華安基金“固收家”迎新 華安灃泰捕捉多元收益

今年以來，“固收+”基金持續(xù)升溫，規(guī)?？焖倥噬?。這類產(chǎn)品以固收資產(chǎn)筑牢底倉，以多元權(quán)益資產(chǎn)為帆，力爭收益增厚。據(jù)悉，華安基金“固收家”再出新品，華安灃泰債券基金正在發(fā)行，該產(chǎn)品以“低波固收+”為定位，在股債領(lǐng)域精耕細(xì)作，采取多策略拓寬收益邊界。

多策略拓寬收益邊界

在低利率時(shí)代，“保本”理財(cái)已成過往，單一資產(chǎn)難以穿越周期，“固收+”產(chǎn)品關(guān)注度持續(xù)升溫。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，“固收+”基金整體規(guī)模突破2.4萬億元。

華安基金首席固收投資官鄒維娜表示，“固收+”基金規(guī)模顯著增長，主要有以下幾點(diǎn)原因：第一，存款利率快速下行和銀行理財(cái)收益走低。今年以來，一年期定存掛牌利率跌破1.5%，無風(fēng)險(xiǎn)收益“洼地”迫使萬億元級資金從存款和理財(cái)中“搬家”，“固收+”基金成為承接低風(fēng)險(xiǎn)資金的載體。第二，債市利率低位走穩(wěn)，提供“安全墊”。純債部分票息賦予組合穩(wěn)定的杠桿收益，為權(quán)益端投資留出空間。第三，權(quán)益市場“結(jié)構(gòu)牛”提升了“+”端勝率，“固收+”基金通過可轉(zhuǎn)債/股票倉位，實(shí)現(xiàn)全年增強(qiáng)收益，跑贏純債及理財(cái)。

在此背景下，華安基金“固收家”迎來新品，華安灃泰債券基金將從11月11日起開始發(fā)行。該產(chǎn)品聚焦居民財(cái)富配置場景需求，在股債細(xì)分領(lǐng)域精耕細(xì)作，以穩(wěn)健增值為核心目標(biāo)，為投資者提供適配低利率時(shí)代的資產(chǎn)配置方案。

從投資策略看，華安灃泰債券基金以固收資產(chǎn)筑牢底倉，債券端精耕細(xì)作，精選高評級券種、把控利率與信用風(fēng)險(xiǎn)，為組合筑牢基礎(chǔ)收益。同時(shí)，權(quán)益端采用均衡風(fēng)格，覆蓋多領(lǐng)域且個(gè)股集中度低，在打開收益空間的同時(shí)，嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)。

此外，為了拓寬投資邊界，提升配置效率，華安灃泰債券基金依托A股、港股雙市場機(jī)遇，并保留10%基金投資空間，進(jìn)一步豐富收益來源、優(yōu)化組合表現(xiàn)。

業(yè)績比較基準(zhǔn)是基金經(jīng)理開展管理的重要準(zhǔn)繩與錨定對象。公開資料顯示，華安灃泰債券基金投資于債券資產(chǎn)的比例不低于基金資產(chǎn)的80%；投資于權(quán)益類資產(chǎn)、可轉(zhuǎn)換債券（不含分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分）、可交換債券的比例合計(jì)占基金資產(chǎn)的5%-20%；其中投資于境內(nèi)股票的比例不低于基金資產(chǎn)的5%，投資于港股通標(biāo)的股票的比例不超過股票資產(chǎn)的50%；投資于證券投資基金的資產(chǎn)不超過基金資產(chǎn)凈值的10%。

據(jù)悉，華安灃泰債券擬任基金經(jīng)理吳文明具有近16年金融、基金從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，8年公募基金投資經(jīng)驗(yàn)。吳文明追求中長期業(yè)績的穩(wěn)定，明確回避以信用下沉策略作為收益來源，同時(shí)避免進(jìn)行超長久期的波段操作。他追求交易的“極致”，不攀比行業(yè)排名，堅(jiān)持“做該做的事，賺該賺的收益”。

憑借日積月累的豐富盯盤經(jīng)驗(yàn)，吳文明對市場主流債券主體形成了內(nèi)心精確的刻度；積極挖掘存在定價(jià)偏差的債券，不放過任何“撿面包渣”以增厚收益的機(jī)會。其鮮明的投資特點(diǎn)可概括為“盯盤細(xì)、定價(jià)準(zhǔn)、出手快”。

過往業(yè)績是投資能力的佐證。以吳文明管理的華安灃悅債券基金為例，成立于2022年8月23日，截至2025年9月30日，華安灃悅A成立以來累計(jì)收益率9.87%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為6.21%，同期二級債基金指數(shù)收益率為6.77%。回顧華安灃悅A歷史權(quán)益?zhèn)}位來看，2024年四季度開始圍繞在10%左右，它以較低的股票倉位中樞，取得了較強(qiáng)的業(yè)績彈性，這主要得益于背后團(tuán)隊(duì)較強(qiáng)的主動投資能力，較好的把握住了風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資機(jī)會。

