連續(xù)10季度雙位數(shù)增長，看這家出行公司的生態(tài)韌性

8月28日，隨著二季報的披露，滴滴發(fā)展新階段的輪廓逐漸清晰。

從核心數(shù)據(jù)來看，其國內(nèi)出行業(yè)務(wù)在本季度延續(xù)了平穩(wěn)向好的態(tài)勢：核心交易總額（GTV）達(dá)825億元，較去年同期增長12.3%；出行訂單量同比提升12.4%，累計規(guī)模33.76億單，季度日均訂單量穩(wěn)定在3710萬單；同期收入也實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步增長達(dá)503億元，同比增幅約10%。

值得關(guān)注的是，國內(nèi)市場的增長價值不止于訂單、收入等數(shù)據(jù)的小幅超預(yù)期，更在于運(yùn)營效率的優(yōu)化帶來了利潤空間的進(jìn)一步釋放。

海外市場同樣交出亮眼的增長答卷：本季度國際業(yè)務(wù)訂單總量10.88億單，同比增速達(dá)24.9%，日均處理訂單量1196萬單，持續(xù)保持著較快的擴(kuò)張節(jié)奏，成為整體增長中頗具活力的一環(huán)。

依托國內(nèi)外業(yè)務(wù)的協(xié)同發(fā)展，滴滴也在持續(xù)推進(jìn)從單一出行服務(wù)向多場景生態(tài)的延伸。面對行業(yè)競爭加劇與消費(fèi)需求不斷迭代的雙重環(huán)境，它一邊穩(wěn)住出行基本盤，一邊探索新場景，朝著更穩(wěn)固、更廣闊的出行生態(tài)版圖推進(jìn)。

而連續(xù)10個季度保持雙位數(shù)增長的穩(wěn)健勢頭，為這份生態(tài)探索筑牢了韌性根基。如今，千億規(guī)模之后的新敘事，已悄然展開。

增長再提速

從二季報來看，滴滴國內(nèi)出行業(yè)務(wù)的運(yùn)營勢頭持續(xù)向好，訂單量、交易額與盈利端均呈現(xiàn)穩(wěn)健增長態(tài)勢，進(jìn)一步鞏固了其在國內(nèi)出行市場的核心地位。

訂單規(guī)模上，作為業(yè)務(wù)基本盤的中國出行板塊，二季度總訂單量達(dá)33.76億單，同比增長12.4%，折算至每日的訂單量為3710萬單，單量規(guī)模與增長節(jié)奏均保持行業(yè)領(lǐng)先水平。

值得注意的是，從2023年開始，滴滴國內(nèi)出行業(yè)務(wù)訂單量已經(jīng)連續(xù)10個季度保持同比雙位數(shù)增長。這種長期穩(wěn)定的增長態(tài)勢，不僅體現(xiàn)了平臺的市場韌性，也逐步積累起深厚的規(guī)模效應(yīng)。

訂單量的穩(wěn)步擴(kuò)張，直接帶動了GTV的提升。

二季度，滴滴中國出行板塊GTV為825億元，同比增長12.2%，高于上一季度的9.3%，呈現(xiàn)出“量穩(wěn)質(zhì)升”的增長節(jié)奏。

行業(yè)對比來看，據(jù)交通運(yùn)輸部數(shù)據(jù)，2025年上半年全國網(wǎng)約車訂單總量同比增長約11%，而滴滴國內(nèi)12.4%的訂單增速與12.2%的GTV增速均略超行業(yè)平均，跑贏大盤。

這種在行業(yè)平穩(wěn)增長期仍能保持相對優(yōu)勢的能力，恰恰印證了滴滴在出行市場的運(yùn)營韌性，顯然滴滴已經(jīng)擺脫了不少企業(yè)在規(guī)模擴(kuò)張后容易陷入的增長瓶頸。

更關(guān)鍵的是，滴滴國內(nèi)業(yè)務(wù)的增長并非單純依賴規(guī)模擴(kuò)張，而是同步實(shí)現(xiàn)了盈利質(zhì)量的提升。

隨著平臺凈變現(xiàn)率持續(xù)優(yōu)化，二季度國內(nèi)業(yè)務(wù)調(diào)整后EBITA利潤達(dá)36.2億元，占中國出行板塊GTV的比重提升至4.4%，較上一季度提高0.4個百分點(diǎn)。這組數(shù)據(jù)清晰表明，滴滴不僅靠規(guī)模穩(wěn)住了基本盤，更通過運(yùn)營效率優(yōu)化釋放出實(shí)實(shí)在在的利潤空間，徹底擺脫了過去“重規(guī)模、輕盈利”的增長模式。

利潤增長的背后，是經(jīng)營質(zhì)量的同步升級：平臺依托智能調(diào)度系統(tǒng)，精準(zhǔn)匹配供需、優(yōu)化路線規(guī)劃，有效降低司機(jī)空駛率、提升接單效率，在未增加傭金的前提下，既讓司機(jī)收入更有保障，也讓平臺盈利空間進(jìn)一步拓寬，實(shí)現(xiàn)了“用戶-司機(jī)-平臺”的三方共贏。

這種“規(guī)模與質(zhì)量齊升”的態(tài)勢，讓滴滴在出行行業(yè)整體增速放緩的背景下，依然保持遠(yuǎn)超行業(yè)平均的發(fā)展活力，也為其后續(xù)持續(xù)增長注入了堅實(shí)底氣。

