市場大幅波動，該配置一些避風險資產了！

股市持續上漲后，大幅調整終于來了，果然調整中科技受挫最大，風險行情里，真正抗跌的基本屬于藍籌資產，其中金融板塊在調整中抗跌能力突出。

我們來看下“獨苗”品種$港股通非銀ETF(SH513750)$ 在近期的市場中就相對抗跌，而且還獲得了不少資金的流入。

為什么相對抗跌？

港股通非銀ETF（513750，聯接A/C類020500/020501）是唯一跟蹤中證港股通非銀行金融主題指數的工具，非常具有稀缺性。

指數的持倉是在港股通范圍內的非銀金融企業，都是業績非常能打的個股，其中保險行業占比64.7%，港交所權重13.90%，證券業占比16.2%。前十大權重股集中度達80%。從指數結構可看出來，港股通非銀ETF（513750）具備獨特的“攻守兼備”特性，它主要通過高權重的保險板塊提供穩定基礎，同時借助券商和港交所來捕捉市場上漲的彈性。尤其在面對市場不確定震蕩行情時，優勢就體現出來了。

值得注意的是，它不僅是全市場港股保險行業占比最高的ETF，還是港交所含量最高的ETF，能一鍵打包牛市beta行情。

所以這只ETF受到資金關注也不足為奇，簡單小結一下當前$港股通非銀ETF(SH513750)$值得關注的幾個點：

第一，稀缺的布局與相對穩健結構。作為全市場首只且唯一跟蹤港股通非銀行金融主題指數的ETF，它提供了便捷投資港股非銀巨頭的稀缺工具。其指數結構呈現經典的“保險壓艙、券商進攻”。保險權重超六成，充當“壓艙石”，指數中保險行業占比高達65%，覆蓋中國平安、友邦保險等龍頭險企，業務穩健且分紅可觀，是組合的穩定基礎。券商與港交所，作為“進攻矛”，精準納入港交所、中信證券等標的，這些公司在市場活躍時業績彈性更大，能為組合提供上漲動力。

第二，估值優勢與安全邊際。截至10月14日，該指數市盈率（PE）僅9.23倍，處于近十年約30% 的分位水平，意味著估值比過去十年大部分時間都便宜。同時，指數股息率超3%，這種“低估值+高股息” 的組合，在市場波動時能提供較好的安全墊。

第三，堅實的行業基本面支撐。保險業正迎來業績與估值的雙重修復。監管政策推動行業回歸穩健，分紅險轉型有助于降低負債成本。同時，保險資金投資權益市場的比例有望提升，帶來新的利潤增長點。證券業格局優化，龍頭券商憑借資本實力和創新業務（如財富管理、衍生品）持續提升市場份額和盈利能力。港交所作為港股市場的獨家運營平臺，能直接受益于市場交易活躍度和IPO改革。

目前在政策紅利和流動性改善雙重利好下，港股通非銀ETF很具備投資價值。

最后，從技術層面來看，前期科技高歌猛進時，$港股通非銀ETF(SH513750)$ 的資金買入量不大，導致這個指數在牛市行情里漲幅不大，估值不高，放到現在看就很具有投資價值。所以當現階段因貿易摩擦問題市場風格偏謹慎時，港股通非銀ETF指數就很值得買入了。

實際上，這只ETF也很適合中長期持有，四季度需要關注一下美聯儲政策及港股流動性變化，基本上在港股通非銀ETF上會有不錯的逆勢上漲機會！