「明日主題前瞻」各地政策密集出臺，為消費市場“開門紅”注入強勁動力

【熱點導讀】

各地政策密集出臺，為消費市場"開門紅"注入強勁動力

中國光伏行業協會：砷化鎵電池是當前商業航天和空間站的主流選擇

騰訊推出“火龍漫劇”平臺，試水AI動漫短劇市場

谷歌2026年資本支出大超預期，其OCS光交換技術表現出極大優勢

廣東提出拓展無人駕駛公共交通運營區域

【主題詳情】

各地政策密集出臺，為消費市場"開門紅"注入強勁動力

據媒體報道，臨近春節，年貨、年禮采購成為居民消費的主題。專家認為，與往年相比，今年春節是個“大年”，消費需求將更加旺盛，電商平臺通過科技賦能、促銷活動等進一步點燃了春節消費熱潮。

春節消費旺季大幕拉開，各地促消費政策密集出臺，為全年消費市場的"開門紅"注入強勁動力。華創證券表示，通過梳理全國各地的春節促消費活動，觀察到本輪活動呈現出"政府主導、多方聯動、全域覆蓋"的鮮明特征，其核心在于通過"政策+活動"的雙輪驅動，深度融合商、文、旅、體、展等多元業態，旨在激發消費潛力、優化消費供給、營造濃厚節日氛圍。華創證券指出，在強有力的政策支持和豐富多彩的活動供給下，2026年春節消費市場有望迎來強勁復蘇，消費數據或將超市場預期，為全年消費市場的持續回暖奠定堅實基礎。建議積極關注受益于消費場景創新和居民消費熱情回升的餐飲、酒店、旅游、免稅及商業零售板塊的龍頭企業。

上市公司中，首旅酒店經歷了20多年的發展，公司旗下擁有29個品牌，40多個產品，覆蓋“奢華”“高端”“中高端”“經濟型”“休閑度假”“社交娛樂”全系列的酒店產品，可以滿足消費者在商務出行及旅游休閑中對良好住宿環境的需求。廣州酒家擁有“廣州酒家”“陶陶居”“利口福”三個中華老字號品牌，憑借深厚的歷史積淀、粵菜文化底蘊、差異化產品與服務，獲得了市場和消費者的廣泛認可。洽洽食品主要生產堅果炒貨類休閑食品，公司是中國堅果炒貨行業的領軍品牌， 產品遠銷國內外近 70 個國家和地區， 擁有較高的知名度和市場影響力。

中國光伏行業協會：砷化鎵電池是當前商業航天和空間站的主流選擇

近兩日，受馬斯克團隊相關調研消息帶動，太空光伏概念再次引爆市場。中國光伏行業協會執行秘書長劉譯陽表示，目前，太空光伏技術仍處于探索和驗證的初期階段，確定明確的技術方向為時尚早。據中國光伏行業協會分析，從實際應用看，砷化鎵(GaAs)電池憑借高轉換效率和優異的抗輻射性能，依然是當前商業航天和空間站的主流選擇，雖然其成本高昂，但經過了長期的在軌驗證，可靠性高。相比之下，資本市場熱捧的異質結(HJT)鈣鈦礦技術，更多是基于個別金融機構自行提出的“降本邏輯”，實際產品目前仍處于實驗室或驗證初期，距離大規模商業化尚有距離。

作為商業航天和新能源領域的全球創新領袖，馬斯克對太空光伏的表述已從早期的概念性表態逐步轉向具體落地規劃，圍繞技術研發、產能建設、場景落地等多維度持續完善特斯拉和SpaceX的太空光伏領域布局。光大證券殷中樞分析指出，太空光伏的技術路線在經歷硅太陽電池—單結砷化鎵太陽電池—多結砷化鎵太陽電池—薄膜砷化鎵太陽電池的四次迭代后，當前已形成砷化鎵技術主導、P型異質結滲透率提升、鈣鈦礦疊層技術加速研發的發展格局。

上市公司中，乾照光電是國內領先的砷化鎵太陽能電池產品供應商，相關產品已批量應用于國內在軌運行的大型商業航天星座組網衛星。三安光電圍繞核心設備MOCVD相關工藝技術，持續推進砷化鎵太陽能電池片前瞻性技術研發，包括鈣鈦礦材料在電池片應用上的研發。應用于商用航天的產品有砷化鎵太陽能電池片、砷化鎵射頻芯片、碳化硅電力電子芯片、光技術芯片。

