深耕指增，招商基金以量化智慧捕捉市場阿爾法

當前，伴隨市場回暖，指數化投資迎來高速發展期。作為向上漲場環境下的優質配置工具，指數增強基金成為投資者捕捉賽道機遇、優化資產組合的重要引擎。

招商基金在指數增強領域厚積薄發，取得較好超額回報，場內交易的中證2000增強ETF近一年超23.36%的超額收益；招商中證1000指數增強基金成立至今8年多時間，累計超額收益高達114.47%，位居指數增強基金同期表現之首。

這份可觀的業績離不開招商基金量化團隊的深厚底蘊與不懈創新，團隊在傳統的動量因子之上，引入了更多基本面分析，兼具主動管理和量化的優勢，追求相對于傳統量化策略更明確的長期投資回報。

多點開花，過往持續超額回報彰顯實力

A股市場企穩反彈，寬基指數普遍上漲。指數增強基金亮眼依舊，其在弱市中控回撤的韌性，與上漲市中創超額的能力，構成了其相較于被動指數的優勢。

指數增強基金是指在跟蹤標的指數的基礎上，通過量化策略積極獲取超額收益，為投資者提供一種既追求享受市場整體增長回報，又能爭取超越市場平均水平的投資途徑。指數增強基金不僅能瞄準指數的Beta收益，還爭取通過主動管理收獲Alpha收益，在市場回暖的當下受到不少投資者追捧。

招商基金在8年前就前瞻性地圍繞指數增強產品線進行重點布局，緊跟市場趨勢，把握行業先機，奠定了在指數增強領域領軍者的地位。。

2017年3月成立的招商中證1000指數增強A（004194）無論是絕對收益還是超額收益，均取得優異業績。截至2025年9月21日，該基金累計超額收益高達114.47%，位居指數增強基金同期表現之首。招商中證1000指數增強在2018年以來的每個年份內，每年均跑贏目標指數超5個百分點。更為難得的是，該基金自2019年以來的每個年份內，除2022年外每年均實現了正收益。

除此之外，截至2025年9月21日，招商中證2000指數增強A（019918）近一年取得17.62%的超額收益，位居市場前列，招商中證800指數增強、招商中證1000指數增強、招商中證消費龍頭指數增強、招商國證2000指數增強近一年均獲得超5%的超額收益。

除了場外指數增強基金，招商基金也布局了多只場內交易的增強ETF，如中證2000增強ETF、1000ETF增強、科創50ETF增強、500指數增強ETF、滬深300增強ETF等。

截至2025年8月20日，中證2000增強ETF（159552）近一年累計漲幅高達104.54%，擁有超23.36%的超額收益。此外，招商基金旗下的1000ETF增強(159680)、500指數增強ETF(561950)和滬深300增強ETF(561990)近一年均實現了超額收益，近一年累計回報高達83.74%、63.83%和39.85%。

由于過往績優業績吸引了投資者關注，在8月份成交金額排名前四的增強ETF中，招商基金獨占三席。中證2000增強ETF成為8月份場內成交金額最多的增強ETF，1000ETF增強緊隨其后，滬深300增強ETF全市場排名第四。

深耕指增，以量化智慧捕捉市場阿爾法

招商基金指數增強與量化產品的超額業績，源于公司量化投資團隊對卓越的極致追求。團隊的深厚底蘊與不懈創新，是產品領跑市場的堅實基石。

招商基金量化投資部擁有一支具有國際化視野的團隊，團隊成員具有豐富的量化策略儲備、投研資源支持，能夠結合豐富量化產品發展經驗，不斷推出創新量化型產品，通過精細化布局，滿足投資者各類量化投資需求，成員具有金融工程、風險管理和信息技術等專業背景，形成了具有獨特風格的投資方法和策略。

多元化的專業結構背景保證團隊從不同角度對市場進行深入分析和研究。金融工程專業人員擅長構建復雜的量化模型，為投資決策提供精準的數據支持和策略框架；風險管理人員能夠敏銳地識別和評估各種潛在風險，確保投資組合在風險可控的范圍內運行；信息技術人才負責搭建高效的數據處理和交易執行系統，保障整個投資流程的順暢進行和信息的及時傳遞。團隊內各專業人員相互協作、優勢互補，形成了一個強大的投資決策和執行團隊。

這種團隊架構是傳統價值投資理念與現代量化技術融合的基礎，體現了以王平為代表的招商基金量化團隊秉持的“基本面驅動量化”投資理念。

量化投資部總監王平自2006年加入招商基金，至今擁有超19年研究經驗，近15年公募管理經驗，最新公募管理規模超過166億元。王平及其團隊的穩定性讓量化投資策略能夠長期持續迭代更新。

從超額來源來看，招商基金量化團隊在傳統的動量因子之上，引入了更多基本面分析，兼具主動管理和量化的優勢，追求相對于傳統量化策略更明確的長期投資回報。

此外，招商基金指數增強產品在風險控制比較嚴格，Barra風險因子上暴露較少，歷史跟蹤誤差較小，信息比率可觀，這也是公司指數增強產品過往斬獲取良好超額收益的重要保障。

厚積薄發，終于結出豐碩果實。經過多年耕耘，招商基金目前已構建產品類型多元、主題豐富的指數增強產品矩陣。場內ETF增強方面，覆蓋了滬深300、中證500、中證1000、中證2000、科創50等寬基指數；場外指數增強產品方面，覆蓋了中證A50、中證A500、中證500、中證800、中證1000、中證2000、國證2000、上證綜指、創業板指、中證消費龍頭等主流指數。

（風險提示：基金有風險，投資須謹慎。基金過往業績不代表其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績并不構成本基金業績表現的保證。投資者應認真閱讀《基金合同》《招募說明書》《產品資料概要》等基金法律文件，全面認識基金產品的風險收益特征，在了解產品情況及聽取銷售機構適當性意見的基礎上，根據自身的風險承受能力、投資期限和投資目標，對基金投資做出獨立決策，選擇合適的基金產品。投資者可通過基金管理人或代銷機構提供的移動客戶端、官網等渠道查詢其基金交易、保有情況和持倉收益等信息。）