會(huì)員店變局：山姆輿情，盒馬退出，國(guó)企接棒

倉(cāng)儲(chǔ)會(huì)員店市場(chǎng)當(dāng)下有些微妙，一些看起來(lái)還不太“顯眼”的細(xì)微變動(dòng)，卻有可能“催生”行業(yè)的一些結(jié)構(gòu)性變化。

領(lǐng)頭玩家——山姆會(huì)員店遭遇了一波輿情，輿情背后所折射出的企業(yè)發(fā)展瓶頸問(wèn)題，已經(jīng)讓很多市場(chǎng)人士認(rèn)為，中國(guó)本土一定會(huì)出現(xiàn)新玩家，本土倉(cāng)儲(chǔ)會(huì)員店會(huì)有機(jī)會(huì)，由此，大量的資金資源當(dāng)下正在尋找潛力股，并押注這一塊。

過(guò)去幾年，在對(duì)標(biāo)山姆，把聲勢(shì)做得最盛的一家企業(yè)——盒馬X會(huì)員店，則進(jìn)入了全面閉店節(jié)奏。盒馬X會(huì)員店的“退出”似乎又一次在展示本土倉(cāng)儲(chǔ)會(huì)員店“突圍”的艱難。

而與此同時(shí)，當(dāng)人們開(kāi)始懷疑倉(cāng)儲(chǔ)會(huì)員店經(jīng)營(yíng)門檻過(guò)高，中國(guó)本土很難冒出本土倉(cāng)儲(chǔ)會(huì)員店時(shí)，國(guó)企——武商集團(tuán)接棒了，7月底于武漢開(kāi)出了第一家倉(cāng)儲(chǔ)會(huì)員店——江豚會(huì)員店，年內(nèi)可能會(huì)開(kāi)出第二家。

一

山姆

山姆最近遭遇了一波負(fù)評(píng)輿情，推動(dòng)這波輿情出現(xiàn)的背后因子則是：短期看，是山姆近期加大了打擊代購(gòu)的力度。中期看，則是山姆的品控有所下滑。

代購(gòu)問(wèn)題體現(xiàn)的是：既有倉(cāng)儲(chǔ)會(huì)員店的“大包裝”商品流通模型的一些瓶頸問(wèn)題——需要代購(gòu)來(lái)做一道拆包與分銷，倉(cāng)儲(chǔ)會(huì)員店的供應(yīng)鏈由此呈現(xiàn)出更濃郁TO B色彩，進(jìn)而，代購(gòu)的無(wú)限“壯大”可能會(huì)削弱山姆的TO C能力，不管是C端供應(yīng)鏈的靈敏度，還是會(huì)員運(yùn)營(yíng)效率。

品控能力下滑則意味著，山姆“規(guī)模不經(jīng)濟(jì)”現(xiàn)象的出現(xiàn)，以及全球化的成本上升問(wèn)題。

隨著規(guī)模的持續(xù)增大，山姆有時(shí)會(huì)一味追求成本最低，影響了品控。規(guī)模背后的“財(cái)富效應(yīng)”出現(xiàn)，又帶來(lái)了管理成本上升——一些市場(chǎng)人士認(rèn)為，山姆也有“采購(gòu)利益”（市場(chǎng)現(xiàn)在充斥著幾百萬(wàn)一個(gè)品的傳言），利益之下必有所失，以及競(jìng)爭(zhēng)增加等問(wèn)題。

由于現(xiàn)有倉(cāng)儲(chǔ)會(huì)員店的差異化來(lái)源，核心一塊是進(jìn)口商品，而全球化的不確定挑戰(zhàn)，也可能會(huì)增加山姆的相關(guān)成本。

有市場(chǎng)人士對(duì)《商業(yè)觀察家》稱：“誘發(fā)山姆此波輿情的核心之一，是進(jìn)口商品少了的問(wèn)題，這與全球化宏觀環(huán)境有一定關(guān)系，也有部分商品是采購(gòu)選品的問(wèn)題。”

