布局具身智能：京東向左，美團向右

京東與美團憑借深厚的科技基因與龐大的場景資源，正積極將具身智能納入其核心戰略版圖。雙方雖路徑各異，但目標高度一致：通過具身智能驅動主營業務效率革命，構建面向未來的核心競爭力。

作者：彭堃方

編輯：呂鑫燚

出品：具身研習社

劉強東和王興再次坐在同一張牌桌上，這次搏的不再是你手中握著的奶茶，而是下一個時代的船票：具身智能。

作為貨架電商核心玩家與本地生活賽道的龍頭，京東與美團的主營業務雖與具身智能無直接關聯，但其企業基因中深植的技術積淀與場景積累，恰恰構成孕育具身智能發展的核心要素。正如美團CEO王興所強調，美團內核是一家科技驅動型企業；京東CEO許冉同樣指出，“AI在京東整體業務中正發揮日益重要的價值驅動作用。”

當AI成為二者的核心敘事，作為AI能力向物理世界滲透的關鍵載體，具身智能自然成為兩家巨頭競相布局的稀缺標的。其價值體現在雙重維度：一方面，依托具身智能的技術躍遷，有望驅動雙方核心業務效能實現突破性提升；另一方面，該技術具備全鏈路滲透與效率重構的潛力。

具體來看：

王興明確表示，公司將深化與被投機器人企業的協同，強化Robotics與AI的有機融合，持續迭代自動化配送等關鍵能力。具身智能的技術躍遷，將驅動其供應鏈及末端配送體系的核心要素革新，有效降低履約成本。此外，王興還有個更有野心的愿景，「連接」物理世界和數字世界，而具身智能則就是那個中樞。

京東在優化履約環節的基礎上，還著力推進京東云與具身智能產品的技術協同，有望提升云服務市場競爭力。同時，依托電商平臺上架具身智能產品，搶占具身智能零售渠道先發優勢，構筑“唯一性”壁壘，進一步夯實其在貨架電商領域的綜合競爭力。

京東與美團憑借深厚的科技基因與龐大的場景資源，正積極將具身智能納入其核心戰略版圖。雙方雖路徑各異，但目標高度一致：通過具身智能驅動主營業務效率革命，構建面向未來的核心競爭力，在AI賦能的下一輪產業競爭中占據戰略高地。

投資+自研雙軌并行

別放過具身智能

大廠的打法總有幾分歷史的影子，無論是大模型還是具身智能，嗅覺敏銳的互聯網大廠總會以“投資+自研”的方式布局，前者押注潛力選手以產業投資的方式共同成長，并通過產業合作的方式，能在最短時間內發揮新標的的價值，后者則有利于長線發展掌握技術主動權。

從投資來看，美團要比京東甚至任何一個大廠更為激進，當紅炸子雞宇樹科技的最大外部股東正是美團，“買下半個賽道”的背后是美團“科技+零售”戰略的最佳注腳。

據具身研習社梳理，2024年以來美團在具身智能出手8次，分別參與自變量機器人、妙動科技、宇樹科技、銀河通用、它石智航等。從被投企業屬性來看，美團在具身智能的投資布局包括了本體、大腦、大腦+本體等。

整體并不是押注創始團隊或單條發展脈絡，而是押注未來“買賽道”的邏輯。畢竟，具身智能仍在襁褓期，唯一確定的是該趨勢不可逆，但如何觸達，誰也無法妄加定論。

具身研習社制圖，數據來自公開資料

除財務投資外，美團亦和被投企業形成“強捆綁”發展姿態，通過自身場景優勢和被投企業雙向賦能。

最典型的案例發生在2024年9月，彼時美團和銀河通用簽署了戰略合作協議，雙方將聯手打造全球首個人形機器人智慧藥房解決方案，在線下零售、智慧貨倉、智慧物流等多個領域展開合作。

銀河通用可以歸類為“大模型+本體”類人形機器人企業，通過仿真數據訓練提升機器人的泛化性，讓機器人“能看懂”物體，輪式和折疊的本體結構設計，讓機器人能在場景中絲滑移動，且擴大操作空間范圍。二者結合，使其人形機器人具備在零售場景工作的基本能力。

