存儲(chǔ)芯片價(jià)格暴漲700％，稀土金屬成為AI變局的上帝之手？

稀土資源和算力重構(gòu)AI

作者 | 萬爺

一場席卷全球的存儲(chǔ)芯片漲價(jià)風(fēng)暴，正揭示著AI產(chǎn)業(yè)繁榮背后的資源危機(jī)。

“16G DDR4內(nèi)存條從180元漲到420元，1TB SSD價(jià)格翻倍至620元。”深圳華強(qiáng)北的商戶們最近采取每日進(jìn)貨策略，避免囤貨風(fēng)險(xiǎn)。

這場存儲(chǔ)芯片價(jià)格暴漲的背后，是AI產(chǎn)業(yè)對(duì)存儲(chǔ)需求的指數(shù)級(jí)增長與供應(yīng)鏈瓶頸的共同作用。

而在這場供需失衡的危機(jī)中，稀土金屬正成為制約全球AI發(fā)展的關(guān)鍵要素。

01 漲價(jià)風(fēng)暴

2025年第三季度的全球存儲(chǔ)芯片市場，正經(jīng)歷著前所未有的價(jià)格風(fēng)暴。根據(jù)集邦咨詢最新數(shù)據(jù)顯示，全球DRAM芯片價(jià)格同比暴漲171.8%，NAND Flash價(jià)格漲幅也達(dá)到98.5%，部分產(chǎn)品現(xiàn)貨價(jià)格甚至在一個(gè)月內(nèi)實(shí)現(xiàn)翻倍。這場價(jià)格地震的背后，是供需雙方的嚴(yán)重失衡，以及AI產(chǎn)業(yè)爆發(fā)帶來的結(jié)構(gòu)性變革。

在需求端，生成式AI浪潮的全面爆發(fā)對(duì)存儲(chǔ)芯片提出了前所未有的要求。據(jù)美光科技最新測算，單臺(tái)AI服務(wù)器的DRAM使用量是普通服務(wù)器的8倍，NAND需求則是普通服務(wù)器的3倍。更值得注意的是，訓(xùn)練一個(gè)大型語言模型就需要使用高達(dá)3-5TB的存儲(chǔ)空間，而AI推理過程同樣需要大量高速存儲(chǔ)支持。這種需求的結(jié)構(gòu)性升級(jí)，徹底改變了存儲(chǔ)市場的傳統(tǒng)供需格局。

供給端的調(diào)整同樣劇烈。自2023年三季度起，三星、SK海力士、美光等存儲(chǔ)芯片巨頭就開始調(diào)整產(chǎn)能結(jié)構(gòu)，大幅削減傳統(tǒng)DRAM產(chǎn)能，將資源轉(zhuǎn)向更符合AI需求的HBM（高帶寬內(nèi)存）和DDR5生產(chǎn)。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2024年全球HBM產(chǎn)能同比激增200%，但仍無法滿足市場需求。更嚴(yán)峻的是，從2024年4月起，多家海外存儲(chǔ)芯片廠商相繼宣布停產(chǎn)DDR4、LPDDR4X等舊制程產(chǎn)品，進(jìn)一步加劇了市場供應(yīng)緊張。

“這輪漲價(jià)潮的根本原因在于DDR4產(chǎn)品生命周期的結(jié)束，以及地緣政治因素引發(fā)的提前備貨需求。”集邦咨詢資深分析師許家源指出，“各大云服務(wù)廠商都在積極囤貨，以應(yīng)對(duì)可能出現(xiàn)的供應(yīng)鏈中斷風(fēng)險(xiǎn)。”這種恐慌性備貨行為，又進(jìn)一步放大了市場的實(shí)際需求，形成惡性循環(huán)。

存儲(chǔ)芯片市場的供需失衡格局預(yù)計(jì)將持續(xù)較長時(shí)間。多家機(jī)構(gòu)預(yù)測，存儲(chǔ)芯片短缺狀況可能延續(xù)至2026年上半年。在此期間，價(jià)格波動(dòng)將成為常態(tài)，而產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的庫存水位都將維持在歷史低位。這種結(jié)構(gòu)性缺貨不僅影響著電子產(chǎn)品制造業(yè)，更對(duì)全球AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展構(gòu)成嚴(yán)重制約。