騰訊推出“火龍漫劇”平臺，試水AI動漫短劇市場

2月4日，騰訊陸續在各大應用商店推出旗下首款漫劇獨立App“火龍漫劇”。媒體“Tech星球”稱，該產品由騰訊視頻內部一支年輕團隊完成，在啟動籌備后，很快就實現上線。據介紹，“火龍漫劇”App融合漫畫分鏡、AI技術、動態效果與短視頻形態，播放內容當前均為免費，以豎屏信息流為主界面，這種設計與當下主流的短視頻平臺相似，單集時長多在1-3分鐘之間。

當下，AI漫劇作為短劇領域中的新興細分賽道，正展現出巨大的商業潛力，吸引了騰訊在內的一眾互聯網平臺布局。東北證券趙明揚認為，AI漫劇制作較短劇及傳統漫劇具備低成本、短周期優勢，尤其是考慮到各平臺均推出漫劇大力扶持政策，AI漫劇正成為AI應用重要商業化落點，看好內容方中擁有IP版權、具備完整工具鏈生產能力、端內平臺深度合作的公司有望勝出。

上市公司中，歡瑞世紀擁有大量影視IP資源，聯合階躍星辰共建AI聯合實驗室，共同推動AI在影視行業的應用落地。天威視訊與騰訊公司在視頻、數據專線等方面有合作，并參股中廣電傳媒，后者2023年初開始與點眾科技合作，陸續在微信小程序、快應用、IOS等平臺推出短劇產品。

谷歌2026年資本支出大超預期，其OCS光交換技術表現出極大優勢

科技巨頭谷歌的母公司Alphabet宣布，公司當前財年的資本支出將達到驚人的1750億美元-1850億美元。分析師的事前預期為1195億美元，Alphabet去年的資本支出為914.5億美元。

谷歌全面布局芯片（TPU）-網絡(OCS)-模型(Gemini)-應用(云計算/搜索/廣告等)。OCS光交換是一種無需光電/電光（O/E/O）轉換，直接實現光信號在光纖端口間切換的技術。OCS交換機利用光信號直接傳輸數據，避免了信號的轉換過程，從而減少了延遲和能量消耗，因此適用于大規模數據中心之間的高速互聯，尤其是在跨區域擴展和大規模AI算力需求下表現出極大優勢。中泰證券指出，英偉達等也在探索OCS應用，考慮到OCS的性能優勢，隨著技術方案的成熟，未來在數據中心應用前景廣闊。

上市公司中，賽微電子采用“Pure-Foundry”經營模式，在產業鏈中的角色為專業MEMS芯片制造廠商，公司控股子公司賽萊克斯北京為客戶代工的MEMS-OCS已于2025年8月進入試產階段。光庫科技全資子公司武漢光庫有OCS代工業務。凌云光的光通信業務面對AI智算中心對高帶寬、低時延的要求，前瞻性代理引進下一代光通信先進產品，布局了OCS全光交換、OIO、PWB光子引線鍵合等多產品與解決方案。

廣東提出拓展無人駕駛公共交通運營區域

據媒體報道，《廣東省加快數字社會高質量建設實施意見》提出，拓展無人駕駛公共交通運營區域，擴大智能網聯汽車道路測試與示范應用范圍，鼓勵導航、網約車、智慧停車等數字交通服務平臺提供智慧融合交通服務。

隨著監管框架完善及端到端AI模型加速成熟與普及，機構預計2030年中國智能駕駛解決方案市場規模將達3689億元，2025年至2030年間的復合年增長率為28.8%。德邦證券表示，智能駕駛產業鏈已形成“感知—計算—執行—整車—運營”的閉環協同，技術路線正從單點硬件升級走向多傳感器融合、域控集中化與軟件驅動的持續迭代。智能駕駛隨著滲透率提升與規模效應釋放，產業鏈中長期市場空間有望在穩步擴容中逐步兌現。

公司方面，福晶科技在自動駕駛領域，公司已與部分激光雷達客戶開展業務合作，配合開發和提供相關光學元件。四維圖新與鑒智機器人從2024年至今累計獲得680萬套智駕方案的新增定點，覆蓋20+主流車企，100+定點車型。