五年期存款，突然“消失”了

十一月伊始，內蒙古土右旗蒙銀村鎮銀行的一紙公告引起關注。 這家名不見經傳的小銀行宣布，自2025年11月5日起，取消所有五年期整存整取定期存款產品。

幾乎同時，其兄弟銀行——內蒙古昆都侖蒙銀村鎮銀行的利率表上，五年期一欄也悄然空白。

這看似微小的變動，卻在當前低利率的背景下顯得格外醒目。畢竟，這已不是銀行第一次在長期存款上做文章。

今年年中，國有六大行及多家股份制銀行就已紛紛下架五年期大額存單，三年期大額存單也變得一“單”難求。但直接取消普通的五年期定期存款，還是頭一遭。

銀行這一舉動背后，是凈息差持續收窄的嚴峻現實。

凈息差，即銀行吸收存款與發放貸款之間的利差，是衡量銀行盈利能力的關鍵指標。 隨著支持實體經濟的政策引導貸款利率持續下行，銀行的資產端收益不斷縮水，而負債端的存款成本卻相對剛性，導致凈息差承受巨大壓力。

數據顯示，2025年二季度商業銀行凈息差已降至1.42%的歷史低位，跌破市場公認的1.5%可持續臨界點。在這種背景下，期限越長、利率越高的五年期存款，自然成為銀行成本控制的重點對象。

更深層次看，銀行對五年期存款的“冷處理”甚至直接取消，折射出市場對利率下行的強烈預期。

當整個市場判斷未來利率將繼續走低，銀行現在吸收高成本的長期存款就顯得不再劃算。這也是為什么此前已出現利率“倒掛”現象，部分銀行的五年期定存利率甚至低于三年期。取消五年期產品，無疑是銀行對未來利率走勢的明確表態。

此次率先取消五年期定存的并非大型銀行，而是兩家村鎮銀行，這并非偶然。業內分析指出，考慮到品牌形象和客戶關系，大型銀行通常會保留完整的產品體系，避免引發市場過度解讀和客戶流失。而村鎮銀行客群相對集中，決策壓力較小，在生存壓力下更容易做出此類“激進”調整。

在低利率環境中，資源有限、抗風險能力較弱的中小銀行受到的沖擊更大。它們過去往往依靠“高息攬儲”與大行競爭，如今最先感受到息差收窄的寒意。取消高成本的五年期存款，對這些小銀行而言無異于斷腕求生的無奈之舉。

放眼整個銀行業，盡管直接取消五年期定存尚屬個例，但長期存款利率下調已成普遍趨勢。2025年第四季度以來，浙江平陽浦發村鎮銀行、上海華瑞銀行等多家中小銀行已密集下調存款利率，部分長期產品利率降幅高達80個基點。

大型銀行的態度則更為審慎。目前，國有大行和股份制銀行仍保留了五年期定存產品，但利率普遍維持在較低水平。例如，工商銀行五年期利率為1.3%，且常出現與短期利率倒掛的現象。這種“冷處理”方式，既維持了產品體系的完整性，又實際降低了長期高成本負債的比例。

對普通儲戶而言，銀行這些動作傳遞出明確信號，靠長期定存鎖定高收益的時代正在遠去。隨著市場利率持續下行，傳統儲蓄方式的吸引力正在減弱。這也促使越來越多的人開始思考如何為自家的“錢袋子”尋找新出路。

面對不可逆轉的低利率趨勢，銀行業也在積極謀變。財富管理業務成為各家銀行發力的新方向。從推銷理財產品到推薦保險、基金等非存款類產品，銀行正努力引導儲戶資金向多元化資產配置轉型，這既為客戶提供了更高收益的可能，也為銀行開辟了中間業務收入的新來源。

業內專家預計，為促進融資成本下降和推動經濟復蘇，未來存款利率可能還有下調空間。在這一過程中，不同銀行的策略分化將更加明顯，大行可能繼續維持產品線完整但調低利率，而部分中小銀行或將效仿蒙銀村鎮銀行，直接取消高成本長期存款產品。

五年期存款的“消失”，或許只是利率市場化進程中的一個縮影。對中國銀行業而言，過于依賴凈息差的“坐地收錢”模式需要改革；對儲戶而言，習慣了靠國家信政府拿無風險收益的“保姆式”理財觀也念亟需更新。