特朗普也贏不了？中美王牌對決背后的深層邏輯

作者：海豚商業(yè)研究院研究員洪濤三（歡迎轉(zhuǎn)評贊）

在中國重要會議前夕，中美進(jìn)行了一次新的較量，雙方各自出了一張大小王牌。中國率先出了一張小王，急躁的特朗普直接用“關(guān)稅”大王回應(yīng)，其實(shí)兩邊就像摜蛋，都留了炸彈及同花順進(jìn)行博弈，以便看后續(xù)的牌怎么出。

10月9日，國慶長假上班第一天，中國商務(wù)部發(fā)布2025第62號公告，公布對稀土相關(guān)技術(shù)實(shí)施出口管制的決定。這是中國尋求對全球半導(dǎo)體及其他高科技制造領(lǐng)域的主動權(quán)，以防被動卡脖子。

與此同時(shí)，商務(wù)部公告，自11月8日起還將限制多種用于電動車電池制造設(shè)備的出口。這是中國在汽車產(chǎn)業(yè)方面競爭優(yōu)勢的一次防守。

但特朗普不干了，迅速在自己的社交媒體發(fā)出威脅，將會從11月起對來自中國的進(jìn)口商品加征額外100%的關(guān)稅。這一措施將疊加在現(xiàn)有關(guān)稅基礎(chǔ)上，使總關(guān)稅水平達(dá)到高達(dá)130%或更高。

不過，特拉普的最大不變就是變化，他在社交媒體字字帶威脅，但在接受媒體采訪時(shí)又暗示有談判余地，極限施壓是他慣用的伎倆，每到最后日期都會生變。別急，讓子彈飛一會。

稀土一直被視為?戰(zhàn)略資源?和?工業(yè)維生素?，是現(xiàn)代科技與工業(yè)的核心原材料。稀土是制造多種計(jì)算機(jī)芯片的關(guān)鍵原料，而芯片廣泛應(yīng)用于從智能手機(jī)到人工智能系統(tǒng)的各個(gè)領(lǐng)域，因此也被稱為科技的命脈。稀土制造的磁鐵還用于無人機(jī)、工業(yè)機(jī)器人和海上風(fēng)力發(fā)電機(jī)中的電機(jī)，以及汽車剎車系統(tǒng)、座椅和其他部件。

全球稀土資源部分不均，高度集中在中國、越南、巴西和俄羅斯四大國家。根據(jù)最新美國地質(zhì)調(diào)查局(USGS)數(shù)據(jù)顯示，截至2024年末，全球已探明稀土資源儲量9000萬噸，其中，中國稀土資源儲量4400萬噸，是世界最大稀土資源國；巴西稀土儲量位列第二，為2100萬噸；其次是印度和澳大利亞，稀土資源為690萬噸和570萬噸。中國、巴西、印度、澳大利亞和美國的稀土資源儲量占比合計(jì)超過全球稀土資源儲量的88%。

從產(chǎn)量情況來看，2015-2024年，全球稀土產(chǎn)量整體呈上升趨勢，2024年全球稀土產(chǎn)量為39萬噸，相較2023年，同比增長3.7%，近十年復(fù)合增長率達(dá)12.2%。

從2024年全球稀土產(chǎn)量地區(qū)分布情況來看，中國是全球稀土產(chǎn)量最大的國家，中國稀土產(chǎn)量全球稀土產(chǎn)量的69%，具有絕對優(yōu)勢地位。

值得注意的是，中國不僅在開采量上領(lǐng)先，更控制了全球超過90%的稀土冶煉分離產(chǎn)能，這是產(chǎn)業(yè)鏈中技術(shù)門檻極高的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，可謂歐美產(chǎn)業(yè)鏈之痛。

與此同時(shí)，中國也是稀土出口大國，稀土及制成品從2014年的5.7萬噸一路攀升至2024年的12.3萬噸。

據(jù)海關(guān)總署公布的數(shù)據(jù)，今年8月中國稀土及其制品出口量13128噸，同比增長19.6%，出口金額28.13億元，同比增長25.9%；1-8月出口84937噸，同比增長2.1%，累計(jì)金額146.25億元，同比下降16.7%。其中稀土出口5792噸，同比增長22.6%，金額3.93億元，同比增長35.2%；1-8月出口量44355噸，同比增長14.5%；金額20.29億元，同比下降16.3%。

