美團優選的關閉不是終局

6月23日，美團發布內部通知稱：經食雜零售管理團隊研究討論，美團優選決定進行戰略轉型升級，繼續探索“次日達+自提”模式和社區零售新業態，同時退出部分虧損區域，以更高效的業務模式去滿足消費者對好商品、好服務的需求。

6月23日，美團優選在全國多地宣布“暫停接單”，App顯示“因業務調整暫時關閉服務”，相關詞條迅速登上微博熱搜。

雖然官方回應稱這是“局部調整、品牌升級”，但輿論普遍解讀為美團對社區團購業務的重大收縮。

要知道，美團優選曾是社區團購賽道的三大巨頭之一。如今突然“剎車”，是對行業模式的否定？還是一次戰略重構的開始？

這不是孤例，更可能是一場系統性的行業告別。

從表面看，美團優選此輪業務暫停似乎來得突然，但從更長時間維度觀察，這是一個早有跡象的決策收斂過程。

早在2022年，美團優選已逐步退出北京市場；2023年起相繼收縮西北地區業務（甘肅、青海、寧夏、新疆）；而今暫停范圍進一步擴大，顯然是經過多輪試錯與評估后的戰略回撤。

美團的官方口徑是“資源集中、品牌升級”，并提供了一個更深層次的邏輯：資源從低效的社區團購網絡中抽離，投入更具增長性的即時零售（如閃購、小象超市）。

也就是說，在美團的眼中，這并不是一次臨時調整，而是一次結構性戰略轉向。

當然，我在另一篇文章里也說了，所謂的“即時零售轉型”，更像是在“美團優選持續巨額虧損”盈利無望的前提下，出于戰略敘事的需要，為資本市場講一個“增長第二曲線”的故事，為市場提供一個新的“業績增長點”。

美團閃購-即時零售轉型美團優選

社區團購曾是中國本地生活市場最火熱的風口之一。

2020年COVID-19期間，居家成為新常態，于是催化了本地到家需求的爆發，美團、拼多多、阿里、滴滴等巨頭悉數入局，以“團長+網格倉”的輕資產模式迅速鋪開。

一度，這被視為低線城市生鮮電商的“完美解法”：SKU精簡、履約鏈條短、單量集中。

但實際運轉中，社區團購的“輕模式”只是表象，其實質仍依賴高密度人力、倉配資源和冷鏈物流的重資產系統，尤其在履約鏈條效率低下的背景下，成本難以被壓平。

美團優選的難以解決的痛點基本上可以概括為以下幾點：

倉儲復雜度高：中心倉、共享倉、網格倉三級分布，租金、人力和夜間運轉成本高企；

履約成本過重：尤其生鮮損耗極高，必須夜間精準分揀、限時配送；

價格紅利消失：監管打擊“低價傾銷”，不準跟菜市場搶生意，團購價格優勢不再，用戶粘性隨之下降；

規模不經濟：區域密度不足時，履約效率迅速下降，虧損加劇；

SKU擴張受限：以高頻生鮮為主，難以覆蓋全品類，從而限制了客單價增長。

據財報披露，美團2021年在新業務整體虧損達到384億元，其中的虧損主力軍就是美團的社區團購業務，數年來的虧損超過800億。

在大部分訂單單利不足1元的結構下，這種投入規模幾乎不可能用單位經濟模型實現盈虧平衡。

再加上監管趨嚴，價格戰熄火，整個行業逐步告別“靠補貼換增長”的階段。

橙心優選、同程買菜、十薈團等二線平臺先后退出市場，留下的只是“巨頭內卷”的殘局。

而如今連美團優選都開始收縮，社區團購的故事，似乎迎來終局。

當然，美團沒有死心，為了繼續講好資本故事，又大規模向“即時零售”轉型，用閃電倉模式（綁定商戶聯盟），解決“倉儲成本”和“履約成本”問題，用“全品類的覆蓋”解決SKU擴張受限問題，然后卷土重來。

據說，美團閃購也因此實現了盈利。

所以，你說團購涼了么？也沒有，只是披了另一層“華麗的皮”。

但，即時零售也有自己的問題，即在生鮮品類之外，缺乏高頻消費和即時場景（用戶對時效性敏感度低），用戶的粘性更難維系，當其他平臺也大規模卷進來之后，誰能存活下來，還是個未知數。

在這個越來越細化、多場景的消費時代，即時零售更多是一種“服務型補充”，而不是“消費主渠道”。平臺可以吃下其對應的局部市場，但難以形成如“外賣”一般的大規模生態。

即時零售不是沒有機會，但永遠不會是“所有人的主食”。

它更像一個容器，裝著一些被傳統零售與電商忽略的“碎片化場景”。

美團愿意重注這個領域，背后既有長期戰略考量，也有資本敘事需求。

至于市場是否會買單，決定權依舊掌握在消費者的手中。

即時零售

當然，我看到了劉潤公眾號的關于“即時零售”的文章，最后把各大平臺在“即時零售”領域的激烈競爭，歸因于“流量入口”的爭奪。

這點上，說實話，我是不能認同的。

“即時零售”的主要玩家——京東、阿里、美團，都是早已建立起強大流量護城河的頭部互聯網巨頭。

無論是京東的搜索導購、阿里的電商生態，還是美團在本地生活服務領域的高頻觸達能力，它們本質上都已是“流量的生產者”與“流量的管理者”，并不依賴一個新興的“即時零售入口”來實現用戶觸達或增長。

它們之所以以如此慘烈的形式，投入這場戰爭，真正在意的或許既不是一時的虧損，也不是什么“流量入口”，而在于履約能力的底層突破——尤其是AI、算法與基礎設施協同下帶來的“履約成本持續下降”。

當前，即時零售最大的難點在于“成本居高不下”：

• 訂單密度不足時，每單履約成本高昂；
• 多品類SKU配送難度大，損耗與分揀要求極高；
• 人工派送易波動，服務標準難以統一；
• 倉配體系分散，協同效率差、庫存管理弱。

“無人配送”、智能分揀、動態履約路徑優化或許才是這場戰爭的最終解法。

當然，看起來有點遙遠，但這個資本故事或許在商業邏輯上更能夠自圓其說，也更加吸引人。