剛剛！阿里，重磅發(fā)布

9月16日晚間，央視《新聞聯(lián)播》節(jié)目報(bào)道了 “ 中國(guó)聯(lián)通三江源綠電智算中心項(xiàng)目建設(shè)成效” 。

其中 ， 就披露了阿里旗下平頭哥最新研發(fā)的面向人工智能的PPU芯片 ， 其各項(xiàng)主要參數(shù)指標(biāo)均超越了英偉達(dá)A800，與H20相當(dāng)。

這表明，阿里的AI技術(shù)終于守得云開見月明。

同一時(shí)間，馬云，也在加速回歸阿里，回歸杭州。

2024年12月，馬云 出現(xiàn)在 螞蟻園區(qū)，并在支付寶和螞蟻集團(tuán)二十周年活動(dòng)現(xiàn)場(chǎng)著重提及 ， 對(duì)于AI的思考。

2025年2月，馬云參加民營(yíng)企業(yè) 家 座談會(huì) ， 并在同月 出現(xiàn)在 阿里杭州園區(qū)。

2025年 4 月， 馬云現(xiàn)身阿里云新財(cái)年啟動(dòng)會(huì)，并表示， 科技人員的責(zé)任，不是讓AI取代人類，而是應(yīng)該讓AI解放人類、更懂人類、服務(wù)好人類。

2025年5月， 馬云現(xiàn)身阿里總部“創(chuàng)業(yè)公寓”湖畔小屋 。

2025年7月，馬云夜騎西湖。

這一切都預(yù)示著，馬云正在回歸阿里，而阿里也可能找準(zhǔn)了自己的定位，再次向新時(shí)代挺進(jìn)。

阿里巴巴未來的發(fā)展形態(tài)會(huì)是什么樣子的？

答案是千人千面。

不過，我們自己的思考是，阿里巴巴將來的發(fā)展形態(tài)可能會(huì)是“亞馬遜+谷歌”的復(fù)合體。新的商業(yè)模式一旦跑通，企業(yè)的天花板將會(huì)徹底打開。

阿里將再次站在AI變革的最前沿，前途無可限量。

2025 年 8 月，阿里 更是 進(jìn)行新一輪組織架構(gòu)調(diào)整，將集團(tuán)業(yè)務(wù)劃分為四大板塊， 分別阿里巴巴中國(guó)電商集團(tuán)、阿里國(guó)際數(shù)字商業(yè)集團(tuán)、云智能集團(tuán)、所有其他業(yè)務(wù)。

所有業(yè)務(wù)又分為兩個(gè)大平臺(tái)，一個(gè)是 聚焦“AI+云”為核心的科技平臺(tái) ， 另一個(gè)則是 “購(gòu)物與生活服務(wù)融合”的大消費(fèi)平臺(tái) 。

阿里的AI+云、電商，這聽起來是不是特別像亞馬遜？

亞馬遜正是在從電商轉(zhuǎn)型到“電商+云”的過程中，抓住了時(shí)代的風(fēng)口，持續(xù)上漲，成為美國(guó)的市值前七大的公司之一。

事實(shí)上，阿里的 變革絕非簡(jiǎn)單的板塊合并， 特別是高德地圖這顆棋子的加入。這些動(dòng)作都 為構(gòu)建“亞馬遜 + 谷歌”式生態(tài)埋下的關(guān)鍵伏筆 。

正如亞馬遜以電商為流量基礎(chǔ)、AWS 為技術(shù)核心，谷歌以搜索為入口、AI 為底層驅(qū)動(dòng)， 而 阿里 則正是 通過架構(gòu)減法實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略加法。

其中， 蔣凡 成為這次 合并后電商板塊的核心人物 。 蔣凡犯過錯(cuò)誤，但是絕對(duì)是奇才。 當(dāng)年阿里能夠從互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的BAT陣容里沒有掉隊(duì)，就是完成了PC端到移動(dòng)端的驚險(xiǎn)一跳，才能夠從微信的背影里走出來；背后正是蔣凡在操盤。

蔣凡這一次 將餓了么、飛豬等場(chǎng)景納入大消費(fèi)平臺(tái)，這一整合在2025年白熱化的外賣大戰(zhàn)中凸顯戰(zhàn)略價(jià)值。

面對(duì)京東入局形成的 “三足鼎立” 格局，阿里4月底升級(jí)淘寶閃購(gòu)為外賣新入口，6月將餓了么并入電商事業(yè)群，借助電商流量池與AI調(diào)度能力實(shí)現(xiàn)協(xié)同作戰(zhàn)。

截至2025年6月30日 的二季度 數(shù)據(jù)顯示， 阿里 的即時(shí)零售業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng) 12% 至 147.84 億元 。

到了8月份，阿里的即時(shí)零售業(yè)務(wù)絲毫沒有停歇的意思， 淘寶閃購(gòu)連續(xù)兩個(gè)周末日訂單量超過9000萬單 。 大家 要知道2024年全年中國(guó)外賣市場(chǎng)的日均訂單量還不超過1億單 ， 所以， 這個(gè)數(shù)字令人震驚 。 有人喊出來阿里對(duì)美團(tuán)造成了巨大的威脅。

