馬斯克孤注一擲：停產(chǎn)Model S/X，全面轉(zhuǎn)向AI與機(jī)器人

作為全球新能源行業(yè)的領(lǐng)軍者，特斯拉在2025年交出了一份令人失望的成績單：全年凈利潤暴跌46%，幾近腰斬，跌至五年最低；營收更是首次出現(xiàn)年度下滑，打破了持續(xù)十五年的增長神話。

對(duì)此，特斯拉給出了兩個(gè)原因：全球交付量減少、監(jiān)管補(bǔ)貼收入大幅降低。

全球交付量下滑8.6%，歐美多國開始收緊補(bǔ)貼政策，確實(shí)給特斯拉帶來了顯著的業(yè)績壓力。

不過電車通認(rèn)為，這本就是特斯拉自身戰(zhàn)略選擇的必然結(jié)果。

圖源：特斯拉官方

過去的一年的時(shí)間里，馬斯克并沒有將太多重心放在汽車業(yè)務(wù)上，特斯拉的資源逐步往人形機(jī)器人、Robotaxi、SpaceX等新興領(lǐng)域傾斜。

特斯拉此舉站在企業(yè)發(fā)展的角度無可厚非，哪里是風(fēng)口就往哪里撲，但回歸汽車行業(yè)本身來看，當(dāng)面臨比亞迪、小鵬等國產(chǎn)品牌的強(qiáng)勁沖擊時(shí)，特斯拉選擇在核心的汽車業(yè)務(wù)上收縮投入，這直接影響了其產(chǎn)品更新節(jié)奏、技術(shù)迭代速度與市場(chǎng)競爭能力。由此導(dǎo)致的業(yè)績下滑，或許早已在市場(chǎng)的預(yù)料之中。

當(dāng)大家都期望特斯拉在汽車領(lǐng)域還會(huì)帶來哪些全新產(chǎn)品時(shí)，馬斯克在財(cái)報(bào)電話會(huì)議的回應(yīng)，似乎傳遞出一個(gè)信號(hào)：他似乎不再打算把重心放在拯救汽車業(yè)務(wù)上。

馬斯克在財(cái)報(bào)電話會(huì)議上進(jìn)一步明確表態(tài)：特斯拉將在2026年第二季度結(jié)束前，正式停產(chǎn)Model S與Model X兩款旗艦車型，原本用于生產(chǎn)這兩款車的核心基地弗里蒙特工廠，將會(huì)用來生產(chǎn)Optimus人形機(jī)器人。

這一決策發(fā)布之后，市面上涌現(xiàn)出大量質(zhì)疑聲音，不少網(wǎng)友認(rèn)為其停產(chǎn)就是因?yàn)殇N量低。確實(shí)，Model S和Model X的銷量低迷，的確是特斯拉做出這一決策的重要因素，但絕非核心動(dòng)因。

它們真正退出歷史舞臺(tái)的根本原因，是早已完成了自身的產(chǎn)品使命。

Model S是特斯拉首款打開電動(dòng)汽車大門的里程碑之作，Model X獨(dú)創(chuàng)的獵鷹翼門更是成為特斯拉技術(shù)實(shí)力的經(jīng)典符號(hào)。這兩款旗艦車型還憑借豪華定位與超跑性能，證明了電動(dòng)車能夠在性能、續(xù)航、智能上全面超越燃油車。

正因此，特斯拉才成功奠定了自身的高端品牌形象與全球行業(yè)影響力。

圖源：特斯拉官方

如今，特斯拉的產(chǎn)品思維早就不走高端了，馬斯克始終認(rèn)為親民的高性價(jià)比產(chǎn)品才是贏得全球市場(chǎng)的關(guān)鍵。因此，特斯拉長期以來的產(chǎn)品升級(jí)重心，一直聚焦在走量車型Model 3與Model Y之上，Model S和Model X的改款速度尤為緩慢。

時(shí)至今日，特斯拉有足夠龐大的規(guī)模化能力和深入人心的品牌價(jià)值，早已不再需要依靠高端旗艦車型來證明自身的行業(yè)地位。

順便一提，去年4月，Model S和Model X在特斯拉中國官網(wǎng)上就取消了“訂購新車”的選項(xiàng)，只剩下“查看現(xiàn)車”和“預(yù)約試駕”兩個(gè)入口。現(xiàn)在看來，特斯拉停產(chǎn)兩款旗艦車型的規(guī)劃，在當(dāng)時(shí)便已悄然醞釀。