海外建起增量秩序

剖析二季報可見，滴滴國內(nèi)業(yè)務(wù)穩(wěn)扎穩(wěn)打的同時，國際業(yè)務(wù)的高速擴(kuò)張成為另一大亮點(diǎn)。

數(shù)據(jù)顯示，二季度國際業(yè)務(wù)GTV按固定匯率計算同比增長 27.7%，拉長周期看，近一年來該增速始終穩(wěn)定在25%以上。

有分析認(rèn)為，這正是滴滴在海外市場構(gòu)建起增量秩序的有力印證，其全球布局逐步進(jìn)入收獲期。

早在2018年，滴滴成立國際化部門，從拉美市場切入，同步推進(jìn)網(wǎng)約車與外賣業(yè)務(wù)。7年深耕后，滴滴已在海外墨西哥和巴西搭建起“出行+外賣+金融”的業(yè)務(wù)體系，協(xié)同效應(yīng)逐步顯現(xiàn)，增長秩序愈發(fā)清晰。

截至目前，滴滴國際業(yè)務(wù)覆蓋拉美、亞太、非洲14國，發(fā)力巴西和墨西哥兩個拉美經(jīng)濟(jì)體，后者也成為海外增量秩序的核心陣地。

以墨西哥為例，2019年滴滴靠“網(wǎng)約車送外賣”模式，僅兩年就讓旗下DiDi Food逆襲為當(dāng)?shù)刈畲笸赓u平臺，超越本土品牌Rappi與Uber Eats，拿下56%市場份額，如今服務(wù)覆蓋70余城、超3000萬用戶。

巴西市場則展現(xiàn)出較強(qiáng)韌性：2023年滴滴曾暫關(guān)當(dāng)?shù)赝赓u業(yè)務(wù)，今年4月以“99Food”重啟，攜5500萬用戶再次挑戰(zhàn)當(dāng)?shù)赝赓u巨頭iFood。

據(jù)滴滴披露，99外賣在戈亞尼亞上線45天訂單破100萬單，8月順利切入巴西最大城市圣保羅，擴(kuò)大市場覆蓋。目前，99外賣在圣保羅州已有2萬家餐廳入駐、5萬名摩托車騎手加入，計劃到2026年年中覆蓋巴西100個城市。

依托2018年收購的本土企業(yè)99，滴滴在巴西擁有70萬騎手、覆蓋3300余城鎮(zhèn)，能精準(zhǔn)觸達(dá)二三線城市未被充分滿足的需求，為“錯位競爭”提供支撐。

拉美市場潛力巨大，據(jù)Euromonitor數(shù)據(jù)，2023年拉美外賣市場增速19%（全球第二），規(guī)模379億美元（顯著高于中東），巴西、墨西哥更是穩(wěn)居拉美前二。

從長期看，滴滴如今在海外的“投入換規(guī)模”，是對國內(nèi)成功路徑的復(fù)制與升級

10年前國內(nèi)靠補(bǔ)貼培養(yǎng)網(wǎng)約車習(xí)慣，搭建“用戶-司機(jī)-平臺”閉環(huán)；如今在海外，只是將這一邏輯延伸至“出行+外賣”，構(gòu)建更復(fù)雜的“用戶-商家-騎手”生態(tài)。

千億之后新想象

從長遠(yuǎn)看，滴滴海外“用戶-商家-騎手”生態(tài)的搭建，核心是釋放業(yè)務(wù)協(xié)同的增值潛力，這與國內(nèi)市場形成呼應(yīng)。

國內(nèi)市場早已開始探索“出行+本地服務(wù)”模式，從網(wǎng)約車延伸到代駕、租車等場景，兩者的邏輯是一致的：依靠出行或外賣這類高頻需求吸引用戶，通過多場景聯(lián)動提高用戶消費(fèi)頻次，打破場景之間的壁壘，實(shí)現(xiàn)不同業(yè)務(wù)之間的相互賦能。

這種協(xié)同效應(yīng)，未來或?qū)⒊蔀榈蔚斡鲩L的核心突破口。

對用戶而言，單平臺完成“出行+外賣/本地服務(wù)”全需求，便利性與粘性顯著提升；對平臺而言，多業(yè)務(wù)協(xié)同可攤薄獲客成本，如出行用戶轉(zhuǎn)化為外賣用戶，還能通過交叉銷售提升單用戶生命周期價值。

隨著國內(nèi)外生態(tài)成熟，“1+1>2”的增值效應(yīng)會持續(xù)釋放，尤其海外跑通“出行+外賣”模式后，將推動滴滴打開全新的增長空間，從“投入換規(guī)模”轉(zhuǎn)向“生態(tài)換增長”。

技術(shù)正在不斷幫滴滴提升能力、找到效率升級的新方向，挖掘更多增長的可能。這也是滴滴穩(wěn)住現(xiàn)有基礎(chǔ)、建立競爭優(yōu)勢的關(guān)鍵。

目前，智能調(diào)度系統(tǒng)已成為滴滴的核心競爭力。經(jīng)過AI升級后，該系統(tǒng)能夠?qū)崟r匹配供需、優(yōu)化路線規(guī)劃，保障著國內(nèi)日均3710萬單出行需求的高效運(yùn)轉(zhuǎn)，也支撐海外外賣配送的順暢進(jìn)行，為國內(nèi)外業(yè)務(wù)配合發(fā)展提供了效率支持。

隨著國內(nèi)“出行+本地服務(wù)”的模式在更多場景落地，海外“出行+外賣”的業(yè)務(wù)模式不斷完善，雙輪驅(qū)動下，滴滴已成長為具備跨區(qū)域競爭力的玩家。