一夜暴漲50%！新能源又掀起漲停潮，發(fā)生了什么？

重大利好出現(xiàn)，A股終于如期大漲！

前幾篇文章，君臨就反復(fù)跟大家強(qiáng)調(diào)，本輪A股調(diào)整，困擾主要來自美國(guó)聯(lián)邦政府停擺，導(dǎo)致的短期流動(dòng)性危機(jī)。

一旦問題解決，肯定會(huì)迎來一波強(qiáng)烈反彈，因此調(diào)整就是上車機(jī)會(huì)。

果然不出所料，昨晚美國(guó)眾議院表決通過了一項(xiàng)臨時(shí)撥款法案，特朗普簽署通過后，標(biāo)志著這場(chǎng)史上最長(zhǎng)的聯(lián)邦政府停擺事件正式終結(jié)。

反饋立竿見影，今天A股便重上了4000點(diǎn)，并再創(chuàng)十年新高，深證指數(shù)大漲1.78%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)更是漲了2.55%，全市場(chǎng)迎來普漲格局。

而君臨此前強(qiáng)調(diào)重點(diǎn)關(guān)注的新能源、半導(dǎo)體等科技股，也在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)解除的情況下，成了最受益的領(lǐng)漲板塊。

像幾天前分析過的存儲(chǔ)芯片龍頭神工股份、兆易創(chuàng)新，光伏板塊的上能電氣、中利集團(tuán)，今天都強(qiáng)勢(shì)漲停了……

當(dāng)然，今天表現(xiàn)最猛的，還是電池和能源金屬板塊，電池漲了5.59%，能源金屬漲了8.55%，幾乎全板塊個(gè)股都漲停了！

想過會(huì)很猛，但屬實(shí)是沒想到，竟然猛到這個(gè)程度！

那么，為什么會(huì)是電池板塊，擔(dān)任了這輪的領(lǐng)漲先鋒呢？

君臨認(rèn)為，有兩個(gè)原因：

第一個(gè)，前一陣子，漲得較多的是存儲(chǔ)芯片和光伏，而電池雖然也漲了，但漲得卻是比較溫和的。

這樣，在估值上就有了一些優(yōu)勢(shì)，讓資本敢于更大膽介入。

第二個(gè)，電池板塊終于也傳出了漲價(jià)的消息。

前一陣子之所以存儲(chǔ)芯片和光伏漲得多，不就是因?yàn)闈q價(jià)嘛。

漲價(jià)，是資本市場(chǎng)最喜歡聽的故事，漲價(jià)了，利潤(rùn)率就走高，基本不需要付出任何成本，利潤(rùn)就哐哐哐的漲。

誰不喜歡？

所以任何一個(gè)行業(yè)，只要聽到漲價(jià)的消息，資本肯定是打破頭的要搶進(jìn)去。

電池板塊前半年的上漲，主要講的是反內(nèi)卷預(yù)期和下游擴(kuò)產(chǎn)的故事，雖然也有買單的，但畢竟不如漲價(jià)的故事更吸引人。

先看消息面——

據(jù)鑫欏三方報(bào)價(jià)，電解液添加劑VC（碳酸亞乙烯酯）昨日均價(jià)11萬元/噸，較前日上漲4.45萬元，大幅上漲68%。

也有別的報(bào)價(jià)指，11月12日，VC報(bào)價(jià)10-12萬元/噸，相比前一日跳漲超4萬元，幅度超50%，從底部4.5萬元已上漲達(dá)150%。

業(yè)內(nèi)給出的觀點(diǎn)是，過去3年受價(jià)格低迷的影響，VC添加劑行業(yè)早已凍結(jié)了新增產(chǎn)能，目前全行業(yè)產(chǎn)能在10萬噸左右。

受新能源車和儲(chǔ)能行業(yè)今年需求高增長(zhǎng)的影響，目前全行業(yè)的年需求量已經(jīng)達(dá)到9-9.5萬噸左右，也就是產(chǎn)能利用率已經(jīng)提升到90%-95%。

