如果你手握幾個(gè)小目標(biāo),又是證券行業(yè)摸爬滾打多年的“老司機(jī)”,你覺(jué)得你能在大A賺到多少錢(qián),又能割多少韭菜?
你別說(shuō),還真有人覺(jué)得自己“吊炸天”,就是不服,就是要薅A股的羊毛,用真金白銀去實(shí)踐了一把,最后交出的答卷是——0。
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黑龍江證監(jiān)局在“雙十一”當(dāng)天公布了一則處罰信息,主角湯某明,1973年生,52歲,時(shí)任某券商證券投資部總經(jīng)理,家住上海浦東——妥妥的金融圈中產(chǎn)以上配置。
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湯總大學(xué)畢業(yè),如果一直干金融,也算是入行近三十年了,什么大風(fēng)大浪沒(méi)見(jiàn)過(guò)?我在招聘網(wǎng)站上查了查,上海地區(qū)“證券投資部總經(jīng)理”崗位,開(kāi)價(jià)月薪40-60K,加上年終獎(jiǎng),真是年薪百萬(wàn)不是夢(mèng)。崗位要求也不低:碩士以上學(xué)歷、八年以上國(guó)內(nèi)證券、基金、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)投資相關(guān)工作經(jīng)驗(yàn)、卓越的投資業(yè)績(jī)和團(tuán)隊(duì)領(lǐng)導(dǎo)力——那得是圈內(nèi)“人中龍鳳”才能去應(yīng)聘呀。
也許是他年紀(jì)漸長(zhǎng),想在退休前“沖一波業(yè)績(jī)”;也許是對(duì)自己那套操盤(pán)邏輯信心爆棚;又或者,覺(jué)得手握資源、人脈廣信息多,不“用一下”都對(duì)不起這個(gè)人設(shè)……
總之,湯總眼睛一閉、心一橫,老鼠倉(cāng),開(kāi)干!
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所謂“老鼠倉(cāng)”,就是先用自己人——比如親屬、關(guān)系戶的賬戶在低位建倉(cāng),然后用公家資金拉升股價(jià),高位時(shí)自己人先跑,公家資金和散戶接盤(pán)。屬于典型的“監(jiān)守自盜”,也是內(nèi)幕交易的重災(zāi)區(qū)。
湯總?cè)嗣}廣、資金厚,執(zhí)行力也強(qiáng)。從2022年11月到2024年1月,他控制“邢某”賬戶買(mǎi)入3個(gè)億,涉及中國(guó)衛(wèi)星、保利發(fā)展等177只股票;“羅某”賬戶投入6100多萬(wàn),買(mǎi)了中國(guó)衛(wèi)星、金地集團(tuán)等55只股票;“胡某”賬戶再砸1.89億,建倉(cāng)中國(guó)衛(wèi)星、中信證券等123只股票……
調(diào)查結(jié)果顯示,上述賬戶“趨同買(mǎi)入”金額累計(jì)高達(dá)5.5億元。然而——
累計(jì)違法所得:0。
沒(méi)錯(cuò),就是零。
忙活一年多,動(dòng)員一堆人,調(diào)動(dòng)數(shù)億資金,前前后后、忙忙碌碌、滿心歡喜,估計(jì)連錢(qián)怎么分都想好了,結(jié)果打開(kāi)賬戶一看:白干。
那一刻,身邊要是沒(méi)瓶降壓藥,我是不信的。
不過(guò)往好處想:沒(méi)賺錢(qián),至少不用按違法所得加倍罰款!