阿里在外賣里殺出一條血路，背后正是AI技術(shù)的加持。 AI技術(shù)已經(jīng)在外賣業(yè)務(wù)中取得三大突破：騎手AI助手“小餓”使配送效率提升12%，順路合單率接近90%；“AI入駐助手”讓商家開店時(shí)間從3天縮短至4小時(shí)。

阿里的“AI+云”正在助力電商流量業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)，而電商流量業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)又將反哺“AI+云”的技術(shù)變現(xiàn)。

阿里這些動(dòng)作構(gòu)成了一個(gè)正向上升的螺旋，不斷地向著亞馬遜模式靠攏。

阿里2025年8月的這次 架構(gòu)調(diào)整 如果說 是 集團(tuán)的一次整體轉(zhuǎn)型 ，那么“AI+云”就是阿里的 這次轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵所在 。

馬云在阿里云15周年活動(dòng) 上 公開表示 ， 阿里云的資源和技術(shù)人才，既是發(fā)展云計(jì)算和 AI 的信心所在，更是責(zé)任所在 。 這一 表態(tài) 直擊整個(gè)集團(tuán)發(fā)展中的要害 。

馬云在民企 企業(yè)家座談會(huì)上 也提到， 技術(shù)創(chuàng)新 要 與市場(chǎng)需求深度綁定 。

說白了，就是科技不能是空中樓閣，科技一定要服務(wù)實(shí)體；而實(shí)體的營(yíng)收再去推動(dòng)科技的研發(fā)，這樣就形成雙輪驅(qū)動(dòng)，才能實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)久發(fā)展。

因此，阿里提出， 未來三年超 3800 億元的云和AI基礎(chǔ)設(shè)施開支 ； 這 已超越過去十年總和，2026 財(cái)年第一季度資本開支更是同比激增220%至386億元。

這些科技投入并沒有成為空中樓閣，而是實(shí)打?qū)嵉剞D(zhuǎn)為市場(chǎng)需求。

其中，阿里 與蘋果 即將進(jìn)行的 深度合作 將 成為重要里程碑。

雙方 初步 達(dá)成的 AI戰(zhàn)略合作，將通義千問大模型深度集成至iOS系統(tǒng)，覆蓋語音交互、圖像生成等核心模塊，預(yù)計(jì)隨 iOS 版本 升級(jí)，后續(xù)將 向iPhone系列開放。此次合作并非簡(jiǎn)單技術(shù)輸出，而是基于通義千問在中文方言理解、多模態(tài)生成的深厚積累 ， 是對(duì)阿里技術(shù)的一次認(rèn)可 。

這一合作 細(xì)究起來，其實(shí)也 與谷歌Gemini賦能安卓生態(tài)的邏輯異曲同工 。

而阿里云同步在全球布局8個(gè)新AI數(shù)據(jù)中心 ， 可用區(qū)將增至 95 個(gè)，則復(fù)制了亞馬遜 AWS 的全球化算力網(wǎng)絡(luò)戰(zhàn)略。

這時(shí)， 將阿里與亞馬遜、谷歌對(duì)比， 發(fā)現(xiàn)阿里成為 復(fù)合體特征日益清晰。

電商板塊貢獻(xiàn)58.4% 營(yíng)收的基本盤，疊加速賣通在新興市場(chǎng)60%的GMV增速 ， 以及外賣業(yè)務(wù)在行業(yè)洗牌中的穩(wěn)健增長(zhǎng)，構(gòu)成了堪比亞馬遜的商業(yè)底盤 。 阿里云26%的收入增速與AI業(yè)務(wù)爆發(fā)式增長(zhǎng)，正在復(fù)刻 AWS 的技術(shù)變現(xiàn)路徑 。

而通義大模型賦能蘋果iOS生態(tài)、釘釘構(gòu)建企業(yè)服務(wù)體系的動(dòng)作， 以及高德地圖推出的 基于真實(shí)導(dǎo)航、出行行為，融合AI技術(shù)打造而成的生活服務(wù)榜單 （ 高德掃街榜 類似谷歌map ）。 這些都類似 谷歌以技術(shù)定義行業(yè)的 打法 。

這一次，阿里似乎已經(jīng)走在了正確的道路上。

而，馬云的歸來也更是使得整個(gè)阿里內(nèi)部改革的阻力降到最小，集團(tuán)各個(gè)業(yè)務(wù)板塊不再單打獨(dú)斗，高效協(xié)同發(fā)展。其中，高德掃街榜顯然就是集團(tuán)業(yè)務(wù)板塊打破邊界、高效融合的一個(gè)佐證。

所以， 盡管阿里云 8.3%的利潤(rùn)率仍低于AWS的37%， 阿里的3萬億元的市值遠(yuǎn)低于亞馬遜18萬億元的市值，也遠(yuǎn)低于谷歌21萬億元的市值。

但方向只要對(duì)了，差距就會(huì)縮小。

資本市場(chǎng)還有哪些機(jī)會(huì)？大盤如何走？行情接下來調(diào)整還是繼續(xù)上攻？

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THE END