盛新鋰能終止赴港上市 32億定增引入兩大鋰電巨頭

10月31日，A股上市鋰礦企業盛新鋰能集團股份有限公司（簡稱：盛新鋰能）連發兩則公告，引起市場關注。

一方面，盛新鋰能宣布向深圳盛屯集團有限公司（下稱“盛屯集團”）、中創新航科技集團股份有限公司（下稱“中創新航”）、華友控股集團有限公司（下稱“華友控股集團”）發行股票，價格均為17.06元/股，擬募集資金總額（含發行費用）不超過320,000.00萬元（含本數）。

另一方面，盛新鋰能公告稱，根據公司戰略發展規劃等情況，本著維護股東利益、對股東負責的原則，經公司審慎分析和論證，決定終止籌劃發行H股股票并在香港聯交所主板上市。

盛新鋰能成立于2001年，主要業務為鋰礦采選、基礎鋰鹽和金屬鋰產品的生產與銷售，主要產品為鋰精礦、碳酸鋰、氫氧化鋰、氯化鋰、金屬鋰。

定增募資32億，拉客戶還債

公告顯示，盛新鋰能擬募資32億元，扣除發行費用后的募集資金凈額全部用于補充流動資金及償還債務。其中，盛屯集團為盛新鋰能控股股東，認購金額為11.28億元，中創新航、華友控股集團認購金額分別為9.45億元、11.28億元，二者在發行完成后，都將成為盛新鋰能持股5%以上股東。

據介紹，這兩名新發行對象來頭都不小，均為鋰電領域頭部企業。

中創新航是全球領先的新能源科技企業，以持續領先的技術創新能力和規模化智能制造實力，構建全方位能源運營體系，為以動力及儲能為代表的新能源全場景應用市場提供完善的產品解決方案和全生命周期管理。根據SNE Research最新統計，中創新航2024年度動力電池裝車量同比增長16.6%，裝車量排名全球第四、國內第三，為動力電池龍頭企業。

華友控股集團經過20多年的發展，已成為擁有華友鈷業、安徽華創新材料股份有限公司、浙江友山新材料科技有限公司等多家控參股公司的大型投資集團，旗下產品主要圍繞鋰電材料產業展開，涉及鈷鎳資源開發、有色冶金、電池材料、回收利用等新能源鋰電材料一體化產業鏈及其相關投資業務。華友鈷業是全球鋰電正極材料和三元前驅體產品主要供應商之一，產銷規模和技術開發能力處于行業前列，2024年度，浙江友山新材料科技有限公司磷酸鐵鋰市占率為行業前五，產品產量超14萬噸。2025年上半年，友山科技磷酸鐵鋰市占率已躋身行業前三。

因此，盛新鋰能認為，本次發行有助于公司與下游龍頭客戶中創新航和華友控股集團進一步深化產業鏈合作及協同，加快實現“致力于成為全球鋰電新能源材料領先企業”戰略目標。盛新鋰能曾于2022年引入比亞迪，定增募集資金20億元。目前，比亞迪持有公司5.09%股份，位列第三大股東。這樣看來，盛新鋰能的股東陣容堪稱豪華。

債務方面，根據盛新鋰能最新發布的三季度報告，截至2025年9月底，其負債率為50.34%，較上年同期增長了8.65個百分點，創14年來同期新高。通過此次定增，盛新鋰能資本結構將得到優化，提高資金實力和抗風險能力，有利于實現快速、健康和可持續的業務發展。

籌備一年多，赴港上市計劃終止

宣布定增計劃的同時，盛新鋰能還發布了《關于終止發行H股股票并在香港聯合交易所有限公司上市的公告》。盛新鋰能表示，公司本次終止發行H股股票事項不會對公司的經營活動造成重大影響，敬請廣大投資者注意投資風險。

回溯此次IPO，2024年8月，盛新鋰能董事會審議通過發行H股相關事項的議案。當時，其表示推進港股上市是為進一步推進全球化戰略，拓寬國際融資渠道，提升國際品牌形象和綜合競爭力。值得注意的是，相比去年8月12元/股左右的股價，盛新鋰能從今年4月起股價一路上漲，截至10月31日收盤，最高沖至26.97元/股，股價翻倍，市值達233.4億元。

業績方面，2025年前三季度，盛新鋰能實現營收32.95億元，同比下滑11.53%；凈虧損7.52億元，虧損額同比擴大62.96%。相比之下，同屬鋰礦賽道的天齊鋰業、贛鋒鋰業同期雙雙實現凈利潤翻倍。不過，從單季度來看，得益于行業供需格局等因素影響，鋰鹽產品的市場價格在三季度有所回升，且盛新鋰能印尼工廠開始銷售出貨，盛新鋰能第三季度營收14.81億元，同比增長61.07%；凈利潤同比增長132.3%，達0.89億元，實現扭虧。

就在簽署上述股份認購相關協議的同時，盛新鋰能還分別與中創新航和華友控股集團簽署了戰略合作協議。中創新航將進一步加大對盛新鋰能鋰產品的采購，助力后者擴大銷售規模、提升銷售業績，同時協助盛新鋰能與行業內的優質企業開展合作，包括但不限于市場、渠道、品牌、技術、資源、投融資等。盛新鋰能與華友控股集團的合作涵蓋原材料供銷、原材料加工、礦產資源開發、產業鏈資源等多個方面。盛新鋰能表示，通過前述戰略合作，可定下游優質客戶，增加產品消納渠道，保障銷售穩定。此外，華友控股集團已建立廣泛的國際客戶網絡，包括與多家頭部新能源汽車企業的合作，有助于公司進一步拓展下游市場，提升產品滲透率。

對此，機構分析表示，當前，受全球政策波動、技術迭代等因素影響，鋰電池尤其是儲能電池需求旺盛，業內甚至出現“缺芯潮”現象。頭部電池企業對上游供應商進行戰略投資，可視作保障行業上升周期中的供應鏈穩定性的舉措。

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