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因?yàn)楦鶕?jù)證券法第一百九十一條,證監(jiān)部門(mén)可責(zé)令依法處理非法持有的證券,沒(méi)收違法所得,并處以違法所得一倍以上十倍以下罰款;沒(méi)有違法所得或者違法所得不足五十萬(wàn)元的,處以五十萬(wàn)元以上五百萬(wàn)元以下罰款。
最終,湯總被罰:從業(yè)人員違法買(mǎi)賣(mài)股票,罰20萬(wàn);利用未公開(kāi)信息交易,罰250萬(wàn);明示、暗示他人交易,再罰200萬(wàn)。合計(jì)470萬(wàn)。
15天內(nèi),將罰款上繳國(guó)庫(kù)。
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那么問(wèn)題來(lái)了:湯總手握數(shù)億資金,怎么還能一分不賺?
答案可能是:買(mǎi)得太散了。
你看他那持倉(cāng):3個(gè)億灑向177只股票、6100萬(wàn)灑向55只股票、1.89億灑向123只股票……好家伙,這哪是坐莊,這分明是自己DIY了一個(gè)“湯氏寬基ETF”。
我們熟悉的寬基指數(shù)ETF,如上證50ETF、創(chuàng)業(yè)板50ETF、滬深300ETF,也就覆蓋50到300只股票。湯總這組合,覆蓋面比某些ETF還廣。
ETF的特點(diǎn)就是風(fēng)險(xiǎn)分散,買(mǎi)的股票多嘛,降低單一股票波動(dòng)影響,但這也意味著,有些股漲了,有些股跌了,最后一看,收益被平均了,而且ETF也無(wú)法規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),市場(chǎng)下跌時(shí)凈值同步波動(dòng),也就是說(shuō)今天A股整體大跌,你也得跟著栽,逃不了的。
所以湯總看著是莊家,其實(shí)就是個(gè)大號(hào)散戶而已。
有人可能要問(wèn):中國(guó)衛(wèi)星不是反復(fù)出現(xiàn)嗎?不能集中拉這只嗎?
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看下中國(guó)衛(wèi)星的股價(jià),現(xiàn)在市值是500億出頭,老鼠倉(cāng)交易期間,算個(gè)折中值吧,250億,我以前在市值五六十億的公司待過(guò),我當(dāng)時(shí)測(cè)算的是,拉一個(gè)漲停大約需要1個(gè)億的資金;真要連續(xù)拉板,沒(méi)個(gè)兩三億下不來(lái)。照此推算,中國(guó)衛(wèi)星這種體量,拉一個(gè)板沒(méi)5個(gè)億不行,想連續(xù)拉板?手上得有10個(gè)億吧。所以,估計(jì)湯總是想拉漲停,但是心有余而力不足。
而且就算給湯總10個(gè)億,他也不敢太狂,畢竟直接拉板容易觸發(fā)異動(dòng)、引來(lái)監(jiān)管,只能分散建倉(cāng)、低調(diào)行事。
湯總也算是“倒在黎明前”。他建倉(cāng)的中國(guó)衛(wèi)星,老鼠倉(cāng)交易期間,最便宜的時(shí)候才20塊出頭,如果拿到現(xiàn)在——已經(jīng)翻倍了。
但湯總可能會(huì)哭訴:你以為我不想長(zhǎng)線持有嗎?資金成本扛不住啊!誰(shuí)說(shuō)得準(zhǔn)兩年后股價(jià)是漲是跌?金主爸爸能等嗎?本來(lái)想賺一波快錢(qián)就走,結(jié)果忙活半天,錢(qián)沒(méi)賺到,還倒貼470萬(wàn)罰款+人工成本+人情債。
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所以看完湯總這波操作,廣大散戶是不是能稍微釋?xiě)岩稽c(diǎn)?
在A股,連老司機(jī)帶錢(qián)帶人帶信息都能翻車(chē),你虧點(diǎn),不丟人。
畢竟大A專治各種不服,尤其會(huì)狠狠懲罰那些——自以為能駕馭它的人。
參考資料:
中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)黑龍江監(jiān)管局行政處罰決定書(shū)〔2025〕3號(hào)
涉“老鼠倉(cāng)”!券商投資總經(jīng)理被罰470萬(wàn)——國(guó)際金融報(bào)
中華人民共和國(guó)證券法
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