12月跨年走勢出爐，價值投資將與科技成長共舞！上證創十年新高！

一、市場趨勢：底部確立，跨年行情啟動
1. 政策流動性托底
- 央行明確2025年"適度寬松"基調，提出"適時降準、保持流動性充裕"，疊加美聯儲降息預期強化（12月概率超70%），全球流動性改善為A股提供支撐。

- 11月PMI數據49.2%仍處榮枯線下，但政策對沖力度加大（增量財政+貨幣寬松），經濟弱復蘇中醞釀估值修復動能。

2. 技術面與資金面共振
1/滬指3816點獲雙重確認：
2/? 經濟數據底部緩慢磨底。寬松果貨幣繼續
3/融資余額2.46萬億高位
4/兩融賬戶增加
5/4034--3816點，200點回撤到位

三，美股五連陽，強勢回歸！
? 美股五連陽帶動風險偏好回升，
美聯儲降息概率，12月上升

四，上證12?收官目標十年新高

- 目標位指向4050點（對應2024年高位），底部放量。重回2萬億上！
第一周目標3950點，五日均線3865支撐強勁，周一周一站穩3900點上！

五、主線熱點：
權重搭臺，價值搭臺，科技與能源共舞

1. 券商：行情發動機
- 直接受益流動性寬松與資本市場改革（引導長期資金入市），盈利彈性來自兩融回升（當前余額2.47萬億）

2. 科技：AI算力+消費電子
- 算力基建：

CPO、AI芯片需求爆發，疊加國產替代邏輯；
- 消費電子：

蘋果MR新品周期+華為鏈補庫存，聚焦光學、存儲創新。

3. 能源?：新舊能源協同
- 傳統能源：原油供需再平，央企分紅率提升；
- 新能源：儲能/氫能政策加速落地，鋰電中游估值修復。
4. 資源品?：銅鋁引領工業金屬
- 全球降息周期下金融屬性凸顯，銅礦供給擾動，電解鋁產能紅線觸頂，關注資源國企利潤彈性。
5. 超跌反轉：白酒+國企混改
- 白酒渠道庫存去化至低位，部分酒企批價觸成本線，高分紅防御屬性凸顯；
- 國企混改聚焦"稀缺產能+分紅提升"領域（如電解鋁、稀土）。

六 、12月配置策略
| 方向 | 邏輯 | 細分領域
| 核心進攻 | 流動性敏感+高彈性 | 券商、AI算力芯片、銅礦 |
| 趨勢增強 | 產業政策加持+全球定價 | 儲能、電解鋁、原油 |
| 防御反擊 | 超跌+高股息 | 白酒、電力，國企
地方國企混改，資產注入，困境反轉，超跌補漲，12月和跨年主升浪！
頂券商，上證指數走勢一目了然，輕指數重個股，守株待兔，堅守價值投資主導，跨年主升浪！
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