核聚變、人形機(jī)器人、環(huán)保設(shè)備、消費(fèi)電子等板塊跌幅居前。

「走勢(shì)預(yù)判」

從技術(shù)形態(tài)上看，大盤和創(chuàng)業(yè)板指調(diào)整同步回調(diào)，基本上將周四的陽線實(shí)體全部回吐。這樣以來，大盤上周5個(gè)交易日，基本上就是平盤震蕩形態(tài)；創(chuàng)業(yè)板指雖然是4陰1陽，5天時(shí)間同樣也是在20日線和30日線之間運(yùn)行。可以看出，大盤和創(chuàng)業(yè)板指暫時(shí)進(jìn)入了弱平衡狀態(tài)，這就意味著短期內(nèi)隨時(shí)可能會(huì)再次變盤。考慮到長假期間中概股、港股和富時(shí)A50集體回調(diào)，所以節(jié)后大盤向下變盤的概率會(huì)更大。大盤將回撤3300整數(shù)位，創(chuàng)業(yè)板指的調(diào)整目標(biāo)是4月平臺(tái)位。

「宏觀消息」

1、宏觀經(jīng)濟(jì)：據(jù)央視新聞報(bào)道，商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示，截至5月31日，今年消費(fèi)品以舊換新5大品類合計(jì)帶動(dòng)銷售額1.1萬億元，發(fā)放直達(dá)消費(fèi)者的補(bǔ)貼約1.75億份。對(duì)此，高盛、摩根大通等多家國際投行近日表示，隨著中國宏觀政策落地顯效，中美經(jīng)貿(mào)會(huì)談取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，決定上調(diào)對(duì)2025年中國經(jīng)濟(jì)增速預(yù)測(cè)。

2、港股：有媒體報(bào)道，5月份，中國香港市場IPO累計(jì)募資金額超過560億港元，創(chuàng)下2021年3月以來最大單月募資額，截至5月底，今年以來香港市場累計(jì)募資規(guī)模逾774億港元，已達(dá)2024年全年水平的近90%。

「行業(yè)消息」

1、貴金屬：俄烏第二輪談判將于6月2日舉行。但就在第二輪俄烏談判召開前夕，多起“黑天鵝”事件卻接連發(fā)生。其中包括24小時(shí)內(nèi)俄兩州發(fā)生兩起橋梁坍塌事故、烏方透露對(duì)俄發(fā)起特別行動(dòng)摧毀俄41架戰(zhàn)略轟炸機(jī)、烏陸軍司令因訓(xùn)練營遭襲辭職等事件。盡管近期機(jī)構(gòu)資金介入貴金屬板塊力度不大，但只要金價(jià)保持強(qiáng)勢(shì)，貴金屬中短期就還有機(jī)會(huì)。如果機(jī)構(gòu)加倉，那么板塊的短期爆發(fā)力就會(huì)更強(qiáng)。相關(guān)公司（包括但不限于）：西部黃金（601069）、中金黃金（600489）、山東黃金（600547）、恒邦股份（002237）等。

2、AI算力：端午小長假期間，工信部印發(fā)了《算力互聯(lián)互通行動(dòng)計(jì)劃》。其中提出，到2028年，基本實(shí)現(xiàn)全國公共算力標(biāo)準(zhǔn)化互聯(lián)，逐步形成具備智能感知、實(shí)時(shí)發(fā)現(xiàn)、隨需獲取的算力互聯(lián)網(wǎng)。不僅如此，近期人工智能相關(guān)的利好消息還有不少，華為剛剛發(fā)布了盤古Ultra MoE大模型，這是一個(gè)全流程在昇騰AI計(jì)算平臺(tái)上訓(xùn)練的準(zhǔn)萬億MoE模型。而2025全球人工智能技術(shù)大會(huì)也將于6月7日至8日在浙江杭州召開。從交易數(shù)據(jù)上看，近期主力機(jī)構(gòu)回流人工智能主題的力度不大，整個(gè)主題不是近期市場主線熱點(diǎn)。考慮到算力板塊蓄勢(shì)充分，所以只要大盤走勢(shì)穩(wěn)定，有耐心的投資者就可以考慮左側(cè)潛伏。但如果只想短炒，就還需要等待主力資金回流信號(hào)進(jìn)一步明確。相關(guān)公司（包括但不限于）：南興股份（002757）、觀想科技（301213）、浪潮軟件（600756）、石基信息（002153）等。

