阿里雙AI“炸場”！哪些A股公司跟著躺贏？

11月24日，A股AIGC概念異動拉升，多只成分股漲停。其中，光云科技（688365.SH）20CM漲停，省廣集團（002400.SZ）、三六零（601360.SH）、新華都（002264.SZ）、恒銀科技（603106.SH）、久其軟件（002279.SZ）10CM漲停。

消息面上，近期阿里系連發千問、靈光兩款重磅AI產品，刷新全球現象級AI產品的用戶增長紀錄。高盛首席中國股票策略師劉勁津表示，AI引領的中國股票上漲遠非泡沫，因為中國科技公司仍有空間通過專注于AI應用來提升估值和盈利。

雙AI刷新全球增長紀錄

11月14日，阿里巴巴將“通義”APP升級為“千問”正式上線；11月18日螞蟻集團隨即推出“靈光”AI助手，短短十天內形成“生活入口+生產力入口”的雙產品矩陣，其用戶增長速度創下全球科技產品新紀錄。

據阿里官方披露，千問APP公測首周下載量即突破1000萬，超越ChatGPT、Sora等產品的增長曲線，成為史上用戶增長最快的AI應用。下載數據顯示，千問上線初期日下載量僅1.5萬次，11月17日公測當日暴漲至13萬次，上線次日即攀升至蘋果App Store免費應用總榜第四位，隨后沖入前三。

這一成績背后是阿里的強勢投流支撐，其日投放素材量從升級前的百余組飆升至3.5萬組，通過快手聯盟（38.36%）、穿山甲聯盟（31.90%）等全渠道覆蓋，實現用戶快速破圈。

作為螞蟻集團AGI戰略級產品，靈光雖未披露具體下載數據，但憑借創新功能引發行業震動。其核心的“閃應用”功能可實現30秒生成全代碼交互應用，用戶僅需自然語言描述即可創建家庭預算器、旅行規劃工具等輕應用，部分用戶甚至進行百次以上迭代優化。疊加“開眼”模塊的實時視頻解析能力與多模態創作功能，靈光與主打生活服務的千問形成互補，共同構建起阿里系AI生態閉環。

技術層面，兩款產品均展現硬核實力。千問基于阿里自研Qwen3系列閉源大模型，支持119種語言交互與1000萬字長文檔處理，在全球權威榜單長期霸榜；靈光則采用“百靈模型+第三方模型”的混合架構，其策展式對話與Agentic架構實現3D模型、圖表等多模態內容生成。截至目前，Qwen系列模型全球下載量已突破6億次，衍生模型超14萬個，開發者社區規模達35萬活躍成員。

AI競賽進入全球化新階段

阿里雙AI產品的崛起，標志著全球AI競爭格局正在發生深刻變化。

此前，QuestMobile數據顯示，2025年9月國內原生AI應用月活前三為豆包（2.72億）、DeepSeek（1.63億）、騰訊元寶（5304.99萬），千問前身通義僅位列第十。但憑借此次爆發式增長，千問有望快速躋身第一梯隊，與國際巨頭直接抗衡——目前，ChatGPT用戶規模雖達1.8億，但2025年上半年月活增速僅35.61%，而千問國際版已啟動布局，借助Qwen模型的海外影響力搶占全球市場。

從產業趨勢看，全球科技巨頭的投入持續加碼，Alphabet、Meta、微軟和亞馬遜2025年合計資本開支預計超3800億美元，AI產業已進入高速發展期。國內政策的支持更為行業發展提供長期邏輯，國產模型在教育、醫療等垂直領域的落地速度加快，科大訊飛前三季度大模型相關項目中標金額達5.45億元，是第二名至第五名總和的1.88倍，彰顯國產AI的商業化能力提升。

這場由阿里雙AI引爆的產業浪潮，不僅重塑著A股市場的資金流向，更在全球AI競賽中書寫著中國力量。正如業內人士所言：“當技術突破轉化為用戶增長，當場景落地兌現為商業價值，AI產業的真正黃金時代才剛剛開啟。”

阿里全產業鏈傳導

阿里雙AI的爆發式增長并非孤立事件，而是通過“算力基建－場景應用－技術配套”的全產業鏈傳導，催生一批直接受益企業。這些企業或為阿里核心供應商，或為獨家場景合作伙伴，憑借深度綁定關系分享AI生態擴張紅利，成為A股板塊拉升的核心力量。

浪潮信息作為阿里云AI服務器核心供應商，供貨占比超70%，支撐通義大模型90%的訓練任務。2024年斬獲阿里云30億元訂單，旗下NF6890G7液冷服務器能效比普通服務器高47%，可滿足Qwen3模型20萬億tokens預訓練需求。2025年三季報顯示，公司營收526.78億元，同比增長9.23%，阿里云訂單貢獻占比顯著，股價年內漲幅超40%。

數據港是阿里云核心IDC服務商，2025年簽訂160億元長期服務訂單，其張北數據中心為Qwen3模型提供高密度算力支持，68%的營收依賴阿里云。公司在全國布局20余個數據中心，華東區域阿里新增機柜中50%由其承建，定制化數據中心PUE低至1.25，完美匹配AI算力擴張需求。

中科曙光是國內高性能計算龍頭，為阿里云提供浸沒式液冷方案，PUE低至1.04（接近技術理論極限）。參與“中國—東盟智算云”項目并中標超50億元液冷訂單，阿里雄安數據中心已采用該技術，大幅降低算力運行成本，成為AI高能耗場景的核心解決方案提供商。

英維克是阿里液冷核心供應商，AI服務器散熱方案市場占有率行業第一，訂單已排至2027年。隨著千問用戶增長帶來的算力負載提升，公司液冷設備需求持續放量，年內股價漲幅達138.65%，成為板塊中最具爆發力的算力配套企業。