大資金在悄悄買入這些方向！

　　剛好最近行情主基調是震蕩+回調，也能從份額變化中看看資金態度，安排~

　　01

　　先看下整體情況，

　　增長還是比較明顯的，被動指數型基金份額增長了977億份，QDII增長了497億份。（主要是港股相關ETF，美股ETF因為限購也有增長，但不多）

　　另外，貨幣基金份額增長也挺多的，直接用股票賬戶買貨幣基金的人估計不多，那更大可能是有人止盈，止盈資金被動買入貨幣ETF，參與股票賬戶的現金理財。

　　有人止盈贖回+股票ETF總份額繼續增長，這兩個條件合在一起，不難得出“資金還在持續入市”的結論。

　　看股債性價比的話，

　　才剛過平均水平，股市性對債市的性價比還是很高的，牛市下半場也值得期待，相信這也是資金持續入市的原因所在。

　　02

　　恒生科技、券商是被買入最多的，份額增長超百億。

　　創新藥、機器人、銀行、非銀金融、紅利低波、養殖、黃金等也被買入很多。

　　恒生科技被爆買很好理解，資產質量過硬，最近也持續回調。

　　看實際情況的話，6月以來，不管漲還是跌，資金都是持續凈買入（紅框），那是相當看好。

　　另外，看最大回撤的話，不算持續下跌或突發事件影響，僅從波動的角度去看，回撤15%差不多就算調整到位了，之后通常會有一波反彈。

　　當前，恒生科技已經回撤13%，也已經回調到半年線附近，從短期波動的角度看其實回調已經算比較充分了。

　　券商ETF被爆買，估計很多人沒想到，畢竟這輪行情中券商表現那是相當令人失望。

　　看份額變化，爆買始于8月中旬，也就是上證指數突破3700點，創十年新高的時候。這輪行情還是火出圈了的，但可惜之后一直沒被點燃。不過資金持續買入券商ETF，也表明了對后市的看好。