圖片來源：銀河通用

當銀河通用的技術實力遇上美團渠道和場景優勢，不僅是為銀河通用提供了真實工作驗證，也為美團零售注入自動化、無人化、全天候的新生產力。銀河通用創始人王鶴透露，已在北京搭建兩家由人形機器人值守運營的24小時“無人”藥店，并計劃于年底前在全國范圍內布局100家。

相比美團，京東在具身智能領域的投資較少，但出手卻極為大方。2024年7月戰略投資了研發AI炒菜機器人的公司橡鹿科技2億元。2025年5月又領投具身智能另一個明星企業“智元機器人”的B+輪融資。

出手較少并不代表京東“猶豫”，相反京東或許比美團還重視，這一點透過其自研力度便可略知一二。

今年初，劉強東現身香港參觀具身智能相關項目，隨即京東正式宣布切入具身智能領域，成立專項業務部門，重點布局家用場景的智能產品研發，同時挖來前商湯科技副總裁沈徽加盟，擔任具身智能項目負責人。彼時，業內有聲音推測稱商湯“元蘿卜” 項目的部分技術骨干也隨之而來。

7月，京東向外界證實近期將有AI潮玩產品發布。可以預見的是，這個頂著京東自研名號的AI潮玩產品，一定會在京東商城上線，和京東其他相關產品共同出現。彼時京東將牢牢坐穩機器人銷售平臺“龍頭”的位置。

美團則在2022年成立了深圳市美團機器人研究院，致力于無人機、自動駕駛、具身智能等機器人共性關鍵技術研發，由美團副總裁、無人機業務負責人毛一年任美團機器人研究院理事長兼院長。

該研究院主要和高校進行科研合作，成果覆蓋運動控制、多模態交互等領域。截至2024年12月，美團機器人研究院已與全球20余所高校（如清華、哈工大）達成40余項科研合作。

可以看出，無論是投資還是自研，本質上都是美團和京東將長板變長的戰略性押注。讓主營業務免去時代的沖擊。

京東：做具身智能的App Store

京東想要的從來不只是一個看起來更炫酷的新產品。

從基因來看，做硬件不是京東強項，但是賣硬件卻是京東的發家秘籍，甚至在多年的積累中為硬件構建生態閉環的能力，已經早早成為京東的“殺手锏”。

如今，京東正為具身智能產品構建“3C渠道優勢+AI技術賦能”的生態閉環。例如，京東打造的JoyInside平臺，將京東大模型的交互能力植入機器人、玩具、家居等硬件設備終端，構建“硬件+軟件+服務”一體化的具身智能生態。

圖片來源：京東云

當前這一平臺已與10余家頭部廠商合作推出多款消費級與行業級產品，并在京東618期間，實現了智能機器人自營銷售額同步增長3倍，具身智能機器人銷售額同步增長17倍的成績。

相信不久后，通過產品技術賦能和對原本3C渠道的優勢復用，（包括目標用戶人群的重疊、站內用戶數據的沉淀等），京東能夠像今天樹立出“買家電上京東”一樣，樹立出“買機器人上京東”相似的用戶認知。

底層技術支撐+提供被用戶看見的窗口，京東打造的這種具身智能生態頗有蘋果生態的影子，京東或將成為具身智能的App Store。

一方面京東云的模型沉淀的交互能力能夠賦能硬件廠商打造出AI大腦，提升人機交互體驗，這對機器人廠商來說顯然降低研發門檻。進而模型研發壓力降低，產品更快“好用”起來，在供給側助力產品進入市場。

二是京東與這些企業的合作延續到銷售層面。京東不僅邀約這些企業進駐商城，還為期后續提供技術支撐。這些企業的產品不僅僅是消費級的AI玩具，也包括行業級產品，如眾擎PM01、魔法原子MagicDog等。

就在7月15日，京東與頭部教育機器人品鯨魚機器人簽訂戰略合作，其中關鍵合作內容就是京東云為鯨魚機器人提供穩定云服務支撐、提供全流程的智能體開發平臺并為其產品賦予JoyInside AI大腦，京東數字人、AI營銷等技術助力其產品銷售。而這一合作的起點便是，鯨魚機器人入駐京東。

