11月20日精選熱點：液冷有傳出重磅利好，這些調整到位公司要大漲

1、鋰礦：需求的強勁導致碳酸鋰月度級別短缺

機構指出，需求的強勁導致碳酸鋰月度級別短缺、去庫，據Mysteel數據，11月碳酸鋰月度供給約11.5萬噸，需求12.8萬噸，短缺約1.3萬噸，市場持續去庫。同時淡季消費不淡，訂單支撐可延續至明年，當前碳酸鋰供需矛盾已經從供給施壓轉向為消費驅動。

中郵證券指出，市場對儲能明年需求預期較為樂觀，海博思創與寧德時代簽訂《戰略合作協議》，2026年至2028年海博思創累計采購電量不低于200GWh，進一步驗證儲能市場景氣度。從未來空間來看，中國儲能產業已確立3-5年的持續成長周期。AI推動數據中心規模爆發式增長，AI數據中心功率極高且波動大，需配置儲能來平滑電網沖擊，同時作為備用電源支撐算力峰值，未來兩三年海外儲能年增速預期或至40%-50%，成為碳酸鋰需求主要增長動力。

A股上市公司中

江特電機：經過多年的積累和發展，形成了鋰礦石開采、鋰礦石分選綜合利用、鋰鹽深加工的一體化產業鏈，產業布局涵蓋鋰鹽產業鏈的上游開采和中游提煉環節。公司子公司宜春銀鋰碳酸鋰產線設計產能約4.5萬噸/年。

雅化集團：公司現有鋰鹽綜合設計產能9.9萬噸，雅安鋰業新建3萬噸高等級鋰鹽材料生產線正在調試中，預計2025年年底公司鋰鹽綜合產能將達到近13萬噸。

鹽湖股份：公司4萬噸/年基礎鋰鹽一體化項目已投料試車，公司碳酸鋰總產能已達到8萬噸。

2、液冷：AI浪潮+政策驅動下液冷產業有望爆發

沙特人工智能公司Humain據稱計劃與包括亞馬遜、AMD、xAI和GlobalAI在內的多家公司合作，宣布建設多個千兆瓦的數據中心。

近年來，ChatGPT、Deepseek等大模型問世，帶來了新一輪人工智能的浪潮，在帶動了算力需求的同時，也讓機柜的功率逐年增加。

東北證券表示，政策驅動與算力時代雙輪推動液冷產業爆發。政策層面，中國“東數西算”工程明確要求新建數據中心PUE需低于1.25，北上廣深等一線城市更進一步要求新建智算中心液冷機柜占比超50%。隨著高功耗芯片規模化商用，行業正在迎來加速轉折點。2024年全球數據中心中液冷技術的滲透率僅在10%左右，尚處于高速發展期，去年國內國內市場滲透率較高可以達到20%以上，2025年預計將進一步提升至30%+。

A股上市公司中

英維克：公司在液冷技術領域的全鏈條平臺優勢明顯，從冷板、快速接頭、Manifold、CDU、機柜，到SoluKing長效液冷工質、管路、冷源等“端到端”的產品覆蓋。

科士達：公司為數據中心基礎設施建設提供UPS、高壓直流電源（HVDC）、溫控及蓄電池等核心產品，目前不涉及數據中心鈦金級認證事宜。在溫控領域，公司已具備液冷CDU及系統、氟泵自然冷等多元解決方案，可滿足各類數據中心的場景應用需求。