　　對創新藥的買入是最近突然增加的，可能是覺得行情回調比較多。

　　對機器人，可能也是看好產業趨勢。不管漲還是跌，9月以來都有資金持續買入。

　　銀行，估計是有資金想做超跌反彈，10月份反彈的時候大買了一波，最近轉為震蕩上行，份額又被凈贖回。

　　非銀金融（60%證券+40%保險）則是持續被凈買入，保險公司也持有很多股票，買非銀的邏輯估計和買券商的邏輯差不多，看好后市行情。

　　紅利低波里面有一半是銀行，份額變化和銀行ETF差不多，也主要是10月反彈的時候被大幅買入。

　　相對來說，自由現金流ETF更被看好，10月以來逆勢上漲，份額快速增長。

　　還有黃金，，在這輪黃金牛市中份額持續增長，5-8月的震蕩中還有部分資金選擇止盈，但10月中旬以來的回調中，份額不降反增，“黃金繼續漲”已經深入人心了。

　　半導體ETF，份額雖然也增加了，但主要是10月初回調的時候增加的，之后變化不大，資金的整體態度還是觀望。

　　還有光模塊（CPO）含量比較高的通信ETF，份額增長主要是10月下半月的反彈導致的，之后行情回調增長就放緩了，觀望情緒濃厚。

　　消費方面，

　　養殖ETF算是表現比較好的，今年以來漲了14.5%，資金也持續凈流入，9月以來的回調中吸引了更多資金流入。

　　旅游ETF，8-9月有大量資金買入，可能是要博十一黃金周，但沒兌現，然后果斷止損。最近，旅游ETF大漲給了這些人解套的機會，資金繼續流出。

　　酒ETF，已經讓太多人絕望了，雖然最近份額也在增長，但速度明顯放緩。

　　其他幾個方向，

　　不知道是保本出，還是擔心短期漲太多了，新能源是被持續凈贖回的。

　　化工ETF，被幾百億資金爆買后，也有人選擇止盈。

　　貼張化工的行情圖，周期特征挺明顯的，6000點是頂，2300點附近是底部。當前已經反彈到3500點，半山腰的位置，再加上大盤陷入調整，這可能也是資金止盈的原因。

　　煤炭ETF，煤價觸底后有不少資金潛伏進來，10月份煤炭ETF一波大漲后，不少資金開始出貨。

　　03

　　總結起來，

　　整體上，雖然行情轉向了震蕩、調整，但股票ETF份額持續增加，說明資金還在源源不斷入市。同時，上證指數突破3700點后，券商ETF突然被爆買，并且買入趨勢一直持續到現在，說明看好后市的資金并不少，士氣可用，雖然最近行情陷入震蕩、回調，但牛市的基礎還在。

　　具體方向上，

　　恒生科技是最被資金看好的，持續買入；機器人有產業趨勢，也持續被買入；保險和牛市綁定，也被持續買入；“黃金繼續漲”的觀點深入人心，也持續被買入。

　　對于半導體和AI，大漲后資金目前的態度以觀望為主，漲的時候敢追，但回調或震動后又猶豫。新能源，則是持續被凈贖回，不知道是“回本出”，還是擔心短期漲太多了。

　　煤炭、化工，有不少資金提前埋伏進去。化工已經漲到半山腰，有部分資金選擇止盈；煤價從650元/噸反彈到900元/噸，已經是一個相對合理的水平，有不少資金借助10月煤炭ETF的大漲出貨。

　　消費領域比較分化，養殖ETF今年表現較好，最近回調中有不少資金買入，可能是博豬周期反轉；旅游ETF，之前埋伏十一黃金周的資金在持續撤退；白酒比較弱勢，行情遲遲起不來，抄底資金放緩了節奏。

　　04

　　尾盤竟然又翻紅了，還真是在我們的判斷之中啊，創新高后可能突然下跌，跌了一陣后可能突然止跌。

　　只是不確定今天是不是真的止跌，如果是，那磨人行情還將繼續。如果不是，痛痛快快的跌一場，反倒為后續行情打開了空間。

　　另外還有個不好的信號，今天縮量比較明顯，成交1.74萬億，比昨天縮量2100億元，震蕩行情已經持續3個月，消耗了太多人的耐心，謹防變盤。

　　板塊上，

　　今天盤面其實挺慘的，1200家上漲，4000多家待漲，漲跌幅中位數是“-1.5%”，所有股票平均下跌1.2%。

　　雖然指數是紅的，但大部分人今天平均虧了1%+，賺錢效應還是很慘淡的。

　　是誰帶動指數翻紅呢？

　　大金融。保險漲了2.04%，銀行漲了0.85%，這些都是權重行業，今天指數能紅盤收盤，他們功不可沒。

　　看行情的話，它們也連跌幾天，今天大漲有可能就是跌多了后反彈。當然，也不排除大資金護盤的可能。

　　另一個大漲的板塊是黃金、有色。

　　黃金股ETF漲4.13%，黃金ETF漲2.02%，有色金屬ETF漲2.6%。

　　主要是受金價上漲影響，美國政府重新開門，積累在政府部門的流動性可能重新投放市場，小非農就業數據不理想，特朗普公開表示已初步確定下一任美聯儲主席人選，也增加了寬松預期。

　　行情上，黃金股ETF再次回踩60日均線，也存在技術面反彈的可能。

　　其他就是互聯網公司的財報了，應該說也不算太差，小米電動車業務也賺錢了，3季度經調整后的盈利同比增長81%，但市場不認，小米今天股價大跌，拼多多凈利潤同比增長17%，因為管理層的一句“業績可能會持續波動”股價也大跌，打壓了中概情緒。

　　恒生科技ETF今天表現不如人意，再跌0.54%，已經跌破半年線。但前面我們說過了，資金持續買入恒科，面對跌跌不休的局面，大家還愿意抄底嗎？評論區可以說說~

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