碧桂園境內(nèi)外債務(wù)重組相繼落地，可降債超900億

12月4日晚，碧桂園發(fā)布公告表示：公司不同主題發(fā)行的合計9筆境內(nèi)債券的重組方案已全部獲得相關(guān)債券持有人批準(zhǔn)。這意味著碧桂園境內(nèi)外債重組成功，全域債務(wù)風(fēng)險化解再邁出實質(zhì)性一步。

公告顯示，碧桂園發(fā)行的1筆境內(nèi)公司債券、附屬公司碧桂園地產(chǎn)集團有限公司（「碧桂園地產(chǎn)」）發(fā)行的7筆境內(nèi)公司債券，以及附屬公司騰越建筑科技集團有限公司（「騰越建筑科技」）發(fā)行的1筆境內(nèi)公司債券的重組方案已獲相關(guān)債券持有人會議表決通過。9筆債券的本息償付安排將進行調(diào)整，其中3個發(fā)行人將為上述債券持有人提供包括購回選項、股票選項、一般債權(quán)選項等重組方案選項。

上述境內(nèi)債務(wù)合計約137.7億元。從方案核心內(nèi)容來看，預(yù)期本金方面可實現(xiàn)50%以上削減，期限最長延至10年，且明確未來5年內(nèi)無兌付壓力。

36氪獲悉，12月4日，碧桂園規(guī)模約177億美元的境外債務(wù)重組方案，也獲得香港高等法院正式批準(zhǔn)。

境外債務(wù)重組方案此前在11月5日獲得相關(guān)債券持有人投票通過。其中組別一（銀團貸款組別）贊成票對應(yīng)債權(quán)金額占組別一出席并投票債權(quán)金額的83.71%，組別二（美元債及其他債權(quán)）贊成票對應(yīng)債權(quán)金額占組別二出席并投票債權(quán)金額的96.03%。

據(jù)測算，此次境內(nèi)外債務(wù)重組整體降債規(guī)模超900億元，未來5年兌付壓力極大緩解。

中指研究院企業(yè)研究總監(jiān)劉水表示，從財務(wù)角度來說，碧桂園短期償債壓力驟減，顯著改善資產(chǎn)負債表。一是，碧桂園境外債重組能降債約117億美元，對應(yīng)約人民幣840億元有息債務(wù)，新債務(wù)工具的融資成本大部分大幅降至1.0%—2.5%的低位區(qū)間，且最長債務(wù)期限達11.5年。每年能節(jié)省巨額債務(wù)支出，未來五年內(nèi)無集中兌付壓力，償債壓力驟減，為經(jīng)營恢復(fù)提供了寶貴的緩沖期。二是，確認最高約700億元重組收益，將增厚凈資產(chǎn)，顯著改善資產(chǎn)負債表，為戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型贏得窗口期。

在不久前的碧桂園管理層會議上，集團董事會主席楊惠妍楊惠妍表示，“重組通過是債權(quán)人對公司未來的認可，將為公司恢復(fù)正常經(jīng)營爭取了更寬松的空間，接下來就是系統(tǒng)性推進轉(zhuǎn)段。轉(zhuǎn)段就是一次蛻變，更是碧桂園的‘二次創(chuàng)業(yè)’”。