誰說的，只靠現金和房產很危險

大家好，我是鄧姐姐。

昨天剛說了。

今天市場先生就回到了3900點。

還是那句話，在牛市過程中，不要輕易下車。

不過如果你到了止盈目標落袋為安也是可以的。

下車后，別急著上車。

或者用少量定投方法，保證自己在場。

最近達利歐給中國投資者一些建議。

今天分享給你們。

達利歐是誰？

他是全球最大對沖基金橋水基金創始人。

2008年金融危機，他不僅躲過，還收獲9.5%上漲。

這讓他一戰封神。

他提出的“全天候策略”能應對經濟各種變化。

比如他說：

“中國投資者只靠現金和房產是很危險。”

相信隨著這幾年房價的下跌。

大家對此會深有體會。

可現金呢？不是手中有糧，心里不慌嗎？

話沒錯，但只是持有現金（沒有其他資產），長期來看終究跑不贏通脹。

從現在銀行存款利率就知道。

但凡通脹達到2%，都高于銀行存款百分之一點多的利率。

那該怎么做？

達利歐強調分散投資。

但此分散不是我們理解的，股票、基金、債券都來一點。

而是不同國家市場的資產配置都來一點。

（悄悄說，這也是我最近研究方向）

投資要放眼全世界，而不能只盯著一個市場。

達利歐提到，要擁有10個或更多的沒有關聯性的資產。

即這些資產間的收益歸因沒有直接關聯。

比如發達國家市場和新興國家市場。

美、英、歐、日，屬發達國家市場。

中、印、越等，屬新興國家市場。

這里算下來有7個市場了。

舉個栗子。

越南股市這兩天因為債券違規問題，大幅下挫。

但是不影響日本因為女首相當選，股市大漲。

這么分散投資的好處是，風險可以大幅降低。

但如果說，你想通過分散風險來暴富，不太可能。

你想想，越南股市跌了10%，日本股市漲回5%。

你還是虧5%。

所以分散也要足夠多，比如10個或更多。

如果我們有1個資產，然后引入了2個沒有相關性資產，

那投資風險可降低1/3。

如果能有10-15個資產，那風險就可降低60%-80%。

大白話是，

我們期望50%回報率，可能要承擔100%風險。

如今因為分散風險，回報率不變，承擔的風險僅為原來的20%。

（爽歪歪）

還有，達利歐說，不能只盯股票市場。

同時要配置債券和黃金。

尤其是黃金，配置在5%-15%。

因為黃金作為“硬通貨”，不依靠國家信用發行，且儲量有限。

“亂世藏黃金”，這句古話放之四海而皆準。

知道怎么配以后，是不是想知道怎么買？

達利歐說，不用擇時。

擇時是個令人糾結的事，漲了怕追高，跌了怕還要跌。

所以達利歐認為，更明智的做法是承認無法預測市場，放棄則時。

這和我們一直強調的定投觀點相像。

定投不擇時，但也不要all in。

比如你有20萬，分成十份定投。

這過程市場會有漲有跌，堅持定投能攤平成本。

高階一點定投是，低位時投的金額比高位多，這樣更能攤低成本。

同時，達利歐也給出如何調倉建議。

比如你按上面所說的配置了不同市場和種類的資產。

當組合中資產比例偏離到一定程度后，

要賣掉占比增長的資產，買入占比下降的資產，恢復到目標比例。

比如股市、債市、黃金各占45%、45%、10%。

股市漲了40%，債市跌了10%，黃金漲了20%。

股市和黃金占比上來了，債市的占比下去了。

此時做法是，適當賣出股票和黃金，增加債券，讓它們回到原來比例。

這有點反人性，對吧。

明明股市和黃金在上漲卻要賣掉；債券跌卻要買入。

別忘了，資產漲得越多，風險也就越高。

如果不做再平衡，組合可能會隨強勢資產上漲而風險集中。

一旦該資產回調，將面臨巨大回撤。

達利歐也知道這個反人性。

據說他把這些規則編成程序，讓計算機去執行。

這么就能避免情緒化決策，哈哈。

達利歐還說，

他每年生日、圣誕節給晚輩的禮物是：金幣。

且規定，“這些金幣不能賣，只能傳給下一代。等哪天貨幣體系出問題了，你或者你的孩子能用得著它。”

風范意識也是夠夠的了。

好了，今天就分享到這。

看完別忘了開始配置下你們的資產哦。

PS.

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