微粒貸失速、騰訊“轉身”，黃黎明能否為微眾銀行新十年找到出路

近日，深圳金融監管局的一紙批復，正式宣告了黃黎明擔任微眾銀行行長的任職資格。這位參與微眾銀行籌建并深耕十年的元老級高管，雖接過了李南青手中的“帥印”，卻面臨著一個業績下滑、風險頻發、監管趨嚴的嚴峻局面。微眾銀行，這家曾以“微粒貸”顛覆傳統信貸模式的民營銀行和數字銀行領頭羊，如今正站在轉型的十字路口，而新任行長黃黎明的上任，似乎并未能立即扭轉其頹勢。

2025年半年報顯示，微眾銀行營業收入和凈利潤均出現了罕見的“雙降”。營業收入同比下降3.44%，延續了2024年開始的下降趨勢；凈利潤更是同比大幅下滑11.87%。這是微眾銀行自2014年成立以來，首次遭遇如此尷尬的境地。作為微眾銀行的核心盈利支柱，“微粒貸”的增長模式也遭遇了嚴重瓶頸。個人有效客戶數量增速明顯放緩，2024年新增個人有效客戶僅2500萬，較2021年近乎腰斬。在多家銀行消費貸利率降至3%甚至以下的大環境下，“微粒貸”7.2%的優惠年利率顯得競爭力不足，筆均貸款額度也從2021年的約8000元降至2024年的7200元。個人消費貸款余額的降幅更是達到了5.53%，微粒貸的增長乏力，無疑給微眾銀行帶來了巨大的盈利壓力。

資產質量是黃黎明需要直面的另一大難題。截至2025年6月末，微眾銀行不良貸款率攀升至1.57%，較年初上升0.13個百分點；撥備覆蓋率則降至292.86%，較年初大幅減少10.04個百分點。盡管這兩項指標仍優于行業平均水平，但應對風險的“安全墊”卻在連續變薄。更令人擔憂的是，微粒貸中有約18%的客戶為無人行征信記錄的“首貸戶”，這類客群在消費萎縮的環境下，成為了高風險標簽。客群下沉的“雙刃劍”效應逐漸顯現，給微眾銀行的資產質量帶來了極大的不確定性。

監管層面的壓力也給微眾銀行帶來了不小的困擾。天眼查App顯示，10月底，深圳監管局向微眾銀行開出105萬元罰單，直指其“集團客戶授信風險管理不到位、手續費管理不規范”。這與半年報中“合規風險管理情況良好”的表述形成了微妙反差，暴露了微眾銀行在合規管理方面的短板。盡管微眾銀行迅速表態稱“誠懇接受處罰、全面落實整改”，但罰單背后反映出的合規問題，無疑給新任行長黃黎明帶來了巨大的管理挑戰。

客戶投訴也是微眾銀行面臨的一大問題。據該行自己披露，2024年共接到投訴、建議58498條，主要集中在“微粒貸”“微業貸”產品。某第三方投訴平臺數據顯示，含“微粒貸”關鍵詞的投訴量高達56335條。盡管微眾銀行在年報中強調“投訴工單100%辦結、15日辦結率98.77%”，但高投訴量仍凸顯了其在貸后管理等方面面臨的巨大壓力。如何有效解決客戶投訴問題，提升客戶滿意度，將是黃黎明需要破解的重要課題。

微眾銀行的崛起離不開騰訊的流量紅利，但如今這一“護城河”卻在弱化。2024年以來，騰訊流量池趨于飽和，導致微粒貸的獲客增量大幅縮水。更關鍵的是，騰訊的戰略姿態已發生轉變，減持微眾銀行股份，同時旗下財付通小貸注冊資本增至105.26億元，“微信分付”將與微粒貸形成直接競爭。微眾銀行的昔日“靠山”已變為同臺“對手”，這無疑給微眾銀行帶來了巨大的競爭壓力。此外，其他股東層面的潛在風險同樣不容忽視。前十大股東中，部分股東存在高比例質押且股權凍結的情況，可能對銀行長期戰略投入、股權穩定性構成潛在掣肘。

面對多重挑戰，微眾銀行董事長顧敏提出了“新十年愿景”，明確向“AI原生銀行”轉型。黃黎明作為這一戰略的關鍵執行者，需在組織架構層面率先破局。然而，AI轉型之路并非坦途。2025年上半年，微眾銀行已悄然啟動個人金融事業群大調整，但效果如何尚待觀察。黃黎明能否以顛覆者姿態，革新自己參與建立的傳統業務模式，將決定微眾銀行在民營銀行“下半場”的競爭力。然而，從目前的情況來看，這一轉型之路似乎充滿了挑戰和不確定性。

微眾銀行在新任行長黃黎明的治下，正面臨著業績下滑、風險暴露、監管趨嚴等多重困境。如何破解這些難題，推動AI技術與業務深度融合，構建多元增長引擎，將是黃黎明需要深入思考和積極應對的重要課題。對于這家7000億級別的數字銀行而言，新十年的征程已開啟，但前方的道路卻充滿了未知和挑戰。