從終端應(yīng)用來看，此次存儲(chǔ)芯片漲價(jià)已經(jīng)波及到智能手機(jī)、個(gè)人電腦、服務(wù)器等多個(gè)領(lǐng)域。智能手機(jī)廠商不得不重新評(píng)估產(chǎn)品定價(jià)策略，個(gè)人電腦制造商則面臨成本壓力與市場需求的雙重?cái)D壓。

服務(wù)器市場受影響最為嚴(yán)重，AI服務(wù)器的交付周期已從原來的3-4周延長至12-16周，嚴(yán)重拖慢了AI基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)進(jìn)度。

存儲(chǔ)芯片產(chǎn)業(yè)的這次劇烈調(diào)整，也反映出全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)正在經(jīng)歷深刻轉(zhuǎn)型。在AI浪潮的推動(dòng)下，存儲(chǔ)芯片不再僅僅是數(shù)據(jù)的存儲(chǔ)載體，而是成為提升計(jì)算效率的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。這種定位的轉(zhuǎn)變，將永久性地改變存儲(chǔ)芯片在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)中的地位和價(jià)值鏈分配。

02 稀土的關(guān)鍵角色

在存儲(chǔ)芯片技術(shù)演進(jìn)與產(chǎn)能調(diào)整的過程中，稀土金屬正從輔助材料向戰(zhàn)略資源轉(zhuǎn)變，其重要性在產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)中日益凸顯。

2025年8月，中國商務(wù)部發(fā)布的稀土物項(xiàng)出口管制公告，將用于14nm以下邏輯芯片或256層及以上存儲(chǔ)芯片的稀土物項(xiàng)納入管制范圍，這一政策直接影響海外先進(jìn)制程與存儲(chǔ)芯片產(chǎn)能，標(biāo)志著稀土資源在數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代的戰(zhàn)略地位得到正式確認(rèn)。

稀土元素在新型存儲(chǔ)技術(shù)研發(fā)中展現(xiàn)出獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。美國芝加哥大學(xué)研究團(tuán)隊(duì)最近開發(fā)出一種突破性的量子存儲(chǔ)技術(shù)，利用晶體內(nèi)的單原子缺陷來表示數(shù)據(jù)。這項(xiàng)創(chuàng)新技術(shù)將稀土元素鑭和鐠融入氧化釔晶體，在毫米級(jí)大小的晶體立方體中實(shí)現(xiàn)了數(shù)個(gè)太字節(jié)的數(shù)據(jù)存儲(chǔ)容量。

研究負(fù)責(zé)人David Awschalom教授解釋道："稀土元素表現(xiàn)出特定的電子躍遷特性，我們可以選擇精確的激光激發(fā)波長進(jìn)行光學(xué)控制。激光激發(fā)鑭系元素，使其釋放電子，這些電子被氧化晶體中的缺陷捕獲，通過控制哪些缺陷帶電，將帶電間隙指定為'1'，不帶電間隙指定為'0'，從而將晶體轉(zhuǎn)變?yōu)橐环N高效的量子存儲(chǔ)設(shè)備。"

在傳統(tǒng)存儲(chǔ)芯片制造工藝中，稀土元素同樣扮演著不可或缺的角色。化學(xué)機(jī)械拋光（CMP）工藝大量使用鈰基拋光液，這是稀土在半導(dǎo)體制造中用量最大的環(huán)節(jié)之一。隨著存儲(chǔ)芯片堆疊層數(shù)從目前的200層以上向500層邁進(jìn)，對(duì)晶圓表面平整度的要求越來越高，鈰基拋光液的需求量也相應(yīng)增長。

此外，在先進(jìn)制程芯片中，極微量的鑭、釔等稀土元素被用于柵極介電層摻雜，以調(diào)節(jié)晶體管的電學(xué)特性。雖然單顆芯片的稀土用量極少，但考慮到全球芯片年產(chǎn)量的規(guī)模，這些應(yīng)用構(gòu)成了穩(wěn)定的稀土需求來源。

