海德股份：占用資金已歸還 公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常

導(dǎo)語：對(duì)于海德股份歷史性非經(jīng)營(yíng)資金占用一事，近期證監(jiān)部門作出立案決定。審計(jì)機(jī)構(gòu)立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所的報(bào)告顯示，占用資金和利息已歸還。從股價(jià)走勢(shì)來看，海德股份今年4月底披露資金占用和歸還情況后，股價(jià)震蕩上漲，顯示利空已基本被消化。

審計(jì)機(jī)構(gòu)：海德股份涉及的占用資金已歸還并落實(shí)整改措施

11月28日晚，海德股份發(fā)布公告，公司收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)下發(fā)的《立案告知書》，因涉嫌信息披露違法違規(guī)，對(duì)公司及實(shí)際控制人王廣西先生進(jìn)行立案調(diào)查。

此次被查涉及海德股份的一樁“舊事”。2024年海南證監(jiān)局發(fā)現(xiàn)，海德股份歷史存在占用資金且未按規(guī)定予以披露。在2025年4月28日海南證監(jiān)局出具的《關(guān)于對(duì)海南海德資本管理股份有限公司、王廣西采取出具警示函措施的決定》中顯示，該資金占用已于2025年4月24日全部歸還。同日，會(huì)計(jì)師事務(wù)所也出具了專項(xiàng)報(bào)告，確認(rèn)了資金占用已償還，海德股份已就相關(guān)內(nèi)控缺陷采取了整改措施，包括完善內(nèi)控制度、加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)力度等。

根據(jù)該事項(xiàng)專項(xiàng)報(bào)告顯示，海德股份2021年3月開展不良資產(chǎn)收購(gòu)重組業(yè)務(wù)的過程中，向債權(quán)交易方支付債權(quán)收購(gòu)價(jià)款，“公司控股股東及關(guān)聯(lián)方向債權(quán)交易方借款，因該款項(xiàng)來源為公司向交易方支付的資金，且債權(quán)交易方借款給控股股東及關(guān)聯(lián)方的時(shí)間與公司支付給交易方資金的時(shí)間相同”，即該海德與交易對(duì)手開展的業(yè)務(wù)是真實(shí)合規(guī)的，但在嚴(yán)監(jiān)管的導(dǎo)向下，上述行為被認(rèn)定為控股股東和關(guān)聯(lián)方通過債權(quán)轉(zhuǎn)讓方占用上市公司資金。

海德股份表示，高度重視資金占用事項(xiàng)，已組織實(shí)際控制人、控股股東及其關(guān)聯(lián)方，以及公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和相關(guān)關(guān)鍵崗位人員認(rèn)真學(xué)習(xí)《上市公司治理準(zhǔn)則》《上市公司監(jiān)管指引第 8 號(hào)-上市公司資金往來、對(duì)外擔(dān)保的監(jiān)管要求》等規(guī)定中涉及的相關(guān)規(guī)則，并開展關(guān)聯(lián)方資金往來、信息披露與合規(guī)運(yùn)作專項(xiàng)培訓(xùn)，通過以學(xué)促改手段，制定長(zhǎng)效整改措施，進(jìn)一步提升公司規(guī)范運(yùn)作水平及信息披露質(zhì)量，深刻反思并認(rèn)真吸取教訓(xùn)，防范類似問題再次出現(xiàn)。

交易所今年10月最新發(fā)布的上市公司2024-2025年度信息披露評(píng)級(jí)結(jié)果顯示，海德股份的信披評(píng)級(jí)和2023-2024年度一致，未被下調(diào)。

利空消化，海德股份現(xiàn)金、債務(wù)結(jié)構(gòu)、估值均改善

海德股份公告表示，目前公司各項(xiàng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)正常有序開展，上述事項(xiàng)不會(huì)對(duì)上市公司的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)和管理造成重大影響。

財(cái)報(bào)顯示，截至今年9月末，海德股份合并報(bào)表口徑的貨幣資金達(dá)3.4億元，比去年末的1.27億元增長(zhǎng)168%，比去年9月末的貨幣資金同比增長(zhǎng)309%，貨幣資金創(chuàng)2022年以來的新高。海德股份通過加大清收力度、加快收回部分重組類不良資產(chǎn)項(xiàng)目本息，推動(dòng)今年1-9月的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流達(dá)到12.67億元，比去年同期的1.43億元增長(zhǎng)7.8倍，wind顯示前三季度的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流創(chuàng)上市以來新高。

公司還把優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)、壓降有息負(fù)債作為管理工作重點(diǎn)，今年1-9月加快償還借款，截至9月末的長(zhǎng)期借款僅剩下5.3億元，只相當(dāng)于去年同期的23.55%，今年以來資產(chǎn)負(fù)債率從43.5%改善為9月末的37.38%，壓降6.1個(gè)百分點(diǎn)，推動(dòng)財(cái)務(wù)成本大幅減少，今年1-9月的利息費(fèi)用比去年同期減少2300萬元，為后續(xù)提升利潤(rùn)和強(qiáng)化分紅回購(gòu)騰挪出空間。（注：合并報(bào)表）

從二級(jí)市場(chǎng)來看，資金占用事項(xiàng)的影響已基本被消化。今年4月末披露資金占用和歸還情況以來，海德股份股價(jià)從5.5元左右震蕩反彈走高，11月股價(jià)創(chuàng)8.39元的年內(nèi)新高、區(qū)間漲幅達(dá)53%，最新股價(jià)7.72元。

海德股份董監(jiān)高也以增持表達(dá)看多態(tài)度。今年11月初公告顯示，包括董事長(zhǎng)王廣西在內(nèi)的董監(jiān)高等22位主體半年內(nèi)增持2085萬元的股票，占總股本0.15%；二級(jí)市場(chǎng)投資者特別是海外投資者同樣持續(xù)加倉。wind顯示今年4月以來港資和海外投資者通過陸股通買入海德股份，持股數(shù)量從3月末的875萬股增至9月末1418萬股；而且10月以來股價(jià)上漲的同時(shí)伴隨成交量顯著放量，顯示股民積極買入，流動(dòng)性溢價(jià)成為支撐股價(jià)和估值繼續(xù)修復(fù)的重要利多。

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