京東消金打造消費金融新標桿重塑行業(yè)新格局

又一消金巨頭誕生！

7月2日，天津京東消費金融有限公司（下稱，京東消金）在天津經開區(qū)舉辦啟幕活動，宣告該公司更名后的首次正式亮相。

5月19日，國家金融監(jiān)督管理總局天津監(jiān)管局在官網發(fā)布捷信消金的更名批復，正式批準該公司更名為“天津京東消費金融有限公司”。

繼螞蟻之后，京東成為了又一家擁有消費金融牌照的科技巨頭。

在天津市委市政府、國家金融監(jiān)督管理總局天津監(jiān)管局的指導下，京東消金在新的起點揚帆起航。作為金創(chuàng)區(qū)金融創(chuàng)新的重點項目，京東消金的啟幕將提高天津經開區(qū)金融資源聚集水平，做強做優(yōu)金融基礎設施，強化行業(yè)引領作用，增強金融機構專業(yè)化服務能力，在金融與產業(yè)協(xié)同發(fā)展、金融與數(shù)字化融合發(fā)展方面形成示范效應，為金創(chuàng)區(qū)建設提供金融支持重點領域發(fā)展新模式。

京東消金方面表示，將立足天津、輻射全國，致力于打造成為“金融+消費+科技”融合的消費金融公司，加快打造消費金融新標桿，做好金融“五篇大文章”，為廣大消費者提供安全、便捷、高效的金融服務。

“天津經開區(qū)將充分發(fā)揮消費金融公司的作用，打造產業(yè)的‘穩(wěn)定器’和消費的‘擴大器’，進一步通過消費引導產業(yè)轉型升級。”天津經濟技術開發(fā)區(qū)產融發(fā)展促進局局長趙磊表示，“在打造消費金融新標桿的基礎上，更好地發(fā)揮金融服務實體經濟的作用。”

打造消費金融新標桿

據(jù)了解，去年底，京東集團通過重組協(xié)議收購捷信消金65%股權，成為控股股東，成功拿下消費金融牌照。

截至2024年末，捷信消金資產總額為48.42億元，負債總額為22.68億元，所有者權益為25.74億元。

2024年12月31日，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關于捷信消費金融有限公司調整股權結構及變更注冊資本的批復》，同意公司注冊資本減少20億元，由70億元降至50億元，并同意公司股權變更。

其中，京東集團旗下廣州晶東貿易有限公司和網銀在線（北京）商務服務有限公司分別出資25億元和7.5億元，對應持股為50%和15%。

同時，外貿信托出資6億元，持股12%；天津經開國資出資5.5億元，持股11%；天津銀行出資5億元，持股10%。原單一股東捷信集團的出資額由70億元降至1億元，持股比例由100%降至2%。

企查查顯示，捷信消費金融公司負責人已變更，由捷克籍Ondrej Frydrych變更為中國籍張含春，核準日期為2025年4月21日。

變更后，張含春任捷信消費金融總經理、法定代表人，Ondrej Frydrych從副董事長、總經理調整為副董事長。公開資料顯示，張含春為京東副總裁，京東科技風險管理相關負責人。

目前，京東旗下已經擁有一張小貸牌照——重慶京東盛際小額貸款有限公司（下稱“京東盛際”），前者主要通過后者從事消費信貸業(yè)務。

京東App顯示，京東盛際是京東兩大信貸產品“白條”和“金條”的貸款機構之一。

在已有小貸牌照的情況下，京東為何還要布局消金牌照？市場分析認為，京東此舉更多是從杠桿率和合規(guī)層面的考慮。

近年來，小貸行業(yè)受到了更加嚴格的監(jiān)管約束，不僅面臨異地展業(yè)等方面的限制，同時網貸牌照還有注冊資本的要求。

從杠桿率的角度來看，國家金融監(jiān)管總局頒布的《小額貸款公司監(jiān)督管理暫行辦法》規(guī)定“1+4”融資杠桿倍數(shù)指標，將小貸公司杠桿倍數(shù)限制在5倍以內，而消費金融牌照杠桿上限更高。

“無論宏觀環(huán)境如何變化，從合規(guī)的角度來講，京東都應該持有一個消費金融牌照。”博通咨詢金融業(yè)資深分析師王蓬博認為，“消費金融牌照對京東現(xiàn)有業(yè)務的協(xié)同作用更大，與小貸牌照相比，還能讓突破融資限制，通過同業(yè)拆借、發(fā)行金融債券等多元化融資，大幅提升杠桿率的同時，降低資金成本。”

