工信部加速推進動力和儲能電池 “反內卷”

作者|丁臻宇，編輯|王瑾熙

來源：巨豐投顧、好股票應用

巨豐今日策略

巨豐投顧分析認為，隨著一系列逆周期調節政策的實施，A股市場確認底部并進入強勢階段。中期看，政策利好預計將推動A股市場進一步上行，建議投資者逢低進場。短線可關注超跌績優股以及有色金屬板塊；中線持續關注人工智能、軍工、半導體、機器人等景氣度向好的板塊。

美股

美東時間上周五，美國股市逢感恩節次日提早三小時收盤，三大指數連續第五個交易日上漲。截至收盤，道瓊斯指數漲0.61%，報47716.42點；標普500指數漲0.54%，報6849.09點；納斯達克綜合指數漲0.65%，報23365.69點。

A股

上周五，A股三大指數集體上漲，截止收盤，滬指漲0.34%，收報3888.60點；深證成指漲0.85%，收報12984.08點；創業板指漲0.70%，收報3052.59點。滬深兩市成交額僅有15858億，較前一日縮量1240億。

港股

上周五，港股三大指數集體上漲。截至收盤，恒生指數周累計上漲2.53%，報25858.89點；恒生科技指數累計上漲3.77%，報5599.11點；國企指數累計上漲2.36%，報9130.18點。

1、國家航天局設立商業航天司 持續推動商業航天高質量發展

重要程度：★★★★

記者11月29日從國家航天局獲悉，該局已于近期設立商業航天司，相關業務正在逐步開展，標志著我國商業航天產業迎來專職監管機構，未來將持續推動我國商業航天高質量發展，產業鏈有望全線受益。近年來，我國商業航天在政策牽引、技術突破與市場驅動下，以全產業鏈協同創新，完成了歷史性的跨越。國家航天局相關負責人介紹，當前我國商業航天企業數量超600家，在確保安全的前提下逐步釋放商業航天發展潛力。

點評：

中信證券認為，國防科工局官網發布的2026年度考試錄用公務員公告中，招聘“商業航天司航天監管崗”的信息，意味著商業航天司這一關鍵職能機構已正式成立。在發射端，中型運載火箭即將首飛，將助力星座大規模組網，目前GW、千帆星座均已有超百星在軌，應用端落地在即。商業航天司的成立將有效整合多部門相關職能，衛星產業發展有望在更高層面實現統籌協調，商業航天發射審批、衛星運營牌照發放等關鍵環節的推進效率也將進一步提升。相關標的：中國衛星、航宇科技等。

2、A股多條重要指數樣本股調整

滬深300、中證500、上證50等多個重要指數將調整指數樣本。今日，中證指數網站發布關于滬深300、中證500、中證1000、中證A500等指數定期調整結果的公告稱，日前，中證指數有限公司宣布將調整滬深300、中證500、中證1000、中證A50、中證A100、中證A500等指數樣本，此次調整為指數樣本的定期調整，將于12月12日收市后正式生效。

疫情跟蹤

1、日本流感疫情擴散,多地達“警報”級別！流感蔓延速度逼近歷史最嚴重水平。

2、廣東一周暴發20起流感疫情。

宏觀

1、工信部加速推進動力和儲能電池 “反內卷”

工信部召開動力和儲能電池行業制造業企業座談會，圍繞規范動力和儲能電池產業競爭秩序、推動產業高質量發展，聽取相關企業情況介紹及意見建議。會上，工信部部長李樂成指出，要全面客觀認識產業發展形勢，認真落實黨中央關于綜合整治“內卷式”競爭的決策部署，加快推出針對性政策舉措，依法依規治理動力和儲能電池產業非理性競爭，加強產能監測、預警和調控。

點評：

五礦證券認為，儲能需求有望超預期，疊加動力需求保持較高增速，供需緊平衡有望延續并有所強化。綜合行業趨勢研判：基于2025第三季度各因素考量，五礦證券認為鋰電材料行業供需改善，產業供需緊平衡有望延續，新周期延續。相關標的：欣旺達、陽光電源等。

