比巴菲特還猛！印度首富 350億購谷歌TPU 5家中國供應鏈公司曝光

兄弟們！AI圈又出了重磅大事

這是不再是美國的 AI、也不是中國的AI圈，更不是歐洲的AI

一個大家意想不到的地方，沒錯就是我們的隔壁鄰居——印度

根據媒體消息，印度首富阿達尼，計劃投資最多50億美元（約350億人民幣）用于在印度南部即將建設的人工智能基礎設施中心。

這筆投資代表了由億萬富翁Gautam Adani領導的企業集團對印度不斷增長的數據中心板塊的重大承諾。

阿達尼集團如此大規模投資谷歌數據中心的核心因素是傳統能源基建巨頭向新能源數字轉型一次突圍。

此次投資可以解決當前阿達尼集團的三大字痛點。

一是轉型助力：傳統基建業務增速從15%降至8%，數據中心將成為第二增長曲線，而谷歌能直接輸出高密度AI集群運維技術。

二是生態協同：公司的其港口 / 光伏 / 鐵路主業與 AI 基建形成閉環 —— 港口支撐海底光纜登陸，Adani Solar（全球最大光伏開發商之一，2030 年目標 45GW）提供綠電，鐵路保障設備運輸，使運營成本比本土對手低 25%

三是品牌修復：與谷歌合作推動 ESG 評級從 BB 升至 BBB+，降低海外融資成本，修復做空報告沖擊的資本市場形象。

那么阿達尼集團為什么選擇谷歌，而摒棄英偉達或OpenAI呢？選擇谷歌對阿達尼集團乃至整個印度都是最優選擇，主要體現在三個方面。

值得注意的是，阿達尼選谷歌、Meta 棄英偉達、巴菲特首次買入谷歌，是谷歌戰略價值爆發。谷歌已形成了從芯片（TPU）- 模型（Gemini）- 基建（數據中心）- 應用（云服務）全棧式AI的完美生態閉環。

而這三大事件，折射出谷歌的核心優勢，將對英偉達在內的全球AI巨頭構成挑戰，因為谷歌目前是全球唯一形成AI生態閉環的公司。

另外一家具備條件的就是中國阿里，未來也有望形成從芯片（玄鐵等）- 模型（千問）- 基建（數據中心）- 應用（云服務）全棧式AI。

從市場規模來看，印度的數據中心規模將從2024 年 91.7 億美元增長到2030年217.9億美元，CAGR 15.5%。2027年整體投資超 1000 億美元

當前，ASIC芯片正在對英偉達的GPU的地位形成挑戰。而谷歌的TPU芯片已經撕開了一道口子。

數據顯示，2024年全球ASIC芯片行業市場規模約為120億美元，預計到2030年，全球ASIC芯片行業市場規模將上漲至501億美元。

隨著阿達尼選擇谷歌的TPU芯片，谷歌TPU芯片需求呈現加速爆發的格局。摩根士丹利將谷歌TPU在2027年和2028年的產量預測大幅上調。2027年的預測從約300萬塊上調至約500萬塊，增幅約67%。

谷歌TPU芯片的放量，供應公司將是最大的受益方，中國供應鏈在產能、響應速度上全球領先，谷歌 TPU/OCS 核心部件國產化率超 60%。

經過深度梳理和挖掘，在整個谷歌供應鏈中，5家將是最大受益方。現在梳理出來供大家參考學習

第一家：賽微電子

核心亮點：全球領先、國際化運營的高端集成電路晶圓制造商。

谷歌供應商邏輯：公司參股子公司瑞典Silex連續多年位居全球MEMS純代工廠第一，2023年收到某客戶的批量訂單，網傳該客戶為谷歌。MEMS振鏡市占60%，毛利超60%。MEMS微鏡陣列作為核心功能部件，價值占比高達35%-40%。賽微電子聚焦的正是這一技術壁壘最高、利潤最豐厚的環節。由于谷歌TPU芯片的放量，2026年有望給公司帶來12億元的營收增量。

訂單規模：公司2026年訂單鎖定7200萬美元

第二家：光庫科技

核心亮點：全球少數能提供海底光網絡的高可靠性光無源器件的廠商之一，擬并購光通信企業安捷訊。

谷歌供應商邏輯：武漢捷普是谷歌OCS交換機方案的獨家代工廠商，占據谷歌 OCS 代工份額超 70%。通過收購武漢捷普成為谷歌AI算力基礎設施的關鍵供應商。公司具備強勁的護城河優勢，代工地位短期難以被取代。

訂單規模：2025年已獲谷歌 4,600 臺訂單 (價值約 1.38 億美元)，單臺價值量約3萬美元，毛利率達30%。

第三家：中際旭創

核心亮點：公司是全球領先的光模塊解決方案提供商，2023年光模塊廠商排名全球第一。

谷歌供應商邏輯：公司是全球1.6T光模塊龍頭 并且是谷歌獨家供應商，供貨谷歌800G光模塊份額A股第一。

訂單規模：2025年谷歌光模塊采購量約350萬只，中際旭創占其采購份額的70%。

第四家：滬電股份

核心亮點：公司是國內規模最大、技術實力最強的PCB制造商之一

谷歌供應商邏輯：公司在谷歌PCB供貨商中份額位居A股第一，是谷歌TPU PCB的核心供應商，在谷歌TPU供應商中占比約30%，僅次于ISU的40%。

業績表現：公司前三季度實現營收135.12億元，同比+49.96%；歸母凈利潤達27.18億元，同比+47.03%。機構預測，全年凈利潤38億元，同比增長48%。

第五家：新雷能

核心亮點：公司是國內特種電源領軍企業，廣泛應用于航空、航天、車載、船舶、通信、網絡、數據中心、軌道交通等行業。

谷歌供應商邏輯：公司成功切入谷歌TPU(V7)電源供應鏈，與ADI合作的電源模塊已進入谷歌TPU服務器量產階段，目前整體意向訂單超過5億美金。

業績表現：公司第三季度歸母凈利潤0.05億元，同比扭虧。機構預測，全年凈利潤0.5億元，同比增長110%。

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