中國在全球稀土供應(yīng)鏈中占據(jù)主導(dǎo)地位。根據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局?jǐn)?shù)據(jù)，中國稀土儲(chǔ)量占全球36%，但產(chǎn)量卻一度占據(jù)全球80%以上。更重要的是，中國在稀土冶煉分離技術(shù)方面全球領(lǐng)先，承擔(dān)著全球90%以上的稀土精煉產(chǎn)能。

這種從資源到加工的全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)，使得中國在稀土供應(yīng)鏈中擁有較強(qiáng)的話語權(quán)。特別是在高端芯片制造所需的高純度稀土材料領(lǐng)域，中國企業(yè)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)更為明顯。

2025年的出口管制政策進(jìn)一步強(qiáng)化了中國在稀土供應(yīng)鏈中的主導(dǎo)地位，促使全球半導(dǎo)體企業(yè)重新評(píng)估其稀土供應(yīng)鏈的安全性。

從技術(shù)演進(jìn)路徑來看，存儲(chǔ)芯片正在向三維堆疊、超高密度方向發(fā)展。在最新的3D NAND技術(shù)中，鑭系稀土元素被用于控制柵極和阻擋層的制造，以提高存儲(chǔ)單元的可靠性和耐久性。

隨著堆疊層數(shù)的不斷增加，對(duì)稀土材料的依賴程度將進(jìn)一步加深。全球AI產(chǎn)業(yè)對(duì)存儲(chǔ)需求的爆炸式增長，與稀土供應(yīng)鏈的剛性約束形成鮮明對(duì)比。

據(jù)國際能源署估計(jì)，到2030年，全球?qū)ο⊥猎氐男枨髮⒃鲩L3-7倍，而稀土開采項(xiàng)目的建設(shè)周期通常需要10-15年。這種時(shí)間上的錯(cuò)配，很可能導(dǎo)致稀土供應(yīng)在關(guān)鍵時(shí)期成為AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展的瓶頸。

03 全球產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)

存儲(chǔ)芯片價(jià)格暴漲與技術(shù)進(jìn)步正在重塑稀土市場需求格局，多個(gè)稀土元素因此受益，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)迎來歷史性發(fā)展機(jī)遇。

根據(jù)市場監(jiān)測數(shù)據(jù)，主要稀土產(chǎn)品價(jià)格在過去一年中呈現(xiàn)普漲態(tài)勢(shì)，其中與高端制造、新能源和半導(dǎo)體領(lǐng)域關(guān)聯(lián)度較高的稀土品種漲幅尤為顯著。

鐠釹元素市場需求持續(xù)走強(qiáng)。根據(jù)亞洲金屬網(wǎng)報(bào)價(jià)，鐠釹氧化物價(jià)格從2024年初的約40萬元/噸，漲至2025年11月的約65萬元/噸，漲幅超過60%。鐠釹是釹鐵硼永磁體的關(guān)鍵原材料，而高性能釹鐵硼在稀土永磁材料中占比超過60%。

釹鐵硼永磁體廣泛應(yīng)用于新能源汽車驅(qū)動(dòng)電機(jī)、風(fēng)力發(fā)電機(jī)組、節(jié)能變頻空調(diào)和工業(yè)機(jī)器人等領(lǐng)域，這些行業(yè)的高速發(fā)展為鐠釹需求提供了強(qiáng)勁支撐。特別是在新能源汽車領(lǐng)域，2025年全球銷量預(yù)計(jì)突破2500萬輛，按照單車稀土永磁用量2-3kg計(jì)算，僅此一項(xiàng)就將產(chǎn)生超過5萬噸的釹鐵硼需求。

重稀土元素價(jià)格同步大幅走高。鏑鋱氧化物價(jià)格從2024年初的約200萬元/噸漲至2025年11月的約320萬元/噸，漲幅同樣超過60%。這些重稀土元素主要用于提高釹鐵硼磁體的矯頑力和工作溫度，在新能源汽車、風(fēng)電等高端應(yīng)用領(lǐng)域不可或缺。

特別是在高性能電機(jī)領(lǐng)域，添加適量鏑鋱可以顯著提升磁體的高溫抗退磁能力，確保電機(jī)在復(fù)雜工況下的穩(wěn)定運(yùn)行。隨著電動(dòng)汽車對(duì)電機(jī)性能要求的不斷提高，鏑鋱等重稀土的需求增長勢(shì)頭預(yù)計(jì)將持續(xù)。