2、證監會劍指財務造假 發行人+中介機構被同步追責

近日，證監會對上市公司立方數科股份有限公司（簡稱“立方數科”）涉嫌定期報告財務數據存在虛假記載作出行政處罰及市場禁入事先告知。因立方數科連續三年虛增收入和成本，嚴重違反證券法律法規，安徽證監局擬對上市公司處以1000萬元罰款，對10名責任人合計罰款3000萬元。立方數科涉嫌觸及重大違法強制退市情形，深交所將依法啟動退市程序。

3、國家統計局：11月份制造業PMI為49.2% 非制造業商務活動指數為49.5%

國家統計局發布數據顯示，11月份，制造業采購經理指數（PMI）為49.2%，比上月上升0.2個百分點，景氣水平有所改善。從企業規模看，大型企業PMI為49.3%，比上月下降0.6個百分點，低于臨界點；中、小型企業PMI分別為48.9%和49.1%，比上月上升0.2個和2.0個百分點，均低于臨界點。

4、國務院常務會議：部署推進基本醫療保險省級統籌工作

會議指出，推進基本醫保省級統籌是健全全民醫保制度的重要舉措，有利于更好發揮保險互助共濟優勢，增強醫保制度保障能力。要指導各地因地制宜分類施策，合理確定省級統籌的基金管理模式，提高基金使用效率。要協調推進基本醫保省級統籌和分級診療制度建設，加快推動優質醫療資源均衡布局，加強基層醫療服務能力建設，完善醫保支付和服務價格調節機制，更好滿足群眾就醫需求。

5、直播電商監管新規擬出臺

記者28日從市場監管總局獲悉，市場監管總局會同國家網信辦制定《直播電商監督管理辦法》，目前已完成各項審核程序，將于近期正式出臺。市場監管總局網監司副司長吳東美介紹，這一舉措旨在適應直播電商行業發展的新特點新趨勢，科學界定直播電商活動各方責任，保護消費者和經營者合法權益，構建經營主體合規、部門監管執法、行業協同共治的全方位制度體系，為直播電商創新和健康發展保駕護航。

6、國家發改委：鼓勵支持引導廣大民營企業把握新一輪科技革命和產業變革、超大規模國內市場、城鄉區域協調發展等民間投資發展機遇

從日前在長沙召開的全國促進民營經濟發展壯大現場會上獲悉，國家發展改革委將進一步拓寬市場準入空間，強化要素支持保障，加快組建國家創業投資引導基金，切實增強民營企業獲得感。國家發展改革委負責人表示，要深刻領會“十五五”時期推動民營經濟高質量發展的內在要求，鼓勵支持引導廣大民營企業把握新一輪科技革命和產業變革、超大規模國內市場、城鄉區域協調發展等民間投資發展機遇，進一步拓寬市場準入空間、強化要素支撐保障、加強合法權益保護，持續激發民間投資動力活力，全力推進民間投資高質量發展。

產業

1、影片《瘋狂動物城2》成進口動畫票房冠軍 機構：關注后續新片相關影視公司

重要程度：★★★

據燈塔專業版，截至11月30日0時，影片《瘋狂動物城2》票房已突破16億元，超過第一部《瘋狂動物城》15.40億元的票房成績，成為中國影史進口動畫票房冠軍。

點評：

招商證券研報指出，海外大片陸續上映帶動電影大盤回暖，關注后續新片相關影視公司。中國電影參與進口影片如《鬼滅之刃：無限城篇》、《瘋狂動物城2》的國內發行業務，后續儲備影片包括《無名之輩：意義非凡》《澎湖海戰》等。上海電影中式奇幻動畫短片集《中國奇譚2》正式官宣定檔，將于2026年1月1日起在嗶哩嗶哩獨家播出。貓眼娛樂作為國內最大的電影票務平臺有望充分受益于電影大盤回暖。相關標的：萬達電影、橫店影視等。

