浮動費率基金來了，多賺多付，少賺少付

過去，公募基金的收入主要跟基金的規模掛鉤而非業績，收取固定管理費。

為了提升投資者獲得感，2025年5月7日，證監會印發《推動公募基金高質量發展行動方案》提出，建立健全基金公司收入報酬與投資者回報綁定機制，要求對新設立的主動管理權益類基金大力推行基于業績比較基準的浮動管理費收取模式，對符合一定持有期要求的投資者，根據其持有期間產品業績表現確定具體適用管理費率水平。

此次新型浮動費率產品的推出，為主動權益基金引入了新的費率機制，是公募基金行業對基金收費模式的積極探索和有益實踐。

近期，隨著易方達成長進取混合（A類024450，C類024451）等首批新型浮動費率產品落地，標志著公募基金費率改革邁向新階段。

新型浮動費率基金怎么“浮”？

新型浮動費率基金最大的特點，就是管理費率與投資者每筆份額的持有時間、超額收益“雙重掛鉤”，既有助于引導長期投資，又能做到“千人千面”的差異化收費。

當持有時間在一定期限內，會收取基準檔管理費率；當持有時間超過了這個期限，管理費率還會根據投資者持有基金的實際業績情況進行調整。

以首批發行的浮動費率基金易方達成長進取混合（A類024450 C類024451）為例，根據招募說明書、基金合同等法律文件，易方達成長進取混合的管理費由固定管理費（0.6%/年）、或有管理費（0.6%/年）和超額管理費（0.3%/年）這三部分組成。

具體怎么收：

如果基金份額持有期限不足一年，管理費率為1.2%/年（固定管理費0.6%+或有管理費0.6%）；如果持有期限達到一年及以上，將根據持有期間年化收益率與業績比較基準的對比，適用三檔不同管理費率。

當持有期間年化收益率為正且跑贏業績比較基準超6%時，管理費率為1.50%/年（固定管理費0.6%+或有管理費0.6%+超額管理費0.3%）；

當持有期間年化收益率跑輸業績比較基準3%或更多時，管理費率為0.6%/年（固定管理費0.6%）；

其他情形下，管理費率為1.2%/年（固定管理費0.6%+或有管理費0.6%）。

也可以參考這個圖：

我們再舉個例子來說。

你買了1000元的易方達成長進取混合基金，如果持有不滿一年就賣了，管理費率是1.2%/年，即12元/年；

如果你持有一年及以上，那么贖回時的管理費分三種情況：

一是你的這筆投資賺錢了，且年化收益率超過業績比較基準6%以上，這時你的管理費率是1.5%/年，即15元/年；

二是你的這筆投資的年化收益率低于業績比較基準3%或更多，這時你的管理費率是0.6%/年，即6元/年；

三是其他情形，這時你的管理費率還是1.2%/年，即12元/年。

新型浮動費率基金怎么選？

目前首批新型浮動費率基金，都是主動權益基金，好的主動權益基金的背后，是優秀的基金經理。

所以我們在挑選浮動費率基金的時候，需要綜合評估基金經理的歷史業績、投資風格等多方面因素。

資料顯示，易方達成長進取混合基金經理劉健維，金融碩士，2014年7月從業，2016年6月加入易方達基金，現任易方達科融混合、易方達科訊混合、易方達成長動力混合基金經理，目前管理規模73.3億元。

劉健維是易方達比較具有代表性的績優中生代基金經理，具備上海交通大學“工學+金融”的復合背景，擔任基金經理近六年，長期深耕電子、計算機、通信（TMT）、新能源、高端制造及軍工等行業。

從目前在管基金來看，劉健維歷史業績比較優秀，Wind數據顯示，自其上任以來截至6月6日，在管的三只產品易方達科融混合、易方達科訊混合、易方達成長動力混合的任期回報分別為97.98%、96.27%、16.74%，同期業績比較基準收益率為7.04%、5.64%、-5.35%，歷史超額收益顯著。

從基金經理的過往表現來看，劉健維是一名均衡成長投資風格型選手，他重視中長期產業方向和景氣趨勢，注重安全邊際和風險收益比，希望以相對合理的價格，在符合產業發展趨勢的成長賽道中精選具備競爭優勢的企業進行投資，獲取企業盈利高速增長的收益。

劉健維表示，在新產品管理過程中將重點關注成長性較好的行業，力爭為投資者創造長期可持續超額收益。

易方達成長進取混合（A類024450 C類024451）的資料也顯示，其股票資產占基金資產的比例為60%-95%，其中港股通股票不超過股票資產的50%，業績比較基準設定為“中證500指數收益率×65%+中證港股通綜合指數收益率×15%+中債總指數收益率×20%”。

中國銀行在首批浮動費率基金發行之際，對托管的易方達成長進取混合（A類024450）等產品實施認購費率一折優惠，為投資者節省成本，提升投資體驗。

如果你也對易方達成長進取混合（A類024450 C類024451）感興趣，可以趕緊關注起來。