從產(chǎn)業(yè)鏈角度觀察，稀土永磁行業(yè)正迎來歷史性發(fā)展機(jī)遇。據(jù)中金公司研究部預(yù)測，2025年全球稀土永磁市場規(guī)模將達(dá)到320億美元，同比增長14.3%。中國市場規(guī)模有望突破1100億元，占全球市場的34%。這一增長主要由三個(gè)應(yīng)用市場驅(qū)動(dòng)：

新能源汽車領(lǐng)域，2025年全球需求預(yù)計(jì)超過5萬噸；風(fēng)電領(lǐng)域，2025年全球風(fēng)電新增裝機(jī)約140GW，對(duì)應(yīng)稀土永磁需求超3萬噸；工業(yè)電機(jī)領(lǐng)域，在能效升級(jí)政策推動(dòng)下，2025年需求預(yù)計(jì)超過2萬噸。這三個(gè)領(lǐng)域合計(jì)占稀土永磁總需求的70%以上。

領(lǐng)先的稀土永磁企業(yè)正積極擴(kuò)大產(chǎn)能應(yīng)對(duì)市場需求。中科三環(huán)2025年前三季度財(cái)報(bào)顯示，公司營收87.6億元，同比增長28.3%；凈利潤12.4億元，同比增長45.6%。公司與特斯拉、比亞迪、蔚來等頭部車企簽訂長期供貨協(xié)議，2026年新能源汽車磁鋼訂單金額已超過10億元。

金力永磁表現(xiàn)同樣亮眼，2025年前三季度營收92.3億元，同比增長32.1%；凈利潤15.6億元，同比增長58.2%。公司與金風(fēng)科技、明陽智能、中車風(fēng)電等風(fēng)電企業(yè)簽訂2026年風(fēng)電磁鋼訂單，金額超過8億元。

技術(shù)突破進(jìn)一步強(qiáng)化了領(lǐng)先企業(yè)的市場競爭力。中科三環(huán)開發(fā)的"低鏑化"與"無鏑化"技術(shù)，可在保持磁性能的同時(shí)顯著降低鏑鋱用量，有效應(yīng)對(duì)重稀土價(jià)格上漲壓力。

金力永磁的"晶界擴(kuò)散"技術(shù)可提升磁體性能并降低鏑鋱用量，該技術(shù)已獲得國內(nèi)外多家電機(jī)廠商的認(rèn)證。

正海磁材則創(chuàng)新開發(fā)出"高豐度稀土"配方與"低氧工藝"，可在鐠釹比例較低的情況下實(shí)現(xiàn)高性能，為公司開拓中端市場提供了技術(shù)支撐。這些技術(shù)創(chuàng)新不僅提升了企業(yè)的盈利能力，也為稀土資源的均衡利用和可持續(xù)發(fā)展提供了解決方案。

04 結(jié)語

存儲(chǔ)芯片的短缺與漲價(jià)暴露了全球AI產(chǎn)業(yè)鏈的脆弱性。行業(yè)專家普遍認(rèn)為，本輪存儲(chǔ)芯片短缺是結(jié)構(gòu)性缺貨，而非周期性波動(dòng)，預(yù)計(jì)將持續(xù)至2027年。在此期間，價(jià)格波動(dòng)與供應(yīng)緊張將成為常態(tài)。

未來，隨著AI算力需求持續(xù)增長，存儲(chǔ)芯片將邁向更高性能、更高密度的技術(shù)路線。而稀土金屬及其相關(guān)材料，憑借其獨(dú)特的物理化學(xué)特性，將成為塑造全球AI競爭格局的關(guān)鍵要素。

在全球AI競賽中，算力與存力如同左膀右臂，而稀土資源則是支撐這一切的“血液系統(tǒng)”。任何一個(gè)環(huán)節(jié)的短缺，都可能導(dǎo)致整個(gè)AI產(chǎn)業(yè)生態(tài)失衡。

這場由存儲(chǔ)芯片漲價(jià)引發(fā)的危機(jī)，實(shí)際上是對(duì)全球科技供應(yīng)鏈韌性的一次全面檢驗(yàn)。