量化私募“老鼠倉”案震撼市場！IT人員10個月賺8800萬遭重罰

一位量化私募的普通IT人員，在十個月內靠“抄作業”賺取近8800萬元，這一數字甚至遠超許多明星基金經理的同期業績。

浙江證監局近日公布的一則處罰決定，在金融圈引發震動。一名量化私募的核心IT人員林藝平，利用職務便利通過“老鼠倉”在10個月內非法獲利8857.7萬元，最終被罰沒合計約1.77億元，并被采取5年證券市場禁入措施。

這起案件暴露了量化投資行業的監管漏洞——一位并不在基金從業登記名單上的IT人員，憑借其接觸核心交易信息的便利，在熊市中創造了令人咋舌的收益。

隱秘的“老鼠倉”

罰單顯示，林藝平的違法行為發生在2022年11月至2023年9月間。

當時，他在杭州某某科技有限公司任職，承擔交易策略前端開發、產品風控、部分產品交易測試、決策、下單和監控等關鍵工作。

盡管林藝平名義上只是一家科技公司的員工，但他實質上實施了私募基金從業人員的履職行為。

浙江證監局指出，浙江省內兩家私募基金管理人與杭州某某科技均由同一實控人控制，同一管理團隊管控。

林藝平控制使用了“林某治”在國金、東莞證券的賬戶，以及“何某龍”在東莞、中信證券的賬戶。

他通過這些賬戶在滬深兩市進行趨同交易買入股票并盈利。

所謂“趨同交易”，即林藝平先于或同期于其所在的私募產品買賣相同股票，從而非法獲利。

“林某治”的國金、東莞證券賬戶自開戶以來主要由林藝平控制、使用，相關資金由林藝平籌措，盈虧由林藝平承擔。

而“何某龍”賬戶的情況是，林藝平使用了賬戶中原有的資金進行交易，但盈虧同樣由林藝平承擔。

此案最引人關注的是，一名IT人員為何能如此精準地從股市“撈錢”？

答案在于他的崗位權限。林藝平所負責的“交易策略開發、風控、下單監控”，正是量化私募的“命脈部門”。

他因工作職責可接觸、查詢前述兩家私募基金管理人的相關未公開信息，而且直接獲取、加工過相關未公開信息。

這意味著，這家量化公司要買什么、賣什么，什么時間買、什么時間賣，所有的交易指令和持倉細節，他都能掌握。

幻方量化身影隱現

雖然處罰決定書未直接點名涉案機構，但市場傳聞稱，監管所提的“浙江省內兩家私募基金”疑似九章資產、幻方量化，由同一實控人梁文鋒控制。

公開信息顯示，九章資產成立于2015年，幻方量化成立于2016年，兩家公司的實控人均為量化投資大佬梁文鋒。

有網友在領英平臺曬出了林藝平的工作履歷：2016年復旦大學軟件工程專業畢業，2018年至今在九章資產工作了7年。

不過截至目前，無論是幻方量化還是九章資產，都未就此事公開回應。

這起案件揭示了量化私募行業在內部控制和合規管理方面面臨的挑戰。

林藝平并非傳統意義上的“老鼠倉”人員，他并未進行私募從業登記，身份相對隱蔽。

這暴露了一些量化私募機構在人員管理、信息隔離等方面的漏洞。

近年來，國內量化私募行業快速發展，但與此同時，相關內部控制與合規管理未能完全跟上行業發展的步伐。

值得注意的是，這已不是幻方量化首次卷入違規案件。

今年8月，媒體曝光幻方量化市場總監李橙因涉及券商返傭被調查。

調查顯示，2018至2023年間，李橙涉嫌伙同某券商營業部經理，通過虛構經紀人身份，將幻方量化交易導入指定營業部，套取券商績效獎金，6年累計金額達1.18億元。

其中2000余萬元流向李橙。幻方量化當時回應稱，這是李橙的個人行為，公司并不知情。

這起“老鼠倉”案件在熊市中創造了驚人的收益，恰恰揭示了量化投資在信息不對稱下的暴利空間。

隨著金融科技的發展，量化交易策略變得越來越復雜，而相應的內部控制和監管措施也需要與時俱進。

無論技術如何進步，金融市場公平交易的基本原則不容挑戰。