北京
在炒作題材幾天后，市場開始分化，連板指數走弱，個股漲跌各半，都反映出市場情緒面退潮。這波科技題材炒作始于CPO、PCB算力硬件，由此向其他細分領域擴散。
算力硬件一方面源于龍頭優異的業績，另一方面是資金撤出銀行轉向科技，但今天龍頭均出現沖高回落，如：新易盛、中際旭創、勝宏科技、東山精密，且短期已積累較大漲幅，這波行情短暫休整了。
因CPO、PCB算力硬件而起，因CPO、PCB算力硬件而落。炒股就是這樣，龍頭都是最后撐場子的，龍頭一旦走弱，也就意味著這波行情結束了。
值得注意的是，資金似乎并未對科技“死心”，早盤轉向算力軟件，拉升青云科技等，但并未形成跟隨效應，說明策略失敗了。
但是，這波牛市是由機構推動，機構偏愛的就是穩定和有業績的大市值股票，所以，預計“大而美”行情會持續，做趨勢、做價值投資會繼續成為市場主流。
科技歇菜，資金再度偏向防守。銀行為首的高股息再度走強。現在市場就是蹺蹺板行情，權重和題材屬于兩頭，一頭漲得多那另一頭必須跌得多，權重股通過指數拉升來強化市場情緒聯動效應不成立，比如，昨天下午券商板塊的試探性拉升并未有效提振科技股。
雖然銀行出現上漲，但并未明顯發力，反映出資金畏高的情緒，銀行只能以時間換空間了，總之，目前處于過渡期，指數小幅震蕩，市場大亂戰，各領風騷數幾天。
稀土概念股集體大漲，并帶動能源金屬走強。要進行偉大斗爭，必須有偉大武器。稀土是我國貿易戰的武器，有分析說我國稀土技術領先美國5年以上，估計行情還能持續很久。
軍工就更不必說了，既然資金已經進入，行情已經起來，后市會反復炒作。2025年地緣政治沖突不斷，我國軍貿出口裝備在海外沖突中得到實戰檢驗，在軍貿領域引領下，我國國防軍工企業價值有望得到重估。
此外，穩定幣是我國抗擊美元金融霸權的重要抓手，要從戰略上看這個問題，后期高度也不可限量。
此外，創新藥、固態電池都會有可能成為過渡期的炒作題材。
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