截圖：特斯拉中國官網(wǎng)

在財(cái)報(bào)會(huì)議上，馬斯克直言未來的主要投資領(lǐng)域有兩個(gè)方面：一是AI和機(jī)器人，二是電池和能源基礎(chǔ)設(shè)施。

其中，作為物理AI的載體，Optimus機(jī)器人被置于核心地位，馬斯克的口氣很大：計(jì)劃實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)100萬臺(tái)的目標(biāo)。

現(xiàn)在看來，馬斯克的觀念沒有變過，現(xiàn)在毅然決然停產(chǎn)兩款旗艦車型，也是為特斯拉的下一個(gè)目標(biāo)掃清障礙。

過去十余年，特斯拉是一家硬件驅(qū)動(dòng)的科技公司，通過研發(fā)、生產(chǎn)、銷售電動(dòng)汽車盈利。現(xiàn)在，它正轉(zhuǎn)型為以物理AI技術(shù)為核心的綜合性科技企業(yè)，而汽車業(yè)務(wù)將成為物理AI的落地場(chǎng)景之一，而機(jī)器人業(yè)務(wù)則被定位為未來的第二增長曲線。

馬斯克強(qiáng)調(diào)，物理AI的應(yīng)用場(chǎng)景遠(yuǎn)超汽車行業(yè)，Optimus的潛在市場(chǎng)規(guī)模未來將超越汽車業(yè)務(wù)。這一激進(jìn)的戰(zhàn)略抉擇，可能會(huì)為特斯拉打開更廣闊的發(fā)展空間，但短期內(nèi)會(huì)讓特斯拉失去高端車型的品牌支撐，面臨更大的業(yè)績壓力。

圖源：特斯拉官方

馬斯克孤注一擲，小鵬卻想用“兩條腿”跑贏特斯拉

特斯拉并不是唯一一家搞物理AI的車企。在全球新能源汽車市場(chǎng)上，尤其是中國市場(chǎng)，圍繞物理AI的競爭，其實(shí)早就開始了。

這當(dāng)中，小鵬汽車率先提出物理AI戰(zhàn)略，它不再只把自己當(dāng)成一家車企，而是將自己定位成“物理AI世界的出行探索者，面向全球的具身智能公司”。不僅僅是小鵬，理想汽車創(chuàng)始人李想在最近的線上全員會(huì)上，全程沒怎么提汽車業(yè)務(wù)，翻來覆去說的都是AI、具身智能和人形機(jī)器人，并明確表態(tài)要盡快把機(jī)器人做出來落地。

但仔細(xì)看它們的路線，小鵬和理想現(xiàn)階段都選擇了“兩手抓”：既放不下眼下賺錢的汽車主業(yè)，又想在未來賽道提前落子。這種務(wù)實(shí)乃至有些謹(jǐn)慎的打法，在轉(zhuǎn)型的決絕程度上，似乎趕不上特斯拉那種“停產(chǎn)旗艦、豪賭未來”的孤注一擲。

小鵬已經(jīng)定下了今年的銷量目標(biāo)：55萬到60萬輛，比去年的銷量增長大概28%，同時(shí)還要推出至少四款全新的SUV。另一邊，物理AI業(yè)務(wù)也被要求“落地生根”，人形機(jī)器人、飛行汽車要在今年批量生產(chǎn)，Robotaxi也得上路運(yùn)營。

圖源：電車通攝制

理想汽車同樣不遑多讓，今年的銷量目標(biāo)是50萬到60萬輛，計(jì)劃推出4到6款新車型或改款車型，覆蓋從20萬到50萬以上的廣闊價(jià)格帶，甚至把“重新拿回增程市場(chǎng)的領(lǐng)先地位”，當(dāng)成了非常重要的目標(biāo)。

電車通認(rèn)為，在很長一段時(shí)間里，小鵬很可能會(huì)成為特斯拉最直接的競爭對(duì)手。無論是在核心的汽車業(yè)務(wù)，還是在押注未來的物理AI新賽道，兩家公司的布局都高度重疊，未來碰面的機(jī)會(huì)只會(huì)越來越多。

在汽車業(yè)務(wù)這一主要戰(zhàn)場(chǎng)上，小鵬的主力車型價(jià)格和特斯拉的Model 3、Model Y高度重疊，同樣主打智能駕駛和科技感，加上今年要推出四款全新SUV，小鵬勢(shì)必會(huì)在市場(chǎng)上和特斯拉正面硬碰硬。

