業績暴漲71倍，科沃斯卻留不住人心

原創首發 | 金角財經（ID: F-Jinjiao)

作者 | Chester

業績暴漲的科沃斯，正在經歷另一種失衡。

根據最新財報，2025年前三季度科沃斯交出了一份極其亮眼的成績單。

公司實現營業收入128.77億元，同比增長25.93%；歸母凈利潤14.18億元，同比大增130.55%；扣非凈利潤12.84億元，同比增長141.99%。毛利率也升至49.8%，創下歷史同期新高。僅第三季度，歸母凈利潤就達到4.38億元，同比暴漲7160.87%。

可以說，這份財報堪稱科沃斯的一場業績“反轉秀”。

但就在同一天，公司又發布公告：因46名激勵對象離職，擬回購注銷24.34萬股限制性股票。要命的是，這已經是今年第二次披露類似事項。今年4月，科沃斯才剛回購了77名離職員工的48.93萬股。

算下來，今年已有123名員工離職，他們原持有的73.27萬股限制性股票被回購注銷。據媒體報道，這些離職者主要集中在技術研發、核心管理與市場業務三大板塊。

公司賺得盆滿缽滿，員工卻接連離職。如此尖銳的反差背后，揭開了科沃斯多年未解的深層癥結。

接班人的難題

兩次回購離職股權，讓人不免想起：2023年，科沃斯曾登上“A股員工流失率榜”第八，流失率高達38.9%。

而到了2024年，科沃斯歸母凈利潤同比暴漲31.7%，達到8.06億元，但員工總數卻進一步減少了628人，其中611人為銷售人員。業績增長與人力收縮并行，成為科沃斯近年來的奇觀。

員工離職問題已困擾科沃斯多年，其尤其是在創始人錢東奇逐步將權力交棒給兒子錢程之后。如今，科沃斯的核心層由三人構成：創始人錢東奇，其子錢程（全面負責服務機器人業務），以及添可品牌總經理莊建華。

然而，正是這三人之間在戰略理念差異與權力博弈，成為不少員工出走的根源。

時間回到2012年。留學歸來的錢程進入科沃斯電商部門，從基層做起，逐步升任至副總經理、副董事長。2018年公司上市敲鐘時，他站在最前排，而父親錢東奇悄然退至后排——一場隱秘的權力交接，似乎在那一刻完成。

“為什么感覺產業增長不如上個十年那么快？各家的產品也都差不多？就是因為創新不夠。”錢程認為，科沃斯要在軟件、硬件、機電控制與算法層面尋找突破。

于是，為了尋求新的增長點，也為了組建自己的班底，錢程開始“換血”。據雷鋒網報道，他從外部引入了一批高管，接連替換了多個部門的負責人。

但問題在于，這些“空降兵”履歷光鮮，卻鮮有人具備掃地機器人行業經驗。結果，在與云鯨、石頭科技的競爭中，科沃斯的研發節奏明顯滯后，一度被對手遠遠甩開。

2019年，云鯨推出自清潔拖布的掃拖一體機器人，迅速爆紅。盡管科沃斯很早便獲悉這一動向，卻因內部匯報體系混亂，錯失了這波關鍵風口。云鯨趁勢突圍，而科沃斯則陷入內耗。

新高管未能帶來業績突破，反而加劇了派系矛盾。老員工的挫敗感與被排斥感不斷蔓延，離職潮隨之而來。

尤其是2020年，錢程從奧克斯引入冷泠擔任添可總經理，試圖制衡莊建華團隊，卻讓派系之爭徹底公開化。添可內部經銷體系動蕩、老員工密集出走。此后，高倩（商用清潔機器人負責人）、邵長東（CTO）、朱磊（智能制造副總裁）等多位核心高管，亦因戰略分歧或派系沖突相繼離職。

而那些留在科沃斯的人，日子也并不好過。根據公司2024年財報，包括錢東奇、錢程在內的多位高管薪酬均被下調，減幅從數萬至數十萬元不等。其中，莊建華的年薪較上年減少約20.42萬元，且已連續三年下調。

業內分析指出，高管降薪背后，反映的是公司銷售費用居高不下、利潤空間被持續壓縮的現實。數據顯示，科沃斯2022至2024三年的銷售費用分別為46.23億元、48.44億元和50.17億元，呈逐年攀升趨勢。

但科沃斯的真正困境，還不止這些。

“掃地茅”跌落神壇

數據顯示，科沃斯的售后及修理費用，從2019年的6667萬元，飆升至2023年的5.18億元，短短四年擴大了近七倍——這一數字幾乎逼近當年6.2億元的歸母凈利潤。

維修暴增，背后是品控隱憂。曾被稱為“掃地茅”的科沃斯，正在經歷口碑滑坡。

2022年“雙十一”期間，科沃斯就因價格欺詐問題遭遇消費者集體投訴。不少用戶質疑品牌在促銷期間價格前后不一，且拒絕履行承諾的“價保服務”，引發信任動搖。

在黑貓投訴平臺上，關于科沃斯的投訴數量已超過6700條，集中在電池、主板、滾刷等關鍵部件故障。消費保數據顯示，科沃斯及其子品牌添可的投訴量一度分別位居掃地機行業第三和第一。

