國產AI算力，這五家爆單了

最近好消息真多，國產卡賣爆，國產光刻機實測，國產金主持續下單。

國產AI算力火爆，這五家公司今年就實現了業績飆升。

算力卡供應商，除了華為、寒武紀外，還有昆侖芯、平頭哥、摩爾線程等廠商也爆單了。此外，上半年火山引擎GPU業績同比增長超兩倍。

頭部云廠商成為重要推手。阿里計劃三年投入3800億元建設AI基礎設施，同時，各地智算中心對國產化率有明確要求，提供了寶貴的應用場景。

T0：華為昇騰一家獨大，霸主地位無人能撼？

在國產算力市場中，華為昇騰憑借其先發優勢和全棧布局，穩居行業龍頭地位。作為國內市場的出貨量冠軍，華為構建了從芯片、軟件框架到應用生態的完整AI解決方案。其自研的CANN已形成相對完善的開發環境。

憑借強大的技術實力和市場號召力，據外媒預測，今年華為昇騰芯片的出貨量預計將達到60-80萬片。值得注意的是，盡管華為在技術上領先，但其生產制造環節仍受外部因素制約，供貨穩定性存在一定挑戰。但就整體市場份額而言，華為昇騰的領先優勢在短期內難以被撼動，持續引領國產算力產業發展。

T1：阿里、百度“喂奶”，新貴狂攬萬卡訂單

在國產算力市場的競爭格局中，寒武紀、昆侖芯、平頭哥和摩爾線程，可以稱得上T1梯隊，均實現了萬卡級別的訂單量。

寒武紀的表現尤為亮眼。憑借與字節跳動的深度合作，公司上半年實現營收29億元，凈利潤10億元，首次實現扭虧為盈，預計全年營收規模將達到50-70億元，由此推算，全年出貨量將達到約20-30萬張。不過，市場也注意到其對單一客戶的依賴度較高，這將成為未來發展需要關注的重點。

昆侖芯也已實現近十萬卡的布局。作為百度自研芯片的代表，其早期主要在百度內部進行技術驗證，已在搜索引擎、小度智能助手等業務中部署數萬片。在完成內部驗證后，公司開始向互聯網、金融、工業制造等多行業拓展。今年2月，百度智能云采用昆侖芯P800芯片建成萬卡集群，并計劃擴展至三萬卡規模。值得一提的是，P800芯片的顯存規格較主流GPU高出20%-50%，在處理MoE大模型時具有明顯優勢。據半導體資深專家、電子創新網創始人張國斌表介紹，昆侖芯2代采用7nm制程，INT8算力達256 TOPS，FP16算力為128 TeraFLOPS，功耗控制在120W，能效表現突出。

平頭哥基于阿里云，也低調發展出萬卡到數萬卡級別的規模。據悉，在中國電動汽車百人會論壇上，阿里云智能集團副總裁曾透露，小鵬、比亞迪已率先在生產環境使用國產芯片算力，阿里云將通過"異構雙軌"策略，同步提供國產與進口GPU算力保障。表明阿里自研芯片已經具備對外供應能力。相信阿里自研芯片將和昆侖芯一樣，快速對外提供服務。

摩爾線程作為GPU初創企業，已經成功度過初創期。公司上半年營收達到7億元，在手訂單超過20億元，虧損大幅收窄，其算力卡產品已交付多家互聯網企業、算力平臺和AI公司使用。值得注意的是，按單卡平均售價10萬元計算，摩爾線程在手訂單已接近2萬卡，與華為、寒武紀一同成為國內在手訂單量突破萬張的企業，這標志著其已進入主流廠商行列。

T2梯隊：“打不死”的后浪，追趕前浪

沐曦采取了差異化的產品策略，專注于GPU板卡市場。2025年第一季度，其訓推一體GPU板卡收入占比已高達97.55%，而服務器收入大幅下降。公司明確表示，以GPU板卡為核心是其既定發展戰略。目前，沐曦的產品已完成與主流服務器、操作系統、AI框架等上下游生態的適配，并在多個智算集群中穩定運行。

壁仞科技的發展歷程可謂勵志。在被列入美國"實體清單"后，公司通過自力更生成功實現商業閉環。其"壁礪?"系列產品在中國電信的千卡集群項目中表現亮眼，實現了千億參數模型訓練線性加速比超過95%的優異成績。該集群能夠連續訓練30天不中斷，連續訓練5天無故障，斷點續訓時間小于5分鐘，完全滿足大模型訓練的嚴苛要求。

天數智芯則將目光投向資本市場。據彭博社報道，這家AI芯片制造商正考慮在香港進行IPO，計劃募集3-4億美元資金，為后續的研發和市場擴張做好準備。

國產算力卡市場正迎來黃金時代。從華為一家獨大，到T1梯隊群雄并起，再到T2梯隊蓄勢待發，云廠商自研芯片與獨立芯片公司并行發展，共同推動國產算力進步。