專業(yè)團(tuán)隊(duì)護(hù)航投資

在低利率環(huán)境下，“固收 +” 產(chǎn)品的運(yùn)作依靠管理人的綜合投資能力，需要實(shí)現(xiàn)多環(huán)節(jié)、多角色的高效協(xié)同，才能充分發(fā)揮各細(xì)分領(lǐng)域的專業(yè)優(yōu)勢。鄒維娜表示，“固收+”產(chǎn)品需要更加注重大類資產(chǎn)配置，長期業(yè)績穩(wěn)健的產(chǎn)品會受到更多投資者青睞。在低利率環(huán)境下，為保持風(fēng)險(xiǎn)收益的穩(wěn)定，執(zhí)行細(xì)分資產(chǎn)的投資策略，“固收+”策略基金管理人需要具備較高的投資管理能力，實(shí)現(xiàn)多環(huán)節(jié)、多角色協(xié)同。

華安基金已構(gòu)建起一個(gè)投研一體化、配置多元化、人才梯隊(duì)完善的“大固收”平臺。華安基金大固收投研平臺充分發(fā)揮團(tuán)隊(duì)化、平臺化的管理優(yōu)勢，在基金經(jīng)理負(fù)責(zé)制的基礎(chǔ)上，團(tuán)隊(duì)成員發(fā)揮各自專長，充分交流，互相支持，高效合作。華安基金“固收+”投資團(tuán)隊(duì)依托于華安大固收投資平臺，充分利用公司投研資源，賦能部門產(chǎn)品管理。

基于大固收平臺體系，華安基金固收投資采取“1+N”多資產(chǎn)團(tuán)隊(duì)管理模式。鄒維娜負(fù)責(zé)整體團(tuán)隊(duì)的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)與大類資產(chǎn)配置決策，確保投資方向與產(chǎn)品目標(biāo)的統(tǒng)一。團(tuán)隊(duì)成員則分別專注于股、債等全鏈條研究工作，充分發(fā)揮各自在細(xì)分領(lǐng)域的專業(yè)能力。通過高度協(xié)同的團(tuán)隊(duì)化運(yùn)作，研究成果得以有效轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品層面的投資決策。

在固定收益領(lǐng)域長期深耕，華安基金打造出“固收家”產(chǎn)品矩陣，形成覆蓋純債、固收+以及流動性管理三大主線產(chǎn)品體系。產(chǎn)品線設(shè)計(jì)清晰、層次分明，可全面覆蓋投資者在精細(xì)化資產(chǎn)配置與特定市場機(jī)遇捕捉中的多樣化需求。一是純債基金大類，包含以信用策略和利率策略為主的產(chǎn)品。二是“固收+”基金類，包含絕對收益低波定位、相對收益中波定位和工具型高波定位的豐富產(chǎn)品。三是流動性管理基金，包含中短債基和貨幣基金。

從近年實(shí)踐成效來看，華安基金“1+N”管理模式有效拓展了團(tuán)隊(duì)成員的能力邊界。依托整體協(xié)同機(jī)制，基金經(jīng)理能夠管理更大規(guī)模的產(chǎn)品，同時(shí)保持業(yè)績的穩(wěn)定性與可持續(xù)性。該模式有力保障了產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征——團(tuán)隊(duì)成員在各自專業(yè)領(lǐng)域?qū)Ｗ⑸罡?。既能在股、債等多資產(chǎn)中挖掘阿爾法收益，又能嚴(yán)守風(fēng)控底線，在控制組合波動的基礎(chǔ)上爭取更優(yōu)回報(bào)。

本基金擬任基金經(jīng)理吳文明管理同類產(chǎn)品逐年度業(yè)績表現(xiàn)列示如下：

1.華安信用四季紅債券型證券投資基金A：成立于2011-12-08，業(yè)績基準(zhǔn)為中債企業(yè)債總指數(shù)收益率*65%+中債國債總指數(shù)收益率*35%。本基金2024年至2020年度歷年業(yè)績（及業(yè)績基準(zhǔn)表現(xiàn)）為4.77%（3.11%）、3.51%（2.33%）、2.25%(-0.76%)、4.05%(1.64%)、2.47%(-0.93%)，2025年上半年業(yè)績（及業(yè)績基準(zhǔn)表現(xiàn)為）1.16%（-0.68%）；魏媛媛的管理時(shí)間為2021-08-16至今。吳文明的任職時(shí)間為2021-11-11至今。華安信用四季紅債券型證券投資基金C：成立于2018-05-17，業(yè)績基準(zhǔn)為中債企業(yè)債總指數(shù)收益率*65%+中債國債總指數(shù)收益率*35%。本基金2024年至2020年度歷年業(yè)績（及業(yè)績基準(zhǔn)表現(xiàn)）為4.35%（3.11%）、3.10%（2.33%)、 1.84%(-0.76%)、3.70%(1.64%)、2.01%(-0.93%)，2025年上半年業(yè)績（及業(yè)績基準(zhǔn)表現(xiàn)為）0.96%（-0.68%）；華安信用四季紅債券型證券投資基金E：成立于2024-09-13，業(yè)績基準(zhǔn)為中債企業(yè)債總指數(shù)收益率*65%+中債國債總指數(shù)收益率*35%，成立于2024-09-13，2025年上半年及成立以來業(yè)績（及業(yè)績基準(zhǔn)表現(xiàn)為）1.15%（-0.68%）、2.39%（-0.05%）。魏媛媛的管理時(shí)間為2021-08-16至今，吳文明的任職時(shí)間為2021-11-11至今。

