72億資本難填95%凈利窟窿！建信消金換帥宮永媛，能救豪門棄子嗎

9月26日，北京監管局一紙批復，將宮永媛推向建信消費金融總裁之位。這位深耕建行體系二十余年的金融老兵，肩負起拯救這家“含著金湯匙出生”卻深陷業績泥潭的持牌消金機構的重任。然而當72億注冊資本的行業第三地位與95%的凈利潤跌幅形成刺眼對比，這場“臨危受命”更像是給積弊已久的經營難題貼上了一張臨時補丁，破局希望渺茫。

建信消金的“出身”足以令同業艷羨。作為建設銀行持股83.33%的嫡系子公司，其成立之初便手握72億元注冊資本，僅次于螞蟻消金和招聯消金，堪稱持牌消金領域的“豪門新貴”。背靠建行的資金優勢與風控基礎，市場曾期待它能快速復制股東的零售金融成功經驗，在行業中搶占一席之地。但現實卻與預期嚴重背離，成立兩年多來，這家機構始終未能擺脫“大資金、小體量、弱盈利”的怪圈。

2025年上半年的業績數據，徹底暴露了其經營困境的嚴重性。建設銀行半年報顯示，截至6月末，建信消金資產總額僅126.71億元，較去年末僅微增0.78%，在31家持牌消金機構中排名20開外。更觸目驚心的是盈利表現，上半年凈利潤僅0.03億元，較上年同期暴跌95.24%，幾乎陷入虧損邊緣。對比同一梯隊的北銀消金同期1.02億元凈利潤、50%的同比增幅，以及陽光消金47.38%的資產擴張速度，建信消金的停滯不前顯得格外扎眼。

業績滑坡的背后，是建信消金核心競爭力的全面缺失。盡管股東方建設銀行在青島分行等區域機構已實現“建行生活”平臺的場景化營銷與客戶分層經營，但這一成功經驗并未有效傳導至消金子公司。建信消金推出的“建信福貸”“數幣貸”等產品，雖試圖彰顯數字化優勢，卻因缺乏高頻消費場景支撐，難以形成用戶粘性。王府井集團持股5.55%的場景資源優勢未能激活，與建行體系的協同效應也僅停留在表面，最終陷入“有資金無場景、有牌照無流量”的尷尬境地。

在行業轉向精細化運營的關鍵期，建信消金的數字化短板愈發明顯。博通咨詢首席分析師王蓬博指出，當前消金行業“馬太效應”持續加劇，尾部機構普遍面臨科技投入不足、運營效率低下的問題。建信消金雖背靠建行的科技資源，但未能將其轉化為自身競爭力，在客戶畫像構建、智能風控落地、線上渠道拓展等核心領域進展緩慢，導致獲客成本居高不下，資產質量管控乏力，與頭部機構的差距持續拉大。

此次走馬上任的宮永媛，其履歷看似與崗位高度匹配，實則暗藏隱憂。這位加入建行二十余年的“老兵”，雖有17年個人金融條線經驗，且曾任建信基金副總裁、首席信息官等職，但公募基金與消費金融的業務邏輯存在本質差異，前者側重資產管理與凈值波動，后者聚焦場景獲客與風險定價，跨領域經驗能否直接復用存疑。更值得注意的是，兩個月前她突然同時卸任建信基金三項核心職務，這種罕見的人事變動背后的原因尚未明晰，也為其新崗位的履職前景蒙上陰影。

監管層在任職批復中特別強調，需督促宮永媛“牢固樹立風險合規意識”“熟悉任職崗位職責”，這一表述暗含對其跨界任職的隱性提醒。但即便忽略經驗適配性問題，宮永媛面臨的結構性難題也絕非個人能力所能輕易破解。當前持牌消金行業已進入“重資產、強科技、優管理”的發展階段，頭部機構憑借技術與場景優勢持續下沉，腰部機構加速差異化突圍，而建信消金既未搭建起自主場景生態，又未能形成特色客群定位，在激烈競爭中已處于被動地位。

更嚴峻的是，行業政策環境正在收緊。10月即將生效的《助貸新規》，將對消金機構的合作模式、風險管控提出更嚴格要求。此前陽光消金因助貸合作管控不力被罰140萬元，最終導致市場化總經理離任、業務規模收縮的教訓，為建信消金敲響了警鐘。對于仍在探索業務模式的建信消金而言，合規成本上升與監管要求提高，將進一步壓縮其試錯空間。

從行業全局看，建信消金的困境并非個例，卻是“豪門落難”的典型。2025年上半年，雖有螞蟻消金等頭部機構實現營收凈利雙增，但部分機構陷入業績滑坡，招聯消金等頭部玩家也出現增長乏力跡象。這表明行業粗放式增長時代已結束，單純依靠股東背景的“躺贏”模式難以為繼。建信消金若不能快速補齊場景與科技短板，即便換帥頻繁，也難以改變在行業中持續掉隊的命運。

三個月的到任期限正在倒計時，宮永媛的履職之路注定布滿荊棘。修復與股東方的協同機制、激活場景資源、加速數字化轉型，每一項任務都需要長期投入與系統變革。對于已錯失最佳發展窗口期的建信消金而言，留給這位新總裁的時間已然不多。這場“豪門自救”究竟是絕地反擊的開始，還是又一次無奈的換帥輪回，或許用不了多久，業績數據就會給出最真實的答案。而市場更清楚的是，在消費金融行業的激烈廝殺中，沒有“鐵飯碗”，只有“真功夫”。