在物理AI的新領(lǐng)域，小鵬所規(guī)劃的人形機(jī)器人、飛行汽車、Robotaxi，和特斯拉停產(chǎn)旗艦押注Optimus機(jī)器人、探索自動(dòng)駕駛未來的方向完全對(duì)上了。

圖源：小鵬匯天

特斯拉雖然把重心徹底轉(zhuǎn)向了機(jī)器人，但汽車業(yè)務(wù)是當(dāng)下最主流的需求，而且機(jī)器人的風(fēng)口還沒有完全到來，馬斯克不可能輕易放棄特斯拉的基本盤。而小鵬一邊守住造車的基本盤，一邊快速推進(jìn)物理AI業(yè)務(wù)落地，小鵬“兩條腿走路”的策略，看起來比特斯拉那種略顯極端的“孤注一擲”更穩(wěn)妥，也更容易在短期內(nèi)搶占市場(chǎng)先機(jī)。

畢竟，今天消費(fèi)者對(duì)智能汽車的需求依然旺盛，同時(shí)對(duì)人形機(jī)器人、自動(dòng)駕駛這些新鮮事物也抱有越來越大的好奇。小鵬這種“我全都要”的打法，恰好能同時(shí)承接住這兩股力量。

很多時(shí)候，看似保守的策略反而可能成為激進(jìn)的優(yōu)勢(shì)。

從技術(shù)根源上來說，小鵬和特斯拉都選擇了全棧自研的道路。無論是汽車的“大腦”還是機(jī)器人的“靈魂”，核心都不想假手于人。

底層技術(shù)有多強(qiáng)，將直接決定它們?cè)谖磥砟茏叨噙h(yuǎn)。特斯拉固然有先發(fā)優(yōu)勢(shì)和強(qiáng)大的品牌號(hào)召力，但小鵬對(duì)中國市場(chǎng)需求的深刻理解、更快的反應(yīng)速度，尤其是在智能駕駛本土化適配和產(chǎn)品定義上的靈活性，都是它不能被忽略的關(guān)鍵。

此外，理想汽車雖然眼下主攻方向仍是汽車，尤其是要奪回增程市場(chǎng)的陣地，但從理想打造出智能眼鏡等產(chǎn)品的推新力度來看，理想加入物理AI戰(zhàn)局只是時(shí)間問題。到那時(shí)，特斯拉要面對(duì)的，很可能不是單一個(gè)對(duì)手，而是以小鵬為代表的一整支中國車企軍團(tuán)的集體沖擊。

特斯拉的2025年財(cái)報(bào)，像在跟一個(gè)時(shí)代說再見。停產(chǎn)Model S和Model X，把未來押在機(jī)器人和物理AI上，這無疑是吹響了沖向新時(shí)代的號(hào)角。

誰都看得出，這是一場(chǎng)硬仗。

接下來的日子可能不太好過。特斯拉的汽車銷量或許還會(huì)往下走，收入減少的壓力還會(huì)存在，Optimus機(jī)器人或許是風(fēng)口，但要像汽車一樣走進(jìn)千家萬戶、創(chuàng)造商業(yè)價(jià)值的那一天，還得等很久。這需要的不僅是看得遠(yuǎn)，更得有硬扛眼前難關(guān)的勇氣。

然而回顧特斯拉的歷史，它的每一個(gè)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，又何嘗不是在質(zhì)疑聲中走過的？從做電動(dòng)車被人說不現(xiàn)實(shí)，到搞自動(dòng)駕駛被人說太冒進(jìn)，這家公司好像天生就習(xí)慣走一條別人不太看好的路。

現(xiàn)在電動(dòng)車已經(jīng)普及了，特斯拉作為領(lǐng)頭羊，自然會(huì)把目光投向能決定未來十年走向的新戰(zhàn)場(chǎng)。物理AI和人形機(jī)器人，就是它這次選中的方向。

投入巨大，風(fēng)險(xiǎn)也高。但只要扛過這段最難的時(shí)期，特斯拉換來的，可能會(huì)是在一個(gè)全新領(lǐng)域里持續(xù)數(shù)年甚至數(shù)十年的領(lǐng)先地位和商業(yè)回報(bào)。

（封面圖源：特斯拉官方）