據(jù)外媒報(bào)道，美國和歐洲企業(yè)一直在籌建約六家稀土磁鐵工廠，其中大部分工廠已獲得所需設(shè)備。但此類工廠需要長達(dá)三年時(shí)間才能達(dá)到最大產(chǎn)能。美國的稀土產(chǎn)量從2018年芒廷帕斯礦重啟后開始恢復(fù)，并在2020年至2024年間保持了增長。不過，其產(chǎn)業(yè)鏈存在明顯短板：美國開采的稀土精礦高度依賴出口到中國進(jìn)行冶煉加工。數(shù)據(jù)顯示，在2020年至2023年間，美國進(jìn)口的稀土化合物和金屬中，約有70%來自中國。

稀土新規(guī)的可能影響

此次稀土新規(guī)，可能對包括英偉達(dá)和蘋果在內(nèi)的全球多家大型企業(yè)的供應(yīng)鏈產(chǎn)生一定影響。當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月10日美股收盤，納指跌超3%，創(chuàng)半年最大跌幅，蘋果跌3.45%，英偉達(dá)跌4.89%。

據(jù)報(bào)道，全球99%的鏑元素精煉產(chǎn)能集中在中國，這種稀土被用于芯片中以確保其在高溫環(huán)境下保持磁穩(wěn)定性。

近幾年來，英偉達(dá)等半導(dǎo)體制造商已改進(jìn)芯片電流調(diào)節(jié)裝置（即電容器）的材料以提升耐熱性能。這些電容器采用極難提純的超純鏑制造，而全球超純鏑供應(yīng)完全來自中國。

美國國防采購軟件公司Govini此前發(fā)布的研究表明，美國軍方武器系統(tǒng)中3/4的關(guān)鍵部件依賴中國稀土出口。如果中國持續(xù)限制稀土出口，無疑是對其精準(zhǔn)度卡脖子。

稀土材料對先進(jìn)半導(dǎo)體制造至關(guān)重要，包括多種類型的存儲芯片和邏輯芯片。

根據(jù)新規(guī)，大多數(shù)芯片制造商若要向全球市場出口產(chǎn)品，必須先獲得出口許可證。這意味著全球主要先進(jìn)邏輯芯片制造商臺積電以及韓國的存儲芯片制造商SK海力士和三星等企業(yè)均需遵守此規(guī)。

這兩類芯片均是驅(qū)動先進(jìn)人工智能系統(tǒng)的計(jì)算機(jī)核心組件，也是中國企業(yè)在技術(shù)水平上，急需追趕國外競爭對手的領(lǐng)域。

其實(shí)，極限競爭短期會帶來一系列的痛苦，但長期看來能夠產(chǎn)生雙方的創(chuàng)新能力，市場與技術(shù)格局發(fā)生明顯變化。比如，貿(mào)易戰(zhàn)前后，美國的稀土產(chǎn)能發(fā)生了巨大變化，從2014年的7000噸，到2024年的45000噸，超過了6倍；而當(dāng)年被美國卡脖子，中國開始自主研發(fā)芯片，雖然與美國相比仍有非常大的差距，但目前已有不錯(cuò)的成績。在精細(xì)化方面可能還存在不足，但基本上也能夠用，可以跑起來，不至于形成致命威脅。再比如，美國限制英偉達(dá)、ADM出口GPU芯片，企圖阻止中國的人工智能發(fā)展，但中國科技公司DeepSeek用低于美國幾十倍的算力成本，另辟蹊徑，走出來一條開源模型之路，打了美國一個(gè)措手不及。

技術(shù)限制或許能在短期內(nèi)遲滯一方的發(fā)展速度，但也強(qiáng)力激發(fā)了受壓方的創(chuàng)新決心與投入，推動了本土替代進(jìn)程。同時(shí)，在全球化的產(chǎn)業(yè)鏈中，嚴(yán)格的限制措施往往難以徹底執(zhí)行，因?yàn)楹芏喈a(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)悄阒杏形遥抑杏心悖⒖赡艽偈箤Ψ皆谄渌P(guān)鍵領(lǐng)域?qū)で蠓粗啤Ｕ^傷敵一千，自損百八，沒有贏家，畢竟沒有稀土，又談何芯片？

貿(mào)易戰(zhàn)從來限制不了技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的內(nèi)在動力。歷史的經(jīng)驗(yàn)反復(fù)證明，開放競爭、在交流中共同發(fā)展，才是推動進(jìn)步的主旋律。