英央行警告AI泡沫；美聯(lián)儲或暫停縮表；臺積電稀土困境；江蘇GDP增5.4% | 10月26日財經(jīng)日報

英國央行發(fā)文：AI相關(guān)資產(chǎn)估值崩塌是否會引發(fā)金融穩(wěn)定性后果？

英國央行在其博客中警告稱，AI相關(guān)股票價格的重新定價可能影響金融穩(wěn)定。若市場對AI產(chǎn)生重估，銀行業(yè)對AI企業(yè)的信貸敞口可能增加，引發(fā)風險。AI資產(chǎn)價格高企令標普500指數(shù)接近互聯(lián)網(wǎng)泡沫時期水平，然而AI產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)未來收益不確定性大。若債務(wù)融資型AI基礎(chǔ)設(shè)施增長實現(xiàn)，可能加劇金融穩(wěn)定風險。英央行強調(diào)將持續(xù)監(jiān)測AI對金融穩(wěn)定的潛在威脅。

機構(gòu)風向標 | 天邁科技(300807)2025年三季度已披露前十大機構(gòu)持股比例合計下跌3.84個百分點

天邁科技于2025年10月25日發(fā)布其第三季報，顯示截至10月24日，其機構(gòu)持股比例下降。具體而言，2家機構(gòu)投資者持股總量達到1048.24萬股，占總股本的15.41%。相較上一季度，機構(gòu)持股比例下降了3.84個百分點。這一變化反映出投資機構(gòu)對于天邁科技的信心減弱。值得注意的是，與上一季度相比，新披露的公募基金僅有1個，而未再披露的基金數(shù)量達到23個。此外，外資機構(gòu)UBS AG也未再披露其持股情況，表明外資態(tài)度可能發(fā)生調(diào)整。

機構(gòu)風向標 | 迦南智能(300880)2025年三季度已披露持倉機構(gòu)僅2家

迦南智能(300880.SZ)在2025年10月25日發(fā)布的第三季報中，顯示其A股股份的持有機構(gòu)數(shù)量減少至2家，總持股量達1.07億股，占總股本的54.96%。此變化表明相較于上一季度，機構(gòu)持股比例下降了0.42個百分點，反映出機構(gòu)投資者對該公司股票的興趣有所減弱。公募基金方面，未再披露的基金數(shù)量增加至9個，這可能進一步影響市場對迦南智能的信任和投資意愿。

美國銀行業(yè)準備金持續(xù)下滑！華爾街兩大行預測：美聯(lián)儲本月將停止縮表

根據(jù)美聯(lián)儲最新數(shù)據(jù)，美國銀行系統(tǒng)的準備金連續(xù)八周下降，至今年最低水平。摩根大通和美國銀行策略師預計，美聯(lián)儲可能在本月結(jié)束量化緊縮（QT），即停止縮減資產(chǎn)負債表，以緩解美元融資市場壓力。這一預測比此前的預期有所提前，反映出借貸成本上升帶來的挑戰(zhàn)。然而，華爾街分析師對此意見不一，道明證券與瑞穗金融集團認為終止QT的時點為10月，而高盛與巴克萊則預計今年稍晚或明年初。

南沙區(qū)高企創(chuàng)新發(fā)展大會暨協(xié)會換屆就任大會成功舉辦

10月22日，廣州市南沙區(qū)高新技術(shù)企業(yè)協(xié)會在相關(guān)政府部門指導下，成功舉辦了南沙區(qū)高企創(chuàng)新發(fā)展大會暨換屆就任大會。會議強調(diào)了南沙區(qū)對高企培育工作的重視及其在科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的成果。然而，報道未涉及任何重大負面事件，主要內(nèi)容集中在會議活動、簽約合作及未來規(guī)劃上。

宗馥莉已回娃哈哈上班

據(jù)報道，圍繞娃哈哈的經(jīng)營權(quán)發(fā)生重大變化。宗馥莉所控股的宏勝系計劃在2026年繼續(xù)使用“娃哈哈”品牌，并已通知經(jīng)銷商繳納保證金以繼續(xù)銷售該品牌產(chǎn)品。此外，據(jù)內(nèi)部人士透露，宗馥莉已重新開始在娃哈哈工作，擔任宏勝飲料集團總裁一職。這表明宗馥莉在公司的影響力和參與度可能將進一步增加，而有關(guān)人事變動的信息也引發(fā)了一定關(guān)注。

臺積電：我們已經(jīng)顧不上美國工廠了，大陸再不給稀土，大家都得完

10月22日，據(jù)報道，受中國大陸對稀土出口的管控影響，臺積電面臨供應(yīng)鏈壓力。其美國亞利桑那工廠因稀土庫存告急，僅能維持30天運轉(zhuǎn)。盡管有美國政府的財政支持，但不足以解決根本問題，因為美國缺乏高純度稀土精煉能力。同時，全球稀土市場幾乎被中國壟斷，使臺積電在美設(shè)廠戰(zhàn)略陷入困境。此次危機顯示出西方國家在半導體產(chǎn)業(yè)鏈上依賴原材料供應(yīng)的短板，也警示相關(guān)企業(yè)需慎重評估地緣政治風險。

江蘇：前三季度GDP同比增長5.4%

江蘇省統(tǒng)計局于10月25日發(fā)布了該省前三季度經(jīng)濟運行情況。根據(jù)報告，江蘇全省在前三季度的地區(qū)生產(chǎn)總值按不變價格計算，同比增長5.4%。雖然整體表現(xiàn)積極，但需要注意的是，第一產(chǎn)業(yè)的增速相對較低，僅實現(xiàn)3.6%的增長。這顯示出在農(nóng)業(yè)等第一產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，發(fā)展速度有所放緩，可能面臨一定的挑戰(zhàn)和壓力。

動力電池市場份額下降，寧德時代進入擴產(chǎn)周期

寧德時代在2025年第三季度凈利潤實現(xiàn)大幅增長，但其動力電池市場份額較去年同期有所下降。行業(yè)報告指出，盡管公司維持了高毛利和盈利能力，但競爭對手加速擴產(chǎn)導致市場份額被蠶食。為應(yīng)對這一挑戰(zhàn)，寧德時代已開始大規(guī)模產(chǎn)能擴建，包括在山東濟寧基地新增超過100GWh的儲能產(chǎn)能計劃。盡管營收有所回升，但相比2023年仍不及預期，面對行業(yè)激烈競爭，公司正積極追求更大規(guī)模以鞏固市場地位。

個人投資者反挑重任？10月成ETF凈申購主力

10月，A股市場在政策與資金影響下震蕩，個人投資者成為ETF市場的主要凈申購力量。盡管在個別日子出現(xiàn)小幅凈贖回，但累計凈申購規(guī)模高達118.99億元，顯現(xiàn)出個人對市場的信心。然而，與此形成對比的是，機構(gòu)投資者在中下旬顯著加大了贖回力度，特別是22日單日凈贖回近70億元，累計凈申購僅49.85億元。不同行業(yè)及產(chǎn)品間，個人多關(guān)注證券、消費與科技賽道，而機構(gòu)則傾向防御性和高股息品種。