圖片來源：京東云

此外，一些未接入京東模型的人形企業，如卓益得、靈寶CASBOT、松延動力、星海圖以及宇樹科技等或應京東邀約而至或“不約而同”地向京東這一電商平臺聚集，為京東打造出屬于京東電商的新標簽、新基因，同時也為這些具身企業打開自己新的銷售渠道。

如Cyan青心意創在接受財聯社采訪中表示，“京東目前提供了大量推廣資源，而京東采銷本質上是面向B端的，這有利于促進業務的推進。”因此，不管是面向C端還是面向B端的具身企業，都能夠從京東獲利。

如此一來，“買機器人上京東”的用戶心智悄然建立，嵌入京東硬件生態的廠商也帶來集聚效應，具身產品供銷全流程鏈條握在了京東手里，京東自然擁有具身硬件生態的控制權。

美團：用具身智能「重構」業務邊界

美團與京東的具身動作對比，則看起來有點“廣撒網”，但事實上美團正在通過點亮枝繁葉茂的科技樹打破業務邊界。

洞察美團在具身領域的戰略布局，有一表一里兩種結論。

表面看，美團頂著“外賣公司”的巨大標簽，擁有700萬的騎手和千萬家合作商家，這是它的“輜重”。為此，在重人效的外賣行業中，美團除了在算法端不斷提升配送效率，也必然積極布局投資前沿生產力（機器人）為業務提效。

于是，從美團投資的這些企業中，有些人看到了“科技”反哺“零售”的自洽例證，并認為美團的具身布局總是圍繞“零售”。如投資的毫末智行，早在2021年就與美團聯合推出魔袋20無人配送車，在騎手端為末端配送提供補充性運力。

圖片來源：美團自動配送

的確，騎手側的無人配送車、商家側的無人零售與本地生活業務所需的履約能力高度耦合，那美團的布局僅僅聚焦于餐飲外賣和即時零售嗎？

如果你把視角轉換，go deep，將美團看作是一家轉型AI的科技企業，那么業務邊界將不再只是本地生活這一標簽。

在過去幾年美團投資的科技公司中，有智普、月之暗面及并購的光年之外等大模型公司；有AI infra公司硅基流動；有宇樹科技、星海圖、自變量、非夕科技、它石智航、普渡等多類別機器人企業；有九石智能、毫末智行等自動駕駛企業；當然還投資了禾賽科技、愛芯元智等上游企業...

此外，美團還花費數十億元建設GPU資源；自研大語言模型LongCat，據說能力逼近GPT-4o，和國內第一梯隊水平相當；打造AI原生產品，能夠自動點餐的AI生活助理；無人機技術不斷迭代，并在深圳、迪拜等城市擁有數十條航線...

所以，把美團在科技領域的投入都往餐飲外賣的業務需求上靠是比較單純的想法，而且在餐飲外賣這一商業版圖上，打敗美團的絕不是另一家「美團」。

由此觀之，美團的具身智能舉措，并不是為了“守擂”基本盤，而是這家企業自發的向著更多業務邊界探索，手里所抓著的繩索就是科技的脈絡。

眾所周知，美團是一家“無邊界”、“不設限”公司，2017年，王興曾表示“太多人關注邊界，而不關心核心”。他說，“萬物其實是沒有簡單邊界的，所以我不認為要給自己設限。只要核心是清晰的——我們到底服務什么人？給他們提供什么服務？我們就會不斷嘗試各種業務。”

如果非要說美團在具身領域的布局策略為何，或許用王興的話更適合概括：“我們是一家連接線下業務和線上世界的科技公司。在AI時代，我們將繼續扮演這樣的連接者角色，實現數字世界和物理世界之間的連接，這是我們的強項所在。”

可見，「連接」是美團的基因。

而這也恰好證實了為什么美團總是在投資一些“八桿子打不著”的業務，沒有沒用的投資，只有尚未浮出水面的深度協同。

不只是具身智能，低空經濟、自動駕駛等前沿技術的落地都有美團的身影，它們都無一例外的是王興口中“連接”的一頭，是美團持續航行的重點。

具身智能的產業敘事遠不止于美團與京東的入局。阿里深化機器人產業鏈投資，騰訊持續加碼技術研發，當互聯網巨頭悉數錨定具身智能賽道，這場由頂尖科技企業共同驅動的技術革命，對尚處早期階段的產業生態而言，其戰略助推價值遠高于潛在競爭壓力。