今年3月，就有用戶反映，科沃斯DEEBOT T80洗地機器人續航嚴重縮水——滿電僅能清潔79%的區域，滾刷使用三個月便損壞。而售后客服的回應卻是“地面過臟”。

5月，來自鄭州的用戶投訴稱，其購買的科沃斯yeedi K20在干燥環境下頻繁報錯，檢測結果為“核心板進水腐蝕”，售后卻要求其支付725元維修費。僅在黑貓平臺上，類似密封缺陷引發的兒童安全類投訴，就多達172起。

更棘手的是隱私風險。去年在美國拉斯維加斯頂級計算機安全會議上，有研究人員指出，科沃斯掃地機器人可被藍牙在130米外遠程控制，甚至能讀取室內地圖、攝像頭、麥克風等隱私數據。

而主打洗地機的子品牌添可，口碑同樣承壓。在黑貓投訴平臺上，添可相關投訴高達5657條，其中超四成涉及電池故障。

不少消費者反饋，添可洗地機使用三個月后便出現電量異常，檢測結果被判定為“無問題”，但返修四次仍未解決；部分產品甚至出現電池鼓包等安全隱患，官方仍以“過保”為由拒絕更換。

從根源上看，頻發的品控問題，指向的是科沃斯多年來“重營銷、輕研發”的戰略偏向。數據顯示，2024年科沃斯研發投入僅8.85億元，而銷售費用卻高達50.17億元——差距近六倍。

有電子維修博主坦言，自己因接到太多科沃斯維修訂單，已專職修理該品牌產品。據其觀察，2018年后出廠的科沃斯掃地機器人，多數主板電路存在隱性缺陷，與設計與元件選型都有直接關系。

不過，科沃斯似乎也意識到研發短板的后果。在今年的三季報中特別提到，新產品的研發已開始為增長貢獻力量。

只是，這點貢獻能否扭轉趨勢，還很難說。

掃地機難有新故事

除了內部調整，外部“國補”也讓科沃斯喘了一口氣。

2025年，掃地機器人被正式納入“家電以舊換新”補貼目錄，補貼比例高達15%-20%，單件最高補貼2000元。政策刺激下，行業整體銷售額同比暴漲45.48%。

借著政策東風，科沃斯也推出了一系列促銷活動，在線上銷售額躍居行業第二。其中，售價在4000至4500元區間的高端機型同比增長8.85%，表現亮眼。

但國補帶來的，只是“短期紅利”。科沃斯真正的難題，并非靠補貼就能化解。

在國內市場，科沃斯雖然多年穩居份額第一，但領先優勢在迅速收窄。奧維云網數據顯示，2024年科沃斯國內市場份額為27.44%，石頭科技以24.65%緊隨其后，差距僅2.79個百分點。

而在海外戰場，對手同樣步步緊逼。IDC數據顯示，2025年第一季度全球掃地機器人市場中，石頭科技以20.7%的份額反超登頂，科沃斯退居第二，占13.9%；追覓與小米則以12.3%和10.1%分列其后。

IDC的另一份報告指出，今年上半年，全球智能家居清潔機器人出貨量同比暴增33%。但從整體格局看，市場高度集中，競爭白熱化，短期內仍難誕生“絕對王者”。

實際上，這也反映到了科沃斯的財報上。

雖然三季度歸母凈利潤4.38億元，同比暴增7160.87%，但這一數據背后是低基數——2024年Q3凈利潤僅為603.88萬元，且扣非后凈利潤為負（-2656萬元）。

若剔除基數效應，三季度凈利潤環比二季度下降13.1%，反映單季增長動能有所放緩。

歸根到底，行業卷到盡頭，掃地機器人正步入性能過剩的時代。消費者面對琳瑯滿目的產品，已難辨優劣。正如錢程所言，真正能讓人記住的創新越來越少。

而隨著更新迭代加快、價格持續下探，企業的利潤空間也被不斷壓縮。更棘手的是，無論是石頭還是科沃斯，頻頻出現的品控問題，進一步削弱了品牌忠誠度。

于是，科沃斯開始尋找新故事。

在掃地機的存量競爭之外，新的戰場已經悄然打開——智能割草機。科沃斯同樣不甘缺席。

今年的CES國際消費電子展上，科沃斯攜最新割草機器人亮相。雷鋒網報道，掃地機業務承壓后，割草機業務便成為錢程重點押注的兩個新項目之一。到2024年，科沃斯割草機器人在海外的收入和銷量分別同比增長186.7%與271.1%，似乎印證了這一戰略初見成效。

然而，這條賽道也絕非藍海。CES展上，九號、追覓、優必選等品牌同臺競技；追覓更在今年2月宣布其割草機出貨量突破10萬臺，而石頭科技也在9月推出了首款全地形智能割草機。

根據Fortune Business Insights預測，到2028年全球割草機器人市場規模將增長至40.4億美元，處于高速擴張期。

掃地機的戰場尚未平息，割草機又成了新的香餑餑。只是，與幾乎家家戶戶都能使用的掃地機不同，割草機的需求主要集中在歐美的庭院文化中。

從客廳到草坪，從父輩到兒子，科沃斯換了場景，也換了敘事。

然而，權杖易接，新局難開。在草坪上生長出第二曲線，遠比在客廳里畫出第一個圓，要艱難得多。

參考資料：

雷鋒網《科沃斯「權力的游戲」：派系斗爭、業務搖擺、高管動蕩》

21世界商業評論《蘇州父子賣掃地機，年入155億》

創事記《幾千塊買的「掃地爹」，年輕人不想伺候了》