黃仁勛的焦慮

作者/慶福

編輯/嘉嘉

“我總在想，就在我們取得某項成就的同時，別人也可能正在創造偉大”，今年7月中旬，在接受央視新聞采訪時，黃仁勛沒有唯我獨行的霸氣，反而充滿了焦慮，總感覺英偉達快要倒閉了。

確實對于英偉達來說，中國有著全球最活躍的AI產業發展氛圍，從國家到企業都將人工智能視為未來產業；中國是全球新能源智駕汽車產業中心，不論是汽車年產量還是車型迭代速度遠超歐美日韓等傳統車企……

但可惜的是，中國AI市場和智能駕駛行業的發展正在與英偉達逐漸疏遠，這其中除了眾所周知的原因外，更重要的是，隨著中國AI芯片行業的崛起，英偉達的壟斷性已經被打破，變得不再那么“唯一”。

【1】盛世壟斷

“每個人都想第一個拿到芯片，每個人都想拿到最多的芯片”，三年前的黃仁勛滿是幸福的煩惱，隨著人工智能取得突破性進展，曾經的游戲顯卡專業戶英偉達賣爆了——僅在2023年，市場對英偉達AI訓練芯片缺口數量為40多萬張。

而被外界因素限制進口的中國市場更是如此。原價為195萬元的H800 GPU整機漲到了245萬元，而且中國企業要拿貨必須要等待52周以上。

交付條件如此嚴格，但中國互聯網廠商別無選擇，因為在AI大模型的訓練速度和效能上，英偉達的Hopper系列芯片無人能敵。

以英偉達H100為例，H100的FP16算力達1979 TFLOPS，其顯存帶寬4.8TB/s，超國產主流芯片2倍以上；支持NVLink互聯（900GB/s帶寬），千卡集群訓練效率超90%，而國產芯片互聯帶寬僅其1/2-1/4。

彼時英偉達AI芯片與國產AI芯片存在著代差，但相比性能參數，互聯網廠商們更為重要的是其適配性和成本。

目前AI開發者90%以上基于CUDA構建技術棧，Hopper系列芯片可以直接運行PyTorch/TensorFlow模型，而國產芯片則比較麻煩，如需要進行PTA轉換（性能將再次損失30%），需要手動調整128個分布式通信參數。

一個是性能強、拿來直接用，一個則是性能差，買回來還需要手動調整，不用問也知道企業該選誰。

即便是冒著未來可能會被卡脖子的風險，英偉達AI芯片依舊成了中國企業發展AI大模型業務的不二之選。

Omdia在2024年年末報告中顯示：在2024年，字節跳動采購23萬枚、騰訊采購23萬枚英偉達Hopper芯片。

正是憑借性能、產能以及生態上的絕對碾壓，AI人工智能浪潮將這家AI芯片供應商送上了巔峰：

2025年7月9日，英偉達市值沖破4萬億美元大關，超越微軟、蘋果，悍然登頂全球市值榜首。

（來源：百度股市通）

要知道，2024年全球GDP排名中，日本以4.03萬億美元位居第四，可以說此時的英偉達一家企業頂得上一個國家。

【2】國產沖擊

江山不能永固，企業的壟斷地位也會受到后來者的猛烈沖擊，而掀開巨頭裂痕的則是大嘴周鴻祎。

“我們最近采購的，清一色是華為的芯片”，在今年互聯網大會期間，當被記者問道“是否還會購買英偉達H20”時，周鴻祎直截了當地表示360選擇國產AI芯片。

原因無他，相比英偉達能給中國提供的閹割版AI芯片，國產芯片在性能和產能上起來了。

以華為性能最先進的昇騰910C為例，該芯片由兩顆910B組合，在FP16運算下的峰值效能可達800 TFLOP/s，存儲器帶寬達3.2 TB/s，達到了英偉達H100芯片60%的性能。

這意味著英偉達已經不再是中國AI廠商的唯一解，其實拋棄英偉達選擇國產AI芯片的不止360一家公司。

字節跳動計劃國內采購AI芯片的規模達到55億美元，其中60%的芯片為華為、寒武紀等國產AI芯片；

科大訊飛更是押注華為昇騰芯片，并表示在AI推理效率方面，昇騰910B芯片從2024年約為英偉達產品性能的20%，提升至2025年的近80%。……

技術在突破，昇騰910C芯片良率也在上升。

數據顯示：早前昇騰910C的良率只有20%，意味著每制作五枚芯片合格的只有一個，帶來的是高成本和低產量。

如今隨著制造工藝的進步，昇騰910C良率有望提升到38%，僅良率的改善就能將產能提高一倍。

而瑞穗證券分析師Vijay Rakesh預計，包括910A和910B還有910C在內，整個華為昇騰910在2025年的出貨量將超過70萬顆。

如果按照2024年國內AI芯片270萬顆的需求量計算，僅華為一家產能能夠滿足國內26%需求。

（來源：DoNews）

可以說國產芯片在產能和性能上崛起了，從以前沒有選擇的備胎變成了當打少年。

“以前大家用昇騰，并不認為昇騰很先進，只是因為被美國斷供了，沒有辦法才用昇騰。現在正在轉變，雖然我們單卡算力有點差距，但是系統的性能不亞于它，整體效能領先。”