2、AI相關需求推升行業景氣度PCB上游高端基材貨缺價漲

AI相關需求催動下PCB產業鏈上游高端基材不同程度缺貨漲價。諾德股份研究院院長丁瑜表示，行業高端電子銅箔非常缺貨，目前公司的RTF-3已經出貨，RTF-4和HVLP-3在下游驗證階段。宏和科技相關負責人透露，公司高性能產品“低介電一代”價格是普通產品的6倍，低介電二代和低熱膨脹系數因市場比較稀缺，價格仍在上漲。高階覆銅板方面，有A股廠商人士稱，目前AI、機器人等應用場景的基礎材料輕薄化，尤其算力板塊對高性能產品的需求量增加。因產品的非通用性，生產制造設備及工藝都要匹配市場慢慢進行調整，產能目前有限。

3、藍箭航天朱雀三號暫緩首飛

北京藍箭航天“朱雀三號”首飛箭已處于最后準備狀態，原定今天（11月29日）首飛，因不可抗力，發射任務臨時暫緩。

4、現貨白銀突破55美元刷新記錄新高

現貨白銀日內漲幅擴大至3%，報55美元/盎司，再刷新記錄新高。白銀受到多重利好支撐，包括市場對美聯儲12月降息的預期升溫、資金流入白銀ETF，以及持續緊張的供應狀況。受芝商所Comex起火交易暫停數小時影響，金銀兩市周五均出現流動性極低與價格異動的情況。

A股交易提示

利空提示

隆平高科（000998）：湖南證監局對公司采取責令改正并對相關人員采取監管談話措施

遠大智能（002689）：2019-2021年年報以及2022年半年報存在虛假記載 12月2日開市起被實施其他風險警示且股票簡稱變更為“ST遠智”

個股關注

友阿股份(002277)

湖南區域零售龍頭，核心業態覆蓋百貨商場、奧特萊斯、購物中心、便利店及線上平臺，當前正推進收購尚陽通科技100% 股權，向 “百貨零售+ 半導體” 雙主業轉型。尚陽通專注于高性能半導體功率器件研發、設計與銷售，采用Fabless 模式，產品廣泛應用于新能源汽車、光伏、數據中心、充電樁等高景氣賽道，在超級結MOSFET 等細分領域具備技術與市場優勢，客戶覆蓋行業頭部企業。

亞世光電(002952)

公司的主營業務是研發、設計、生產和銷售定制化液晶顯示器及電子紙顯示模組等光電顯示產品。公司的主要產品是單色液晶顯示器、TFT液晶顯示器、電容式觸摸屏模組、黑白及三色、四色、E6電子紙顯示模組等。公司核心生產與研發基地布局國內鞍山及海外越南，主攻工控、醫療、家電等成熟場景與智慧零售、智慧公交等電子紙新興場景，客戶覆蓋歐美日韓及中國大陸。

知識分享

什么是滬深300指數？

滬深300指數由滬深市場中規模大、流動性好的最具代表性的300只證券組成，以反映滬深市場上市公司證券的整體表現。

滬深300 指數樣本是按照以下方法選擇，經營狀況良好、無違法違規事件、財務報告無重大問題、證券價格無明顯異常波動或市場操縱的公司：

對樣本空間內證券按照過去一年的日均成交金額由高到低排名，剔除排名后50%的證券；對樣本空間內剩余證券，按照過去一年的日均總市值由高到低排名，選取前300 名的證券作為指數樣本。

從A股市場的現狀來看，雖然滬深300指數從編制方法來看要優于上證指數和深成指，但廣大投資者還是把上證指數作為最重要的市場指數，機構投資者可以通過上證指數影響市場人氣進而影響滬深300指數。

重要聲明：上述信息僅供參考，不作為具體操作建議。市場有風險，投資需謹慎。

作者：丁臻宇 執業證書:A0680613040001

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