未來，京東消金將在以下方面重點發(fā)力：一是堅持高質量發(fā)展，加快拓展消金業(yè)務布局，依托現(xiàn)有平臺資源和運營模式，不斷提升市場份額；二是助力提振消費，利用好消費金融牌照，助力優(yōu)化區(qū)域消費環(huán)境，提振消費擴大內需，協(xié)同經開區(qū)消費提振和天津市國際消費中心城市打造工作；三是共建金融生態(tài)，構建與金融機構的金融服務生態(tài)，加深與本地金融機構合作，拓展與全國市場渠道的合作，實現(xiàn)優(yōu)勢互補、合作共贏；四是加強區(qū)域產業(yè)鏈協(xié)同，不斷完善京東集團在經開區(qū)產業(yè)鏈布局，著力吸引金融科技、供應鏈金融、新型消費平臺、業(yè)務結算等業(yè)務板塊落地，助力企業(yè)與區(qū)域高質量協(xié)同發(fā)展。

在消費者權益保護方面，京東消金也將在各級金融監(jiān)管機構及公安等司法機構的指導下，持續(xù)開展走進社區(qū)等金融宣傳教育活動，切實幫助消費者增強自身權益保護和防范電詐等意識。

同時，京東消金還將不斷完善客戶體驗提升機制，將京東全供應鏈的服務提供給消費者，以此打造消費金融新標桿！

重塑行業(yè)格局

京東落子消金，既是其金融版圖的關鍵拼圖，又是重塑消費金融行業(yè)新格局的契機。

wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年7月，全國持有消費金融牌照的機構共31家。

消費金融牌照一直較為稀缺，2010年以來僅獲批27張消費金融牌照，尤其是2021年至今，只新增建信消金一家。

如今，有自帶巨大流量優(yōu)勢的京東強勢入局消費金融行業(yè)，無疑是對現(xiàn)有競爭格局的一次強烈沖擊，消費金融行業(yè)的“馬太效應”將進一步凸顯。

數(shù)據(jù)顯示，2024年京東商城年度GMV超3萬億元，擁有龐大的消費支付數(shù)據(jù)。

在獲得消費牌照之前，京東依靠旗下小貸公司開展消費金融業(yè)務，但小貸公司受限于杠桿率限制難以迅速擴大資產規(guī)模。

相較于小貸牌照，消費金融牌照在資金規(guī)模、融資渠道和業(yè)務范圍（全國展業(yè)）上優(yōu)勢顯著，杠桿倍數(shù)大幅擴大，有效提升資金使用效率，加速流量變現(xiàn)。

事實上，在激烈的消金市場競爭之中，有兩個因素非常重要：一是便宜的資金成本，以銀行系為代表；二是廣闊的市場渠道與巨大的流量，以互聯(lián)網巨頭為代表。

京東此番通過收購現(xiàn)有持牌機構，而非新設公司的方式進入消金市場，既規(guī)避了新設審批的不確定性，又快速獲得了成熟的業(yè)務體系。

比如，捷信消金原有的線下渠道與京東強大的線上生態(tài)形成互補，這種“線上+線下”的雙輪驅動模式，為京東在日益嚴格的監(jiān)管環(huán)境下贏得了發(fā)展先機。

互聯(lián)網消費金融模式更注重用戶多維數(shù)據(jù)信息的獲取分析，依托于京東商城消費場景優(yōu)勢，以及京東近期布局的外賣賽道，都將成為京東做大消費金融業(yè)務的最強底牌。

從行業(yè)角度分析，京東入局將是攪動消金行業(yè)的“鯰魚”：一方面，京東擁有海量的用戶數(shù)據(jù)和豐富多樣的消費場景，其強勢入局無疑將打破現(xiàn)有的市場格局；另一方面，監(jiān)管部門也將對行業(yè)提出更高的合規(guī)要求，以防范系統(tǒng)性金融風險。

京東消金在享受牌照紅利、加速業(yè)務擴張的同時，嚴守合規(guī)底線，在其高效的風險管理示范作用下，確保每一筆業(yè)務都經得起市場和監(jiān)管的檢驗。

顯然，京東布局消費金融，不僅自身補全金融拼圖，更好地發(fā)揮了與現(xiàn)有業(yè)務間的協(xié)同作用；對行業(yè)而言，既是推動行業(yè)創(chuàng)新變革、提升整體服務水平的新動力，也是重塑消費金融行業(yè)新格局的重要推動者！