據21世紀經濟報道，昇騰910C通過超節點技術，DeepSeek的吞吐相當于H100的水平。

顯然國產AI芯片已經補齊了性能短板，這必將搶占英偉達AI芯片的市場和空間。

“四年前，英偉達在中國的市場份額高達95%。如今只有50%。如果沒有英偉達，他們也會使用很多本土技術”，在今年5月份，黃仁勛公開抱怨英偉達在中國市場正在經歷最嚴重的沖擊。

巨頭依然高聳入云，但地基已然出現裂紋。

【3】錯失未來

作為一家4萬億美元市值的掌舵者，黃仁勛的焦慮是不是杞人憂天？

畢竟英偉達依然掌握最先進的AI芯片技術、占據絕對壟斷的市場份額和幾乎所有AI開發者都離不開的CUDA平臺。

黃仁勛的焦慮不在當下，而是未來趨勢，司庫財經整理伯恩斯坦和IDC的報告梳理了以下一組數據：

2023年，中國AI芯片僅占中國市場15%的份額；

2024年，隨著華為昇騰、寒武紀MLU590等芯片的崛起，國產芯片市場占比達到29%，市占率同比提高14%，拿下了60億美元的銷售額；

預計2025年，中國芯片廠商市占率將達到42%，其銷售額沖到160億美元；

2026年，預計國產AI芯片市占率將達到50%大關。

此起彼伏，國產AI芯片大踏步的進展意味著英偉達市場份額的萎縮。

更為重要的是，英偉達的損失不在當下，而是在未來中國AI產業的全面崛起之時。

中國信息通信研究院測算顯示：2023年底，全球算力基礎設施總規模達到910EFLOPS（FP32），其中中國算力全球占比為26%，僅次于美國的32%，位居第二。

這只是中國算力爆發前的序曲。

2024年截至今年上半年，全國建成和在建的智算中心超過250個；工信部更是表示：2024-2025 年我國算力規模規劃增長將超100EFLOPS；

算力的迅猛增長將極大拉動AI芯片的需求。

據弗若斯特沙利文預測，2025年至2029年，中國AI芯片年復合增長率將達到53.7%，到2029年時，市場規模將達到1.34萬億元，增長幅度超過1萬億元。

（來源：互聯網）

中國AI芯片市場前景誘人，但這1萬億增量市場的蛋糕都將進入到華為、寒武紀等國產AI芯片的市場中。

而且隨著華為、寒武紀等AI芯片進入到商業化盈利期，它們將會進入到一個“超利潤－高研發－高產品性能”的良性循環當中，這也將動搖英偉達的技術霸權。

其實從黃仁勛對華為AI芯片的態度中我們就能看到英偉達的危機感。

2024年7月，在談到華為昇騰采用7nm芯片時，黃仁勛公開表示：7納米芯片中的7，只不過是一個數字而已，根本不是真正的7納米，華為芯片要落后英偉達10年以上。

但是在一年后的7月16日，當被問及“AI訓練時華為AI芯片能否取代英偉達”時，黃仁勛則表示，華為芯片在AI訓練中取代英偉達只是時間問題，希望讓更先進的芯片進入中國。

2022年11月，OPEN AI發布的ChatGPT直接將人類社會拉入了人工智能時代，AI也成為最前沿、最具想象力的行業。

這股AI浪潮更是帶火了淘金潮中賣“鏟子”的英偉達——為了拿到足夠多的芯片，硅谷大佬埃里森宴請黃仁勛，餐間向后者請求英偉達能多賣一些AI芯片給甲骨文。

這是黃仁勛和英偉達攀向高峰的起點，它的供貨決定了微軟、谷歌這些頭部企業大模型的訓練效果和行業排名。

但正如《三體》中提到的技術爆炸，在被限制AI芯片進口的情況下，中國AI芯片企業進入了技術爆炸期，在芯片性能、制造工藝、生產良率等方面取得了巨大進展，并開始同英偉達搶奪中國市場。

雖然從目前看還存在差距，但對英偉達來說，誰知道會不會出現中國AI芯片領域的“Deep Seek”，也許正如一份研究報告所說的那樣：當技術自主成為生存剛需，每一個性能百分點的突破都在改寫游戲規則。

對于迅猛增長的中國AI芯片產業，英偉達在中國市場將會何去何從。