“山姆執(zhí)行的是將一定的上新率作為KPI，但進(jìn)口品項(xiàng)開(kāi)發(fā)慢，國(guó)產(chǎn)知名品牌來(lái)得快，因此，上新KPI也可能會(huì)影響到山姆的進(jìn)口品項(xiàng)供給。”

而基于山姆這波輿情背后所展現(xiàn)的一些深層問(wèn)題，一些市場(chǎng)人士也得以嗅到了機(jī)會(huì)。

有市場(chǎng)人士對(duì)《商業(yè)觀察家》稱：“山姆近期有些輿論，讓市場(chǎng)覺(jué)得中國(guó)本土一定會(huì)出現(xiàn)新玩家，大家很關(guān)注‘中國(guó)山姆’——哪個(gè)本土企業(yè)能在這個(gè)領(lǐng)域里跑出來(lái)。”

為什么不關(guān)注與山姆更相似，體量不小的Costco中國(guó)呢？

“因?yàn)镃ostco中國(guó)不夠本土化，長(zhǎng)期看還是得本土化才行，足夠的本土化才能做出體量。”

二

盒馬X會(huì)員店

從目前的情況來(lái)看，盒馬做的倉(cāng)儲(chǔ)會(huì)員店——盒馬X會(huì)員店，基本上宣告“失敗”了，根據(jù)一些媒體報(bào)道，盒馬X會(huì)員店現(xiàn)有的所有門店，在最近的一兩個(gè)月，都將會(huì)關(guān)閉。

盒馬X會(huì)員店的“失敗”，直接原因可能是：投資回報(bào)率與阿里的輕資產(chǎn)“回歸”。

倉(cāng)儲(chǔ)會(huì)員店不是一個(gè)很快的賽道，這個(gè)賽道需要堅(jiān)持。但是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進(jìn)入的賽道如果不能做“快”，互聯(lián)網(wǎng)其實(shí)就沒(méi)有多大優(yōu)勢(shì)了。

所以，在阿里集團(tuán)當(dāng)下整體要回歸“輕資產(chǎn)”，剝離一些多元化重資產(chǎn)業(yè)務(wù)的背景下，倉(cāng)儲(chǔ)會(huì)員店就處在了一個(gè)相對(duì)更容易被放棄的位置。

倉(cāng)儲(chǔ)會(huì)員店業(yè)務(wù)，在盒馬的業(yè)務(wù)體系里（盒馬鮮生大店、盒馬NB硬折扣超市、盒馬X會(huì)員店），都是一個(gè)相對(duì)更重的業(yè)務(wù)——它的門檻高，投入大，市場(chǎng)集中，賽道有頭部企業(yè)存在。那么，要“匹配”阿里的輕資產(chǎn)回歸，盒馬X會(huì)員店就可能處在了一個(gè)更容易被放棄的位置。

在投資回報(bào)率方面，有市場(chǎng)人士也告訴《商業(yè)觀察家》：“盒馬的三大業(yè)態(tài)，盒馬鮮生大店與盒馬NB業(yè)態(tài)的投資回報(bào)率整體要比盒馬X會(huì)員店好很多。”

三

武商集團(tuán)

盒馬X會(huì)員店的“退出”，又一次打擊了“本土倉(cāng)儲(chǔ)會(huì)員店”冒出的雄心，在盒馬X會(huì)員店之前，中國(guó)本土也有很多零售商都做過(guò)倉(cāng)儲(chǔ)會(huì)員店，但無(wú)論是物美、正大、還是永輝等，都失敗了。

然而，沒(méi)想到的是，這個(gè)時(shí)候，國(guó)企入場(chǎng)了。武商集團(tuán)于武漢開(kāi)出了它的第一家倉(cāng)儲(chǔ)會(huì)員店——江豚會(huì)員店，根據(jù)武商集團(tuán)的披露，2025年內(nèi)，可能還會(huì)開(kāi)出第二家倉(cāng)儲(chǔ)會(huì)員店。

國(guó)企與民企有什么區(qū)別嗎？

從《商業(yè)觀察家》以前對(duì)中國(guó)制造業(yè)的訪問(wèn)與觀察來(lái)看，國(guó)企的一個(gè)特點(diǎn)是：敢投、敢干。

