摩爾線程上市 折射家電芯片國產替代已“劍上眉梢”

近日，摩爾線程登陸科創板成為“國產GPU第一股”，上市首日市值一度突破3000億元，中一簽就喜提了一輛特斯拉，這種賺錢效應進一步提升了摩爾線程的熱度。甚至有人預言，摩爾線程將超越寒武紀，股價破千并不會很遠。

對此，筆者不予置評。但摩爾線程卻值得我們好好探究，資本盛宴不僅點燃了國產高端芯片的熱情，更折射出國內半導體產業國產替代的迫切需求。

從家電芯片市場視角看，摩爾線程的上市直接影響有限，但其背后的產業邏輯與市場信號，為家電芯片國產化提供了重要啟示——在端側AI引爆家電智能化升級的當下，芯片國產替代必須進一步提速。

摩爾線程的技術路線與家電芯片的核心需求存在差異，決定了其直接影響的局限性。作為專注于全功能GPU的企業，其產品主攻AI計算、圖形渲染等高性能場景，已批量應用于辦公電腦、工業控制等領域。而家電芯片以MCU（微控制單元）、功率器件、傳感器為核心，側重控制精度與能效比而非極致算力。

兩者應用場景的錯位，使得摩爾線程短期內難以直接切入家電芯片供給端，對市場格局的直接沖擊較小。

但是不可否認的是，傳導效應會持續釋放。摩爾線程上市釋放的積極信號正在賦能家電芯片產業。其一，資本關注度的外溢效應顯著。摩爾線程80億元的募資規模與超1700倍的超額認購，印證了資本市場對國產芯片的信心，這種熱度正逐步傳導至家電芯片領域，為專注于MCU、功率器件的國產企業打開融資通道，這對一直“缺芯”的家電產業來說，自主自創的緊迫性進一步提升。其二，技術協同潛力值得期待，不難想象，摩爾線程在AI算力與場景適配的突破，可為家電端側AI提供算力支撐，其與國產操作系統的適配經驗，也能助力家電芯片解決“硬件-軟件”協同難題。

更關鍵的是，家電芯片市場的需求爆發與國產替代滯后的矛盾，在摩爾線程上市的映襯下更顯突出。當前端側AI已成為家電升級核心方向，智能空調需通過32位MCU實時處理溫度、振動等數據實現精準控溫，高端洗衣機依賴智能功率模塊降低能耗，這些升級直接推動芯片需求激增。

但國產替代率不足20%的現狀，讓行業深陷“卡脖子”風險——MCU市場被瑞薩、意法半導體壟斷，IGBT等功率器件進口依賴度超70%，一旦供應鏈波動便會引發生產危機。

需求結構的升級，進一步放大了國產替代的緊迫性。從“全屋智聯”到“端側智能”，家電芯片正從單一控制向“感知-計算-決策”一體化演進，要求芯片集成AI推理、故障診斷等復合功能。

筆者了解到，國際巨頭已率先布局，瑞薩推出22nm制程AI MCU，英飛凌實現功率器件與MCU的集成封裝，而國產企業仍停留在中低端市場，高端產品幾乎空白。這種技術代差若不盡快彌補，將錯失家電智能化升級的歷史機遇。

摩爾線程的成功上市，為家電芯片國產化提供了可借鑒的路徑。政策層面，科創板“硬科技快速通道”機制可復制至家電芯片企業，通過融資便利化加速研發迭代；產業層面，可借鑒其“場景適配優先”策略，針對白電、廚電等細分場景開發定制化芯片，如為空調研發高抗干擾MCU、為冰箱優化低溫環境功率器件；生態層面，需構建“芯片-家電整機-軟件”協同體系，避免重蹈“有芯無生態”的覆轍。

對家電芯片市場而言，摩爾線程上市的最大價值不在于直接供給，而在于印證了國產芯片“從無到有、從有到優”的可行性。面對萬億級智能家電市場的需求紅利，唯有以政策為引、資本為翼、技術為核，加快補齊MCU、功率器件等核心短板，才能真正實現從“進口依賴”到“自主可控”的跨越。