A股，再創新高了！

4029點，續創10年來新高。盤面上，前期熱門板塊普漲，比如電池產業鏈、有機硅、有色金屬等板塊漲幅居前。

本周四，上證指數收于

其中最引人注目的是新能源車板塊大漲超6%。這和上游原材料的持續漲價有關。比如六氟磷酸鋰現在市場報價高達15萬元/噸，相較10月中旬已經翻倍。說明電池產業鏈慢慢出現了供需拐點，出現盈利改善的預期。

不過這一輪新能源車產業鏈上漲仍然還屬于補漲行情。這幾年新能源車跌得太多了，在科技板塊出現調整后，資金出現高切低的態勢，后面能不能創2021年新高，這個確實不好說。

這一波原材料漲價與反內卷有關以及政策的支持有關。如央行在三季度報告中重申把促進物價合理回升作為把握貨幣政策的重要考量，推動物價保持在合理水平。

在反內卷和貨幣政策推動下，物價也有了一定起色。比如10月份PPI同比下降2.1%，降幅比上月收窄0.2個百分點，連續第3個月收窄。居民消費價格指數(CPI)同比上漲0.2%，這是今年2月份以來CPI最大漲幅。PPI同比下降2.1%，連續第3個月收窄。

值得一提的是，周四午后突然傳出消息，據《科創板日報》記者獲悉，阿里巴巴秘密啟動“千問”項目，基于Qwen最強模型打造一款同名個人AI助手——千問APP，全面對標ChatGPT。受此影響阿里巴巴港股漲幅一度超過5%。

國內大型互聯網公司一直是AI模型、云服務的頂級玩家，也是港股科技股的主力。今年年初港股科技股漲了一波之后一直表現乏力。但我們不能低估港股科技股未來的機會。

一方面港股科技股估值在低位。比如恒生科技指數最新PETTM為22.59倍，處于指數發布以來26.83%的估值分位點，恒生科技PE為創業板指的55%。美股納斯達克100指數PETTM是35.27倍，顯著高于恒生科技指數。可見，無輪是橫向看還是縱向看，港股科技股還處在價值洼地。

另一方面，國內大型互聯網公司有足夠的技術和資金推動AI戰略。如年初阿里公布3800億投入AI基礎設施之后，又打造千問APP。相信其它大型互聯網公司也有類似布局。互聯網公司Al科技一個接著一個，也意味著機會一個接著一個。

下半年以來，A股中以芯片為代表的科技漲幅巨大，而港股科技明顯滯漲，未來資金重新關注港股科技，我認為只是時間問題。

注：本文只是作者個人觀點，短期漲跌不預示未來，如提及個股或基金不代表投資建議。投資需謹慎！