但產(chǎn)能不是你想要，就馬上能夠開出來的，一般都需要1-2年的時(shí)間去籌備。

這就導(dǎo)致了一個(gè)結(jié)果，按目前的需求增速，明年很有可能迎來產(chǎn)能達(dá)到100%，而依然供不應(yīng)求的局面。

隨之而來的，就是一些下游客戶開始預(yù)先囤貨，以保證供應(yīng)鏈的穩(wěn)定。

一旦搶購(gòu)局面出現(xiàn)，就會(huì)像傳染病一樣，導(dǎo)致各個(gè)客戶都開始行動(dòng)起來，加入搶購(gòu)囤貨的隊(duì)列中去。

于是，價(jià)格一夜暴漲50%的現(xiàn)象就出現(xiàn)了。

類似VC添加劑這種極端漲價(jià)個(gè)案，或許只是一個(gè)漲價(jià)的先聲。

更值得關(guān)注的，其實(shí)是電池產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，都要開始慢慢拉開漲價(jià)帷幕了。

截至2025年11月11日，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格為8.50萬元/噸，較10月初價(jià)格已經(jīng)悄無聲息的上漲了15.65%；

電解鈷價(jià)格40.25萬元/噸，較10月初上漲17.69%；

三元523正極材料價(jià)格14.0萬元/噸，較10月初上漲15.23%；

磷酸鐵鋰價(jià)格3.78萬元/噸，較10月初上漲8.46%；

鈷酸鋰價(jià)格38.10萬元/噸，較10月上漲39.05%；

電解液為2.84萬元/噸，較10月初上漲44.90%；

六氟磷酸鋰價(jià)格為12.30萬元/噸，較10月初上漲105.0%；

可以看到，10月份至今，電池板塊各個(gè)環(huán)節(jié)都開始漲價(jià)了。

而這背后，則是10月份下游各項(xiàng)需求的超預(yù)期增長(zhǎng)。

先看最大宗的新能源車市場(chǎng)，2025年10月，我國(guó)新能源汽車銷售171.50萬輛，同比增長(zhǎng)19.93%，環(huán)比增長(zhǎng)6.92%，該月新能源車銷量占汽車新車總銷量的比例達(dá)51.6%，首次過半。

這個(gè)增速還是比較穩(wěn)健的，符合預(yù)期，疊加年底旺季、政策補(bǔ)貼因素、降價(jià)沖量效應(yīng)，預(yù)計(jì)11-12月還能進(jìn)一步環(huán)比加速。

然后是海外出口，10月份，新能源汽車出口25.6萬輛，環(huán)比增長(zhǎng)15.4%，同比大幅增長(zhǎng)99.9%，近乎實(shí)現(xiàn)翻倍。

最后是儲(chǔ)能需求，按券商數(shù)據(jù)，2025年前8個(gè)月國(guó)內(nèi)新型儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模達(dá)75.9GWh，同比增長(zhǎng)42%；同期儲(chǔ)能EPC招標(biāo)規(guī)模達(dá)116GWh，同比增長(zhǎng)約40%。

出口方面，前9個(gè)月中國(guó)企業(yè)新獲海外儲(chǔ)能訂單/合作達(dá)308個(gè)，總規(guī)模達(dá)214.7GWh，同比增幅高達(dá)131.75%。

整體來看，國(guó)內(nèi)新能源車銷量維持了穩(wěn)健的高增速，而儲(chǔ)能和海外出口的超預(yù)期高增長(zhǎng)成為了拉動(dòng)行業(yè)漲價(jià)的關(guān)鍵。

2025年10月，我國(guó)動(dòng)力電池裝機(jī)84.1GWh，同比增長(zhǎng)42.06%，像寧德時(shí)代等電池大廠基本都處于擴(kuò)產(chǎn)狀態(tài)。

而一些主打細(xì)分儲(chǔ)能環(huán)節(jié)，主打出口的二三線企業(yè)，則基本處于滿產(chǎn)滿銷狀態(tài)，部分企業(yè)的訂單排產(chǎn)傳言已經(jīng)多到了明年二季度。

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