很多制造行業(yè)，本土企業(yè)在“突圍”的時(shí)候，很多民企都不敢干，擔(dān)心大投入之后，無(wú)法獲得回報(bào)，而猶豫不決。因?yàn)椤奥浜笳摺弊顡?dān)心的就是大投入之后，領(lǐng)先者也來(lái)一次產(chǎn)品“迭代”，那么，“落后者”之前的投入就可能成為“落后產(chǎn)能”，所有的投資打水漂了。

但是國(guó)企敢投敢干，《商業(yè)觀察家》多年前訪問(wèn)的一些國(guó)企負(fù)責(zé)人，很多都會(huì)評(píng)價(jià)民企“沒(méi)有出息”，不敢投。

敢投敢干之下，確實(shí)也打破了局面，一些行業(yè)，很多國(guó)企“入場(chǎng)”之后，帶動(dòng)了整個(gè)行業(yè)“突圍”，之前，所擔(dān)心的領(lǐng)先者的“產(chǎn)品迭代”，其實(shí)也沒(méi)有出現(xiàn)。

這可能就是武商集團(tuán)入場(chǎng)倉(cāng)儲(chǔ)會(huì)員店的一大看點(diǎn)。

從目前的情況來(lái)看，武商集團(tuán)對(duì)于其首家倉(cāng)儲(chǔ)會(huì)員店——江豚會(huì)員店開(kāi)業(yè)期的經(jīng)營(yíng)，表示滿意，聲稱達(dá)到預(yù)期。

目前，江豚會(huì)員店的商品結(jié)構(gòu)則是圍繞會(huì)員消費(fèi)，主打國(guó)貨精品潮品、優(yōu)質(zhì)農(nóng)產(chǎn)品、地域特色商品、國(guó)際名品，并帶來(lái)三大類130多項(xiàng)服務(wù)。

一些市場(chǎng)人士對(duì)《商業(yè)觀察家》則評(píng)價(jià)稱：“做倉(cāng)儲(chǔ)會(huì)員店業(yè)態(tài)需要一些耐心，這個(gè)業(yè)態(tài)最后還是要看商品力的建設(shè)，從江豚會(huì)員店目前的形態(tài)看，供應(yīng)鏈還有一些差距。商品神似，但是效率還有差距。”

“比如，江豚會(huì)員店目前主要還是陳列道具，這種陳列道具需要員工把商品從原箱里移出來(lái)擺上去，效率很低，不是真正的PDQ理念。而山姆的賣點(diǎn)都在PDG的設(shè)計(jì)上體現(xiàn)，基本一品一設(shè)計(jì)，山姆的商品會(huì)自己說(shuō)話。”

在零售和包裝行業(yè)中，“PDQ”通常指的是“Pretty Darn Quick”，或者有時(shí)被委婉地稱為“Pretty Damn Quick”。

它的核心含義是：1. 快速組裝/安裝：PDQ包裝/展示架的設(shè)計(jì)理念就是讓店員能夠非常快速、簡(jiǎn)便地打開(kāi)包裝、組裝好展示架，并將其擺放到銷售點(diǎn)（如超市貨架端頭、通道中央等）。

2. 快速更換/輪換：同樣，當(dāng)促銷期結(jié)束或需要更換商品時(shí)，舊的 PDQ 也能被迅速拆除、丟棄或回收，為新的促銷品騰出位置，整個(gè)過(guò)程效率很高。

3. 即用型展示：很多PDQ包裝本身就是展示架或托盤（稱為 PDQ 托盤/PDQ 盒），商品直接包裝在里面，打開(kāi)后稍作調(diào)整就能成為吸引人的促銷陳列。

“而當(dāng)下的江豚會(huì)員店，現(xiàn)有的體量還做不到定制，而PDQ理念需要量，如果沒(méi)有量，成本會(huì)很貴。這就需要堅(jiān)持與迭代，需要時(shí)間。”

商業(yè)觀察家

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