2. 華安灃瑞一年持有期混合型證券投資基金A/C：成立于2022.1.25，業(yè)績基準(zhǔn)為中債綜合全價(jià)指數(shù)收益率×85%+中證800指數(shù)收益率×10%＋中證港股通綜合指數(shù)收益率×5%，本基金A/C份額2025年上半年、2024年、2023年及成立以來業(yè)績（及業(yè)績基準(zhǔn)表現(xiàn)）為1.92%/1.77%（0.93%）、2.65%/2.35%（6.67%）、0.45%/0.14%（0.07%）、6.12%/5.04%（4.99%）。吳文明自成立日起管理，張瑞自2025-04-21開始管理至今。

3.華安灃悅債券型證券投資基金A/C：成立于2022.8.23，業(yè)績基準(zhǔn)為中債綜合全價(jià)指數(shù)收益率×90%+中證800指數(shù)收益率×8%＋中證港股通綜合指數(shù)收益率×5%，本基金A/C份額2025年上半年、2024年、2023年及成立來的業(yè)績（及業(yè)績基準(zhǔn)表現(xiàn)）為1.63%/1.47%(0.36%)、5.48%/5.12%（6.04%）、1.08%/0.72%(0.77%)、7.40%/6.36%（5.77%）。吳文明自成立日起管理至今，鄭偉山自2023.3.23起管理至今。

4. 華安招裕一年持有混合型證券投資基金A/C：成立于2023.3.28，業(yè)績基準(zhǔn)為中債綜合全價(jià)指數(shù)收益率*85%+中證800指數(shù)收益率*10%+中證港股通綜合指數(shù)收益率*5%，本基金A/C份額2025年上半年、2024年及成立以來業(yè)績（及業(yè)績基準(zhǔn)表現(xiàn)）為1.84%/1.64%（0.93%）、3.67%/3.25%（6.67%）、6.28%/5.32%（7.16%）。吳文明自成立日起管理至今，郭利燕自2025-04-23開始管理至今。

5. 華安灃潤債券型證券投資基金A/C：成立于2023.9.25，業(yè)績基準(zhǔn)為中債綜合全價(jià)指數(shù)收益率*90%+中證800指數(shù)收益率*8%+中證港股通綜合指數(shù)收益率*2%，本基金A/C份額2025年上半年、2024年及成立以來業(yè)績（及業(yè)績基準(zhǔn)表現(xiàn)）為1.84%/1.64%（0.36%）、4.13%/3.71%（6.04%）、6.55%/5.80%（6.34%）。吳文明自成立日起管理至今，郭利燕自2025-04-23開始管理至今。

6. 華安季季鑫90天持有期債券型證券投資基金A/C：成立于2024.3.8，吳文明自成立日起管理，業(yè)績基準(zhǔn)為中債-綜合財(cái)富(總值)指數(shù)收益率*80%+人民幣活期存款利率(稅后)*20%，本基金A/C份額2025年上半年及成立以來業(yè)績（及業(yè)績基準(zhǔn)表現(xiàn)）為1.41%/1.32%（0.88%）、4.76%/4.49%（5.36%）。

7. 華安月月豐30天持有期債券型證券投資基金A/C成立于2024.7.16，吳文明自成立日起管理，業(yè)績基準(zhǔn)為中債-綜合財(cái)富(總值)指數(shù)收益率*80%+人民幣活期存款利率(稅后)*20%，本基金A/C份額2025年上半年及成立以來業(yè)績（及業(yè)績基準(zhǔn)表現(xiàn)）為0.91%/0.80%(0.88%)、2.26%/2.05%(3.81%)。

8.華安眾利120天持有期A/C成立于2025/2/26,吳文明自成立日起管理，業(yè)績基準(zhǔn)為中債綜合全價(jià)指數(shù)收益率*85%+人民幣活期存款利率(稅后)*15%，該產(chǎn)品成立尚不滿6個(gè)月，暫不列示業(yè)績。

風(fēng)險(xiǎn)提示：基金管理公司不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益?；鸬倪^往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。本基金為債券型基金，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于貨幣市場基金，但低于股票型基金、混合型基金。本基金若投資港股通標(biāo)的股票，將面臨港股通機(jī)制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險(xiǎn)。我國基金運(yùn)作時(shí)間較短，不能反映股市發(fā)展的所有階段。基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資須謹(jǐn)慎，詳情請認(rèn)真閱讀本基金的基金合同、招募說明書等基金法律文件。