3、數(shù)字貨幣：據(jù)報(bào)道，香港特別行政區(qū)政府于5月30日在憲報(bào)刊登《穩(wěn)定幣條例》，這意味著《穩(wěn)定幣條例》正式成為法例。此前，香港立法會(huì)已經(jīng)在5月21日正式通過該條例草案，用以在香港設(shè)立“法幣穩(wěn)定幣”發(fā)行人的發(fā)牌制度。該法例旨在推動(dòng)金融創(chuàng)新的同時(shí)保持金融穩(wěn)定，并標(biāo)志著香港在數(shù)字資產(chǎn)領(lǐng)域邁出了重要的一步。穩(wěn)定幣是5月底主力機(jī)構(gòu)和游資的最后加倉方向，也將成為近期A股市場的新主線。考慮到端午小長假期間港股穩(wěn)定幣板塊大幅走強(qiáng)，節(jié)后A股數(shù)字貨幣方向延續(xù)強(qiáng)勢(shì)的概率更高。目前數(shù)字貨幣板塊指數(shù)向上偏離5日線超買，可以考慮在5日線跟上后，再尋機(jī)低吸。相關(guān)公司（包括但不限于）：四方精創(chuàng)（300468）、宇信科技（300674）、天陽科技（300872）、優(yōu)博訊（300531）等。

「機(jī)構(gòu)操作」

前一交易日機(jī)構(gòu)凈買入超過1000萬的個(gè)股11只，凈賣出超過1000萬的個(gè)股12只。上周五機(jī)構(gòu)席位買盤和賣盤都出現(xiàn)微幅釋放，由于釋放力度一樣，所以機(jī)構(gòu)資金仍然延續(xù)微幅凈流出。

主線熱點(diǎn)中（近期機(jī)構(gòu)主攻方向），創(chuàng)新藥被大幅加倉，化學(xué)制藥被中幅加倉，機(jī)器人和汽車零部件被小幅加倉。跨境電商被中幅減倉，化學(xué)原料和制品被小幅減倉。值得注意的是，穩(wěn)定幣相關(guān)的數(shù)字貨幣板塊，上周五再被機(jī)構(gòu)席位大幅加倉，板塊短期爆發(fā)力和持續(xù)性都將增強(qiáng)。

非主線熱點(diǎn)中（近期機(jī)構(gòu)少量參與方向），智能物流和腦機(jī)接口被小幅加倉。能源設(shè)備、深海科技、文化傳媒被中幅加倉，寵物經(jīng)濟(jì)和谷子經(jīng)濟(jì)被小幅減倉。

「游資操作」

寧波桑田路：凈買入云內(nèi)動(dòng)力（汽車零部件）5700萬；

炒股養(yǎng)家：凈買入恒寶股份（數(shù)字貨幣）3482萬、雄帝科技（數(shù)字貨幣）3024萬；

佛山系：凈買入科捷智能（跨境電商）2129萬；

流沙河：凈買入尚緯股份（能源設(shè)備）1198萬。

「賬戶變動(dòng)」

暫無。

「持股策略」

暫無。

「操作思路」

上周五A股大盤和創(chuàng)業(yè)板指震蕩回調(diào)，都還在箱體結(jié)構(gòu)內(nèi)部，倉位上限可以保持在半倉左右。目前是空倉狀態(tài)，所以周二還有較大可開倉空間。但綜合持倉股板塊分布，以及近期主線熱點(diǎn)和非主線熱點(diǎn)的階段表現(xiàn)來看，周二選擇空倉觀望一日，等待醫(yī)藥和數(shù)字貨幣回調(diào)，以及機(jī)器人板塊走完3浪殺跌再抄底。

「核心股池」